BANKING Archives | Hindigk50k

Banking & Finance Awareness August 2017

Banking & Finance Awareness August 2017, banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness August 2017

Airtel Payment Bank ties up with HPCL for ATM services

Airtel Payments Bank; India’s first payments bank has announced a strategic

partnership with Hindustan Petroleum Corporation Limited (HPCL) on 1st of August 2017.

  1. Underwhich 14,000 HPCL fuel stations will act as banking points for Airtel Payments

Bank.

  1. ii.Italso offer facilities such as opening of account, cash deposit and cash withdrawal to

the payment bank’s customers.

iii. Airtel Payments Bank customers will also be able to make digital payments for fuel purchases

across 14,000 HPCL fuel stations by using their mobile phones.

  1. Thesecashless payments can be made via smartphones (MyAirtel App) as well as feature

phones (USSD).

  1. Thereis no transaction fee for these digital payments

 

 

Reserve Bank announces its third bi-monthly policy review of current fiscal

On August 2, 2017, Reserve Bank of India (RBI) announced Third Bi-Monthly Monetary Policy

Statement for financial year 2017-18. This time, RBI has cut the policy repo rate by 25

basis points (bps) to 6 percent.

Post the Third Bi-Monthly Monetary Policy Statement announcement, the policy rates

and reserve ratios are as follows:

Policy Repo Rate 6.00% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.25%
Reverse Repo Rate 5.75% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.00%
Marginal Standing Facility Rate 6.25% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.50%
Bank Rate 6.25% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.50%
Cash Reserve Ratio (CRR) 4.00% th

Unchanged – since 9    February 2013

Statutory Liquidity Ratio (SLR) 20.00% th

Unchanged – since 7    June 2017

 

 

 

India on track to meet 3.2% fiscal deficit target  UBS Report

As per a report by global financial services major UBS, Indian government is on track to 

achieving the fiscal deficit target of 3.2% of Gross Domestic Product (GDP) in the current

fiscal year.

  1. IndianGovernment’s fiscal deficit narrowed from a peak of 6.5 per cent of GDP in 2009-

10 (after the global financial meltdown) to 5 per cent of GDP in 2016-17 and is estimated to

fall further to 3.2 per cent of GDP in 2017-18.

  1. However,the states’ fiscal position remains stretched, with the fiscal deficit rising from a

low of 1.9 per cent of GDP in 2011-12 to 3 per cent of GDP in 2016-17.

 

 

SBI, Samsung collaborate to advance Digital India initiative

The State Bank of India (SBI) and Samsung India has announced the availability of

Samsung Pay for higher variants of SBI debit card to advance Digital India

initiativeon 1st of August 2017.

  1. TheBank aimed to be the Banker to Digital India and has been at the fore-front of all

digital initiatives in the banking space.

  1. ii.SamsungPay consumers holding eligible SBI Debit Cards can avail a flat  100 cashback on

minimum transaction amount of Rs. 500.

iii. The cardholder can avail maximum cashback of Rs. 500 per card, during the offer period

from 1st August to 31st August.

 

 

India, ASEAN-5 more fetching to FDI than other emerging markets

As per Japanese financial services firm Nomura, India along with ASEAN  5

countries (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines and Vietnam) is more attractive Foreign

Direct Investment (FDI) destination as compared to other emerging markets.

  1. Nomurahas dubbed India and ASEAN-5 (Indonesia, Malaysia, the Philippines, Thailand and

Vietnam) as “Asia’s tiger cubs”and has said that Foreign Direct Investment (FDI) flows to

these nations are expected to surge to around USD 240 billion by 2025.

  1. InIndia, FDI is expected to flow into sectors that need growth capital such as

infrastructure, banks, e-commerce and hospitals and those with strong long-term growth

prospects which include retail, automobiles, pharmaceuticals and diagnostics.

 

 

SBI to raise 2000 crore via BASEL-III bonds

State Bank of India plans to raise Rs 2,000 crore by allotting Basel-III compliant bonds

to various investors.

  1. i.Thecommittee of directors for capital raising accorded its approval on 3rd of August
  2. ii.Itwill allot 20,000 AT1 Basel-III compliant non-convertible, perpetual, subordinated

bonds in the nature of debentures.

iii. The bonds will carry a coupon rate of 8.15% per annum with a call option after 5 years or the

anniversary date thereafter.

 

 

India signs loan agreement with AIIB for Financing of US$ 329 million for Gujarat Rural

Roads Project

On August 4, 2017, Government of India/ Government of Gujarat signed US$ 329 million

Loan and Project Agreements with Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) for

or Gujarat Rural Roads Project. The loan agreement was signed in New Delhi.

  1. Theobjective of Gujarat Rural Roads Project is to improve the rural road connectivity and

accessibility by providing all weather road connectivity to 1,060 villages in all the 33 districts

in Gujarat.

  1. Thisproject will benefit nearly 8 million people in Gujarat.

 

 

Finance Minister Arun Jaitley announces new ETF-Bharat-22; Sectoral cap set at 20%

On August 4, 2017, Finance Minister Arun Jaitley launched a new Exchange Traded Fund

(ETF) under the name Bharat 22, comprising shares of 22 companies from 6 sectors of

the economy. This decision comes on the basis of past experiments with CPSE-ETF which

proved to be successful.

  1. TheETF will feature four banking stocks — SBI, Axis Bank, Bank of Baroda and Indian

Bank — other than CPSEs such as Nalco, ONGC, IOC, BPCL and Coal India.

  1. Besides,there will be nine other PSUs as well as REC and PFC.

 

 

Canara Bank hits overseas bond market with $400-mn issue

Canara Bank has hit the international debt market with a benchmark dollar bond issue that will

have a tenor of 5 years. Through this issue, Canara Bank will raise $400 million as part of

its $2 billion medium-term note programme. A medium-term note (MTN) is a

debt note that usually matures (is paid back) in 5–10 years.

  1. Bondsale will be drawn through London branch of Canara Bank.The bonds will be listed on

the Singapore Stock Exchange.

  1. Foreignrating agency Moody’s has assigned a Baa3 rating to the issue, which is on par

with the sovereign rating since majority stake in the bank is owned by the Indian government.

 

 

Kotak Bank’s new forex service ‘Kotak Remit’

Kotak Mahindra Bank has launched a new service called “Kotak Remit”.

  1. Thisservice is an Aadhaar-based integrated outward forex remittance solution for both

customers and non-customers.

ii .It offers a completely paperless process that will be helpful to users to register online using

Aadhaar and PAN numbers, and initiate remittances instantly.

 

 

Companies to disclose bank defaults within one day: SEBI

The Securities and Exchange Board of India (SEBI) has directed to companies which fail to

disclose any default on the payment of interest or repayment of principal to banks or financial

institutions within a day.

  1. i.on18 July, Sebi issued a circular with listed banks to disclose divergences in bad-loan

estimates to stock exchanges as soon as they receive a communication from the Reserve Bank

of India (RBI).

  1. SEBIhas directed that, starting 1 October, listed companies will need to disclose defaults on

loan repayments within one working day.

 

 

Forex reserves surge to record $392.86 billion

During the week to July 28, the RBI showed data which refers the country’s foreign exchange

reserves surged by $1.536 billion to touch $392.867 billion, helped by rising in foreign

currency assets (FCAs).

  1. Inthe previous week, it had increased by $2.27 billion to $391.33 billion.
  2. ii.Foreigncurrency assets (FCAs) rose by $1.609 billion to USD 759 billion. FCAs include

effect of appreciation or depreciation of non-US currencies such as the euro, the pound and the

yen held in the reserves.

 

 

MobiKwik partners Bajaj Finance for Larger financial service pie

In a bid to emerge as a top consumer finance brand in the digital space, mobile wallet

major MobiKwik has entered into a strategic partnership with Bajaj Finance to transform

itself into a financial services app from a payments app at present.

  1. Underthis partnership, Bajaj Finance has picked up 10.83 per cent equity stake in

MobiKwik for about Rs. 225 crore and will offer its lending (purchase finance, credit card,

mortgage loans and personal loans) and insurance products to be sold through the MobiKwik app.

  1. ii.MobiKwik,which currently has a user base of 55 million, will, through this partnership, get

immediate access to about 100 million customers of Bajaj Finance.

iii. From a combined customer base of 155 million today, MobiKwik will aim to offer financial

services to 300 million users in the next couple of years.

 

 

Mastercard, PayPal expand partnership into Asia Pacific

Mastercard and PayPal have announced an extension of their partnership into Asia Pacific

for making MasterCard a clear payment option within PayPal.

  1. i.PayPalwill add Mastercard as a payment method to their e-wallet and consumers can make it

their default payment option.

  1. ii.CardCompany will provide tokenization services and will enable mobile payments using

PayPal’s digital wallet at more than 6.5 million contactless-enabled merchant

locations across the globe.

iii. The partnership will also add Master pass as a payment option for merchants that

process payments via Braintree.

 

 

PNB customers to pay higher charges for non-credit services

PNB customers will have to pay charges for depositing cash above Rs 5,000 in a non-base

branch even if it is located in the same city.

  1. i.Currently,the customers of Punjab National Bank (PNB) are levied charges only for depositing

cash over Rs 25,000 at a non-base branch within the same city.

  1. ii.Acustomer will have to pay Re 1 per Rs 1,000 for above Rs 5,000 cash deposit or part

thereof with a minimum of Rs 25 per transaction.

iii. It has been decided to revise the non-credit related charges exclusive of GST with effect from

1st of September 2017 for cash deposit above Rs 5,000 at other than base branch within the same

city.

  1. iv.Thebank has also revised upwards the cheque returning charges for a payment of ab ove Rs

1 crore to Rs 2,000 for first cheque and Rs 2,500 for subsequent bounces.

  1. v.Currently,for cheque returns of above Rs 1 crore, the charges are Rs 1,000 for first cheque

and Rs 1,500 for subsequent instances.

VI .At an outstation branch, cash deposit up to Rs 5,000 will be free of cost from 1st of

September, which at present is limited for Rs 25,000.

vii. For above Rs 5,000 cash deposit at outstation branch, the bank will levy Rs 2 per Rs

1,000 or part thereof with a minimum of Rs 25 per transaction.

viii. The locker rent is being raised by 25% for small, medium, large and extra-large

sizes to Rs 1,500, Rs 3,500, Rs 5,500 and Rs 10,000 respectively, for metro branches

 

 

Finance Ministry panel to resolve bank pensioner’s issues

The Department of Financial Services under Ministry of Finance has set up a committee to

resolve the pending issues of bank pensioners and retirees. This is the outcome of a series

of meetings the All India Pensioners and Retirees’ Confederation had with the Union

Finance Minister Arun Jaitley; Minister of State Santosh Kumar Gangwar and department

officials.

Demand of Pensioners/Retirees:

  1. i.100per cent DA neutralisation for pre-2002 retirees
  2. Improvementin family pension, medical insurance and a medical benefit schemeiii. Pension updation
    1. Secondoptions to compulsorily retired officers and resignees who have put in a pensionable

    service.

     

     

    ICICI bank launches instant credit card with the limit upto 4 lakhs

    ICICI Bank has announced the launch of Instant Credit Card Service that will enable its

    savings account customers to get a credit card instantly, in a completely digital and

    paperless manner.

    1. i.Usingthe Instant Credit Card Service, pre-qualified customers can apply and get credit

    card number and other important details online.

    1. ii.Underwhich, he/she can immediately start shopping online, without having to wait for the

    physical card to arrive.

    iii .There is a credit limit of up to Rs 4 lakh based on pre-checked bureau scores.

    1. iv.Theapplication procedure also incorporates an additional level of authentication in order to

    make the security of the offering robust.

    1. v.Currently,this facility to apply for a credit card is available through the Bank’s internet banking

    platform.

    1. vi.Itwill also be available shortly on iMobile, the Bank’s mobile banking application

     

     

    IDFC Bank partners with ZETA for digital payments solution

    IDFC Bank has partnered with digital payments company Zeta, to launch ‘IDFC Bank

    Benefits’ announced on 9th August 2017.

    1. i.‘IDFCBank Benefits’is a payment solution for corporates that digitizes employee spends

    and claims, making the process simple, real-time and paperless.

    1. ii.Theend-to-end digital solution comprises an IDFC Bank Benefits Card and Zeta app which

    unite the full suite of allowances and reimbursements offered by an employer into one preloaded

    card.

    iii. Employees can also access the Benefits Card via the Zeta app on mobile or web.

    1. iv.Thisenables them to track spends, entitlement limits and submit claims,
    2. v.TheBenefits Card and Zeta appenhances user experience as it provides convenience and

    flexibility to the employee.

     

     

    PNB introduces Biometric attendance register

    Punjab National Bank (PNB) has introduced a biometric attendance register in the place of

    the existing system of signing attendance in the attendance register.

    1. Thenew system of marking attendance will be implemented in branches/offices with immediate

    effect, the circular issued on 3rd August.

    1. Thebiometric attendance device will capture the attendance along with the time of

    marking the attendance.

     

     

    SEBI launches online registration for custodians of securities

    Markets regulator SEBI has introduced an online registration mechanism for custodians of

    securities to make it convenient for them to do business on 10th of August 2017.

    1. Thenew system would help custodian of securities to complete registration and other

    regulatory filings with SEBI much faster and in a cost-effective manner.

    1. Custodianof securities holds shares and other assets in electronic or physical form.

    iii. The Securities and Exchange Board of India mentioned that the new system has been made

    operational with immediate effect.

     

     

    RBI to pay Rs. 30,659 crore dividend to government

    This year, Reserve Bank of India (RBI) will be transferring to the Government Rs 30,659

    crore as dividend. This amount is less than half the amount of Rs 65876 crore it transferred to

    Government last year.

    Probable Reasons for lower dividend this year:

    i .The reduction in the transfer of surplus to the government could be due to a number of factors

    including higher cost of printing new currency notes and cost of managing excess

    liquidity generated from phasing out of Rs 500 and Rs 1000 notes.

    1. Duringlast year, foreign currency reserves of RBI were fetching less return because

    most of the foreign countries were giving negative returns or very low returns.

     

     

    Canara Bank launches two new digital services

    On August 10, 2017; Canara Bank unveiled two new digital services for online

    payments. Bharat QR (Quick Response) for payment settlement at merchant locations

    and Bharat Bill Payment System (BBPS), an integrated bill payment system for net banking

    customers.

    i.Bharat QR (Quick Response): It is a mobile application, which enables a merchant to accept

    payments as settlement for sale of goods or services. The service product rides

    on VISA/MasterCard/RuPay cards and holders need not divulge card information to merchants.

    ii.Bharat Bill Payment System (BBPS): It is an initiative of the Reserve Bank of India

    (RBI) and is managed by the National Payments Corp of India (NPCI). It offers bill payment

    services to the bank’s net banking customers with network of agents.

     

     

    Indian Bank Brings 2-tier Interest Rate for Savings Accounts

    Indian Bank has introduced two tier interest rate structures for saving bank accounts. It will

    offer 4% per interest per annum for incremental balance over Rs 50 lakh and 3.50% per

    annum for balance up to Rs 50 lakh.

    i.The new interest rate will be effective from 16th August 2017.

    ii.Recently SBI had bring down interest rate on savings account deposits by 50 basis points to 3.5

    per on balance of Rs 1 crore and below.

    iii.SBI continues to offer 4% interest on savings account balance of Rs 1 crore and above.

     

     

    Flipkart has become the third most funded private company globally

    Flipkart has taken over the rein of the market by becoming the third most funded private

    company in the world.

    i.Flipkart’s total raised capital is now almost $7 billion which is higher than that raised by

    global giants like online house rental aggregator Airbnb ($3.3 billion) and mobile phone maker

    Xiaomi ($1.4 billion).

    ii.In valuation, Flipkart stands at the 9th position with about $15 billion.

    iii.Uber is the most valued company at $68 billion, followed by DidiChuxing at $50 billion, and

    Xiaomi at $46 billion.

    iv.The top two are both ridehailing platforms –China-based Didi Chuxing and US-based

    Uber.

     

     

    SBI gives leg-up to CSR initiatives, adopts 50 villages

    On August 14, 2017, State Bank of India (SBI) launched a Corporate Social Responsibility

    (CSR) initiative, ‘SBI Gram Seva’, which will work in the areas of health, education,

    environment and rural infrastructure.

    About ‘SBI Gram Seva’:

    The SBI Foundation will identify and partner with NGOs to carry out CSR initiatives.

    • Underthe initiative, SBI will adopt five villages each from 10 village panchayats

    with each village getting around Rs 2.40 crore over the next three years.

    • SBIChairperson Arundhati Bhattacharyahas mentioned that 10 gram panchayats

    comprising of 50 villages in six states have already been adopted, and the bank plans

    to adopt 100 gram panchayats in the next three years.

     

     

    City Union Bank offers instant credit cards

    City Union Bank is going to offer instant credit cards and customers can generate a credit

    card online.

    i.The bank introduced the option of an “instant credit card” for free for its Net banking customers.

    ii.According to the Bank sources about 80 customers had generated a credit card on Day 1.

    iii.All that a customer has to do is log on to his/her net banking account and seek a credit

    card.

    iv.The customer will be allowed a credit limit of up to 80% of the deposit or a maximum of 3 lakh.

    v.The physical delivery of the card will take a day or two. In the meantime, the card-holder can

    use it for online purchases.CUB has tied-up with MasterCard for the instant credit card.

     

     

    Aadhar must for subsidised farm loans: RBI

    Reserve Bank of India (RBI) has made Aadhar linkage mandatory for farmers who wish to

    avail short-term crop loans in 2017-18 on 16thAugust 2017.

    i.Under Interest Subvention Scheme, the banks are advised to make Aadhar linkage mandatory

    for availing short-term crop loans in 2017-18.

    ii.The interest subvention of 2% will be calculated on the crop loan amount from the date

    of its disbursement/drawal up to the date of actual repayment of the crop loan by the farmer or

    up to the due date of the loan fixed by the banks whichever is earlier.

    iii.It is for a maximum period of one year.

    iv.RBI has defined that farmers can avail of short-term crop loans of up to Rs 3 lakh at

    the subsidised interest rate of 7%that could go down to 4% on prompt repayment.

    V.An additional interest subvention of 3% will be available for those who pay their pay dues

    on time.

    Vi.This also implies that the farmers paying promptly as above would get short term crop loans @

    4% per annum during the year 2017-18.

     

     

    SBI holds home loan utsav in Bengaluru

    State Bank of India held two-day Home Loan Utsav at its local head office in Bengaluru.

    (a)The loan Utsav saw title sponsor is GM Infinite.

    (b)Subtitle sponsors- Brigade Group, Salarpuria Sattva and DSR Infra.

    i.The bank is offering a 0.25% concession in interest rate from the fourth year of the home

    loan if it is availed at the SBI Utsav.

    ii.Those buying flats in real estate projects for which SBI has extended loans can avail home loans

    in four days.

     

     

    Karur Vysya Bank inaugurates AADHAAR enrolment centre in Chennai

    Private sector Karur Vysya Bank hasunveiled the Aadhaar Enrolment Centre in Chennai.

    i.The Unique Identification Authority of India had advised commercial banks to provide Aadhaar

    enrolment and updation facility at various branches.

    ii.KVB is the first private sector bank to provide Aadhaar Enrolment Centre service in the

    country.

     

     

    NSE to introduce seamless corporate announcement filing mechanism

    NSE has decided to introduce seamless corporate announcement filing mechanism for information

    related to change in auditors, change in directors, and declaration of audit reports with

    unmodified opinion. This system will be in effect from 17th August 2017.

    i.The listed companies would be required to file corporate announcements on reappointment

    and statement of impact of audit qualifications through the mechanism.

    ii.The announcements filed by listed companies under the mechanism are circulated directly on

    the NSE website without the exchange’s intervention.

    iii.It would help in dissemination of corporate announcements to investors without loss of time.

     

     

    Axis Bank to waive 12 EMIs on home loans under Shubh Aarambh scheme

    Under the new scheme Shubh Aarambh Home Loans Axis Bank will waive 12 equated

    monthly installments (EMIs) on regular repayments of loans of up to Rs 30 lakh.

    i.The lender has introduced ShubhAarambh Home Loans, in which 12 EMIs are waived 4 EMIs

    each after the fourth, eighth and 12th year from the date of the first disbursement.

    ii.Customers also have the option to transfer existing home loans to Axis Bank without

    additional cost.

     

     

    RBI Introduces Rs. 50 banknote in Mahatma Gandhi (New) Series

    The Reserve Bank of India (RBI) will soon release Rs 50 denomination banknotes in the

    Mahatma Gandhi (New) Series, having signature of Governor Urjit R. Patel. RBI clarified

    that all the Rs 50 banknotes in the earlier series will continue to be a legal tender. In December

    2016, RBI had announced that it would soon issue new currency notes of Rs 50 and Rs 20.

    About Rs 50 denomination banknotes in the Mahatma Gandhi (New) Series:

    • Thebase colour of the new note is fluorescent blue. It has a motif of Hampi with

    Chariot on the reverse, depicting the country’s cultural heritage.

    • Thenote has geometric patterns aligning with the overall colour scheme, both at the

    obverse and reverse. Dimension of the banknote will be 66 mm x 135 mm.

    Design & Security Features Rs 50 denomination banknotes in the Mahatma Gandhi

    (New) Series:

    i.Front Side of the Note                 ii.Back Side of the Note

     

     

    SBI tops share of willful default to PSBs

    Country’s largest lender SBI accounts for over 27% of the total amount owed to public

    sector banks by wilful defaulters announced on 20th August 2017.

    i.Total 1,762 wilful defaulters owed Rs 25,104 crore to State Bank of India as on 31

    March.

    ii.Punjab National Bank (PNB) is next on the list with 1,120 wilful defaulters having

    outstanding non-performing assets (NPAs) or bad loans of Rs12,278 crore. 

    iv.According to the Finance Ministry data total outstanding loans due to public sector banks

    by wilful defaulters amounted to Rs92,376 crore.

    vii.Gross NPAs of the public sector banks rose to Rs6.41 lakh crore at the end of March

    2017 as against Rs5.02 lakh crore a year ago.

     

     

    SBI waives off up to 100% processing fee on car, gold, personal loans

    State Bank of India (SBI) has announced waiver of up to 100% of processing fee on car

    loans, personal gold loans and personal loans for the festive season.

    i.SBI had previously waived off processing fee on the takeover of home loans.

    ii.The bank has waived the entire processing fee on car loans till 31st December

    2017 and half of the processing fee on personal gold loans till 31st October 2017.

    iii.Customers can also avail 50% waiver on processing fee on Xpress Credit, a personal loan

    offering by the bank, till 30th September 2017.

     

     

    NABARD Approves Rs 1,350-cr Loan to Rajasthan Government

    The National Bank of Agriculture and Rural Development (NABARD) has sanctioned a loan

    assistance of Rs 1,349.55 crore to the Rajasthan government announced on 20th Aug 2017.

    i.The loan has been approved for creation of rural infrastructure in the state under the

    Rural Infrastructure Development Fund (RIDF).

    ii.The sanction includes assistance for construction of two rural drinking water supply projects,

    strengthening and rehabilitation of 1,614 rural roads and modernisation of three major irrigation

    projects.

    iii.An amount of Rs 599.84 crore has been sanctioned for rehabilitation of 1,614 roads.

     

     

    Two regional rural banks record over Rs.150-cr profit in FY17

    According to the Reserve Bank of India’s ‘Report on Trend and Progress of Banking in

    India’, 45 of the 56 RRBs earned profits without carrying any accumulated losses during

    2015-16.

    i.Karnataka Vikas Grameena Bank and Andhra Pragathi Grameena Bank recorded net

    profit of more than Rs.150 crore during 2016-17.

    ii.Out of the 56 regional rural banks (RRBs) in the country two RRB’s have recorded net profit of

    over Rs.150 crore each during 2016-17.

    iii.These are among the 49 RRBs that recorded a profit in 2016-17. Seven RRBs suffered losses

    during the period.

    iv.As for 19 RRBs, data was taken from the figures compiled by All India Regional Rural Bank

    Employees’ Association.

    v.The three RRBs promoted by Syndicate Bank – Prathama Bank, Karnataka Vikas Grameena

    Bank, and Andhra Pragathi Grameena Bank have improved their net profit over 2015-16 and

    emerged in the top league of profit-making RRBs during 2016-17.

    vi.These RRBs covered 18 districts in three States with a network of 1,563 branches.

    vii.At the end-March 2017, RRBs had 21,398 branches spread across 676 districts and 28 States.

     

     

    Asia Index launches S&P BSE Bharat 22

    Asia Index Private Ltd has announced the launch of S&P BSE Bharat 22 Index. It has

    been launched to track the performance of state-run companies in which the central

    government has divested its stake.

    i.The index, as benchmark for “Bharat 22” disinvestment program of the government.

    ii.It comprises of 22 select bluechip companies of which:

    • 16are Central Public Sector Enterprises (CPSE).
    • 3are from Specified Undertaking of the Unit Trust of India (SUUTI)
    • 3are PSU Banks, and are listed on the BSE.

    iii.S&P BSE Bharat 22 has been licensed to ICICI Prudential AMC for development of an exchange

    traded fund (ETF) based on the index.

    iv.It covers six sectors namely industrials, finance, utilities, energy, FMCG, basic

    materials and telecom.

     

     

    Dhanlaxmi Bank, DHFL Pramerica tie up for bancassurance

    DHFL Pramerica Life Insurance Company has signed on Kerala-based Dhanlaxmi Bank as

    its bancassurance partner announced on 24th of Aug 2017.

    i.Under which the Kerala-based Dhanlaxmi Bank will distribute retail and group life insurance

    products to its customers across 260 branches in India.

    ii.The bank anticipates an annual incremental income of ₹20-30 crore from this

    distribution business.

    iii.With this tie-up, the company is in a strong position to consolidate its presence in Kerala, Tamil

    Nadu, Andhra Pradesh and Karnataka.

     

    New Rs 200 banknote to be launched by RBI

    i.The Reserve Bank of India has launched the Rs 200 notes from 25th August from select RBI

    offices and some banks.

    ii.The notes will be in the Mahatma Gandhi (New) Series, bearing signature of Governor Urjit

    Patel.

    Key Specifications of the Note, as detailed by the RBI:

    • Seethrough register with denominational numeral 200.
      • Latentimage with denominational numeral 200.
      • Denominationalnumeral 200 in Devnagari.
      • Portraitof Mahatma Gandhi at the centre.
      • Microletters ‘RBI’, ‘Bharat’ (in Hindi), ‘India’ and ‘200’.
      • Windowedsecurity thread with inscriptions Bharat in Hindi and RBI with colour shift.

      Colour of the thread changes from green to blue when the note is tilted.

      • Denominationalnumeral with rupee symbol, Rs 200 in colour changing ink (green to

      blue) on bottom right.

      For visually impaired: Intaglio or raised printing of Mahatma Gandhi portrait, Ashoka Pillar

      emblem, raised Identification mark H with micro-text Rs 200, four angular bleed lines with two

      circles in between the lines both on the right and left sides.

      On the reverse side

      (a) Year of printing of the note on the left.    (b) Swachh Bharat logo with slogan

      (c) Language panel         (d) Motif of Sanchi Stupa

      (e)Denominational numeral 200 in Devnagari

      Dimension: Dimension of the banknote will be 66 mm × 146 mm.

       

       

      New Rs 50 note to hit market soon, old note to continue

       

      A new fluorescent blue Rs 50 banknote in the Mahatma Gandhi series, slightly smaller and

      slimmer than the existing note will soon be introduced by the Reserve Bank of India. All earlier

      notes will also continue to be legal tender. The dimensions of the new note will be 66mm x

      135mm. While the height is the same as the new Rs 500 and Rs 2,000 banknotes which were

      issued after demonetization, the width is lesser than the Rs 500 banknote.

       

      HDFC Bank launches all-in-one PoS machine

      HDFC Bank has launched an all-in-one offering, DigiPoS Machine that offers a complete

      suite of digital payment solutions announced on 22nd of Aug 2017. With DigiPoS,

      a merchant can use as many as 12 various digital payment options like UPI, Bharat QR,

      SMS Pay, PayZapp, Tap & Pay, EMIs in addition to debit/credit card swiping.

      i.The merchant has to do is to update his/her machine with a software at no cost.

      ii.The new software will work only on HDFC Bank-issued PoS machines, but will accept any

      card or app from any bank/service provider.

      iii.DigiPoS integrates all popular digital payment methods in merchant payment machines offering

      greater convenience to both customers and merchants.

      iv.The software for DigiPoS has been developed in-house by the bank’s engineers.

      v.The upgraded device will also allow merchants to offer equated monthly instalment

      (EMI)-based payments using HDFC Bank credit and debit cards.

       

      Banks to pay 3% IGST on gold imports

      According to the government norms the Banks importing gold and precious metals will have

      to pay 3% tax under the GST which can be claimed as input tax credit.

      i.Under GST 3% Integrated-GST is payable on all imports of precious metals in addition to the

      basic customs duty. IGST paid can be taken as input tax credit by the banks.

      ii.The CBEC also clarified on levy of GST where the total value of a gold ornament is Rs

      30,000, including Rs 2,000 as making charge.

      iii.GST is payable at the rate of 3% of the total transaction value of jewellery, whether

      the making charge is shown separately or not.

       

       

      Govt. notifies changes in Banking Regulation Act

      The government has find a way to initiate insolvency resolution process to recover bad loans by

      giving authorize to RBI through Banking Regulation (Amendment) Act.

      i.The banking sector is burdened with non-performing assets (NPAs) of over Rs 8 lakh crore, of

      which Rs 6 lakh crore is with public sector banks (PSBs).

      ii.The RBI had identified 12 accounts each having more than Rs 5,000 crore of outstanding loans

      and accounting for 25 per cent of total NPAs of banks for immediate referral for resolution under

      the bankruptcy law.

       

       

      IRDAI launches central database of insurance sales persons

      The Insuranace Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) has launched a Central

      Database of all Insurance Sales Persons in the country.

      i.`Envoy’ :-The database make sure that all licensed insurance sales persons working for

      insurers and intermediaries including entities such as insurance agents, broker qualified persons,

      specified persons of corporate agents, authorized verifiers of web aggregators, point of sales

      persons (POS) .They do not work with multiple insurers and intermediaries in the same business

      category.

      ii.Envoy covers POS, specified persons of corporate agents, qualified persons of insurance brokers

      and authorised verifiers of web aggregators.

       

       

      Canara HSBC Oriental Life Insurance Company (CHOICE) launches ‘PoS-Easy Bima Plan’

      Canara HSBC Oriental Bank of Commerce Life Insurance Company

      (CHOICE) has launched with a ‘Point-of-Sale’ Easy Bima Plan targeted at the mass-

      market segment.

      i.The product ‘PoS – Easy Bima Plan’ is the first PoS product for the company. It will provide life

      cover and also returns all premiums paid during the payment term on survival till 

      maturity.

      ii.It is specially designed to provide an affordable and hassle free protection, to take care of the

      needs of your loved ones.

      iii.The affordable premiums start from Rs.1,000 annually and there is inbuilt double life

      cover in case of accidental death.

       

       

      Ujjivan SFB receives scheduled bank status from RBI

      Ujjivan Small Finance Bank Ltd is a wholly-owned subsidiary of Ujjivan Financial

      Services Ltd, has been included in the second scheduled to the RBI Act 1934 on 30th Aug

      2017.

      i.This grants the ‘Scheduled Bank’ status to Ujjivan Small Finance Bank’ from the date of

      notification.

      ii.With this Ujjivan Small Finance Bank can issue certificate of deposits.

      iii.Ujjivan SFB commenced its operations as a Small Finance Bank with effect from February 1,

      2017.

       

       

      Freyr Energy ties up with Axis Bank

      Solar energy services company Freyr Energy has tied up with Axis Bank announced on

      31st Aug 2017.

      i.It will offer term loans ranging from Rs 5 lakh to Rs 50 lakh for tenures up to five years,

      for solar rooftop installations in Telangana and Andhra Pradesh.

      ii.This loan programme will help MSMEs significantly to reduce their electricity bills.

       

       

      SEBI bans Orion Capital, Orion Broking from markets for 10 yrs

      Markets regulator SEBI has barred Orion Capital as well as Orion Broking and their

      partners from the securities markets for 10 years announced on 29th of Aug 2017.

      i.They have been barred for failing to redress several investor grievances related to non-

      settlement of funds due to the clients.

      ii.The claim amount is more than Rs 6 crore against Orion Capital and over Rs 4 crore

      against Orion Broking.

       

       

      Bank Of India slashes interest to 3.5% for deposits up to Rs 50 lakh

      Public lender Bank of India has reduced interest rate on savings bank accounts by 50 basis points

      to 3.5 per cent on deposits of up to Rs 50 lakh.

      However, the bank will continue to pay 4 per cent interest on deposits of above Rs 50 lakh.

      On July 31, SBI slashed interest rate on savings account deposits by 50 basis points to 3.5 per

      cent on balance of Rs 1 crore and below. Other lenders, including private ones such as HDFC Bank 

      and Axis bank, have followed suit.

      Earlier this month, Axis Bank had reduced interest rate on savings bank accounts by 50 basis

      points to 3.5 per cent for deposits up to Rs 50 lakh.

      Another PSU lender, Bank of Baroda had slashed the rate to 3.5 per cent on deposits of up to Rs

      50 lakh. Karnataka Bank too has tweaked the rate on savings bank accounts.

       

       

      Central Bank of India, Dena Bank cut savings interest rates

      Central Bank of India and Dena Bank on Monday reduced interest rates on savings accounts.

      While both banks reduced the rate by 50 basis points (bps) to 3.5 per cent per annum, the cuts

      apply to different buckets. At Central Bank, the cut will apply to savings accounts with balances of

      up to Rs 50 lakh. Accounts with higher balances will continue to earn 4 per cent. Dena Bank has

      reduced the rate on accounts with balances of up to Rs 25 lakh. For balances of above Rs 25 lakh,

      the rate remains unchanged at 4 per cent.

       

       

      ICICI Bank cut interest rate on savings account by 0.5%

      Private sector lender ICICI Bank today announced to reduce interest rate on savings accounts by

      50 basis points to 3.5 per cent on deposits below Rs 50 lakh.

      The interest rate on savings bank accounts with deposits of Rs 50 lakh and above remains

      unchanged at 4 per cent.

       

       

      HDFC Bank cuts rates on certain savings accounts

      HDFC Bank Ltd cut interest rates on most of its savings accounts to 3.5 per cent from 4 per cent.

      Customers with savings bank account balance of 5 million rupees ($77,924.10) and above will

      continue to earn interest at 4 percent per annum.

       

       

      Yes Bank cuts savings account interest rate by up to 1%

      Private sector lender Yes Bank reduced the interest rate on savings bank accounts by 1 per cent

      to 5 per cent for deposits of less than Rs 1 lakh.

      However, the bank will continue to pay 6 per cent interest on deposits of over Rs 1 lakh and less

      than Rs 1 crore.

      The bank has also slashed interest rate on savings accounts to 6.25 per cent from existing 6.5 per

      cent for deposits over Rs 1 crore.

       

       

       

       

Banking & Finance Awareness July 2017

Banking & Finance Awareness July 2017, banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness July 2017

GST comes into force after 17 years of debate

Goods and Services Tax (GST) regime officially came into force from July 1, 2017.

Government launched the Goods and Services Tax (GST) at a special midnight meeting in Central

Hall of Parliament.

Highlights of GST Launch Ceremony:

President Pranab Mukherjee and PM Modi pressed a button in a specially crafted box at the

stroke of midnight and formally launched GST.

  • Besides,President Pranab Mukherjee and Prime Minister Narendra Modi, Vice 

President Hamid Ansari, Lok Sabha Speaker Sumitra Mahajan, Former Prime

Minister H D Deve Gowda and Union Cabinet Ministers including Finance

Minister Arun Jaitley were present at the launch ceremony.

  • Itis to be noted that members of Congress, RJD, DMK and Left parties boycotted

the launch ceremony, whereas members of NCP, the JD-U and the JD-S broke ranks

with opposition parties to attend the launch ceremony.

July 1 to be observed as GST Day

As per an order issued by Central Board of Excise and Customs (CBEC), July 1 will be

known as ‘GST Day’ and will be celebrated in all offices of CBEC just as Central Excise Day and

International Customs Day.

  • OnJuly 1, 2017, all the offices of the Central Board of Excise and Customs (CBEC) have

been instructed to remain open as a trade facilitation measure.

  • Inorder to facilitate smooth switchover to GST, Government has asked tax offices to

convert into GST Seva-Kendras for providing all assistance to tax payers.

  • Inaddition to this, name board of the field offices will be re-named as Central GST

Zone/ Commissionrate/ Division/ Range and the logo ‘One Nation, One Tax, One

Market’ will be displayed prominently on the name boards/banners/office letterheads.

 

 

India’s economic growth rate at 7.3% in 2017-18  RBI report

As per Reserve Bank of India’s (RBI) Financial Stability Report 2017, released on June 30,

2017, reform initiatives like goods and services (GST) and continuing political stability will push

the economic growth scale to 7.3% in terms of gross value added (GVA) in 2017-18.

Gross Value Added: GVA is also a measure of output similar to Gross Domestic Product (GDP).

GDP figure is arrived at by adding taxes and subtracting subsidies from GVA.

Highlights of RBI’s Financial Stability Report 2017:

Lower fiscal deficit at 3.2% for this year down from 3.5% in 2016-17, increasing public capex

and support to poorer households, small businesses and the rural sector have been cited as

reasons for a better economic outlook.

  • Thereport has outlined that reforms in Foreign Direct Investment (FDI) and real estate

sector, and revival in external demand are likely to contribute to a better growth

outlook.

  • CPIinflation is expected to be in the range of 2-3.5% in the first half of the

year and 3.5-4.5% in the second half. Retail inflation, excluding food and fuel that

remained sticky during H2 of FY17 at around 4.9%, dipped to 4.3% in April and 4.2% in

May 2017, largely reflecting the impact of decline in global crude oil prices on transport

and communication and moderate price pressures in services.

 

 

India contributes USD 500000 to UN Peacebuilding Fund

India has contributed USD 500,000 to the UN Peacebuilding Fund, expressing hope that

more funding by nations will boost efforts by the world body to build and sustain peace.

  1. InOctober 2006, UN Secretary-General established a Peacebuilding Fund (PBF) for post-

conflict peace building initiatives following a request from the General Assembly and the Security

Council.

  1. ii.Thefund was launched to support activities, actions, programmes and organisations that seek

to build a lasting peace in countries emerging from conflict.

 

Govt lowers interest rate by 0.1 % on small saving schemes for July-Sep quarter

The government has lowered interest rate on small saving schemes like PPF, Kisan Vikas Patra

and Sukanya Samriddhi by 0.1% for the July- September quarter.

  1. i.Therates have been lowered by 1% across the board compared to the April-June

quarter.

  1. ii.TheInterest rate on savings deposits has been retained at 4% annually. The interest

rates for small savings schemes are to be notified on a quarterly basis.

iii. Investments in the public provident fund (PPF) scheme will fetch lower annual rate of

7.8%.

  1. KisanVikas Patra (KVP) investments will yield 7.5% and mature in 115 months.
  2. Theone for girl child savings, Sukanya Samriddhi Account Scheme, will offer 8.3%

annually, from 8.4% at present.

  1. Theinvestment on 5-year Senior Citizens Savings Scheme will yield 8.3%. and the

interest rate on the senior citizens scheme is paid quarterly.

vii. Term deposits of 1-5 years will fetch a lower 6.8-7.6% that will be paid quarterly while the

5-year recurring deposit has been pegged lower at 7.1%.

viii. Since April last year, interest rates of all small saving schemes have been recalibrated on a

quarterly basis.

 

 

PNB to block all Maestro debit cards from July 31

Punjab National Bank (PNB) will block all the Maestro debit cards from 31st of July

2017 if the card holders will fail to replace it with a more secure EMV chip based card by the end

of this month.

  1. Thebank will not charge anything for the replacement and it will be provided free of cost.
  2. Thereplacement is as per RBI advisory issued in 2015, asking all the banks to convert to a

secured EMV chip based cards.

iii. According to the bank data it has identified that there are about one lakh customers with

old Maestro debit cards and has started sending them SMSes as well.

 

 

Karnataka Bank launched KBL-Image Debit Card

Karnataka Bank has launched the ‘KBL-Image Debit Card’ on 2nd of July 2017.

  1. KarnatakaBank has enabled its cardholders to personalise the card with the image of

his/her choice.

  1. Thecustomers will have the option of selecting an image either from the bank’s gallery of

images or any image of his/her choice to be printed on the debit card.

 

Bashar Assad face of new Syria bank note

The Syrian Central Bank has announced that a new 2000 Syrian Pound bank note with the face

of President Bashar al-Assad will soon go into circulation.

  1. Thenotes are the first time Syria will depict President Bashar al-Assad on its currency since he

took office 17 years ago.

  1. ii.Assad’sface appears on the new banknotes at a time when his government is boasting military

successes against the armed rebellion across the country.

 

 

FINO becomes payments bank

According to the Reserve Bank of India FINO Payments Bank has commenced the operations as

a payments bank with effect from 30th June, 2017

  1. FINOPay Tech Ltd, Navi Mumbai, was one of the 11 applicants which were issued in-

principle approval for setting up a payments bank.

  1. BesidesFINO, the other applicants which have launched payment bank operations are Airtel M

Commerce Services, Department of Posts and Vijay Shekhar Sharma (Paytm Payments Bank).

 

 

UPI crosses 1 crore transaction in June, says NPCI

On July 3, 2017, National Payments Corporation of India (NPCI) announced that its Unified

Payments Interface (UPI) has crossed 1 crore transactions mark in June 2017. :

  1. NPCIManaging Director and CEO A.P. Hota has mentioned that this is a staggering 10-fold

increase in 11 months from barely one million UPI transactions in August 2016 to over 10 million

in June this year.

  1. UPItransactions shot up from 7.20 million in April 2017 to 9.36 million in May 2017 and in June

2017 it crossed 10.35 million transactions.

 

 

ADB pledges USD 220mn for improving road connectivity in Rajasthan

Asian Development Bank (ADB) has committed USD 220 million for improving road

connectivity as well as transport efficiency and safety on state highways of Rajasthan on 3rd of

July 2017.

  1. Theloan is the first tranche of the USD 500 million Rajasthan State Highways Investment

Programme, approved by the ADB Board in May this year.

  1. ii.Itwill upgrade about 2,000 kilometers of state highways and major district roads to

two- lane or intermediate-lane standards to meet road safety requirements.

iii. The main aim of ADB and the government will together strengthen the transportation

efficiency of the state highway.

iv .It will have a 25-year term, including a grace period of 8 years.

 

RBI ups FPI investment limit in g-secs by over 4% for Jul-Sep

Reserve Bank has raised the FPI investment limit in government securities by 4.7% to Rs

2.42 lakh crore (Rs 2.42 billion) for July-September quarter, mainly to increase foreign capital

inflows.

  1. Theforeign portfolio investors (FPIs) will be allowed to raise their investment in state

development loans (SDLs) by Rs 6,100 crore (Rs 61 billion) to Rs 33,100 crore (Rs 331

billion) for September quarter of the current fiscal.

  1. Theoverall limit of FPI investment in government securities goes up to Rs 2.75 lakh crore (

Rs 2,751 billion) from Rs 2.58 lakh crore (Rs 2,580 billion).

iii. There will be future increases in the limit for FPI investment in g-secs will be allocated in

the ratio of 75% for long term category of FPIs and 25% for general category.

 

 

Credit card bill payment exempt from cash dealing limit

As per a notification issued by Revenue Department, restrictions on cash dealings of Rs. 2

lakh or more will not apply to credit card bill payments, business correspondents

appointed by banks and issuers of prepaid instruments.

  1. Itis to be noted that the Finance Act 2017 banned cash transaction of 2 lakh or above with

effect April 1, 2017. However, some exceptions were made.

  1. Fiveentities have been exempted from this rule. These include receipts by a business

correspondent on behalf of a banking company or co-operative bank; and receipt by a company or

institution issuing credit cards against bills raised in respect of one or more credit cards.

 

 

China-backed AIIB approves USD 329 million loan for Gujarat rural roads

China-led Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) has said its board has approved USD

329 million loan to build access roads to 4,000 villages in Gujarat on 5th of July 2017.

  1. i.TheAIIB has approved to build access roads to approximately 4,000 villages in all 33

districts of Gujarat, India.

  1. Theproject will also better integrate rural population, tribal villages, business and

industries with the national and state economy through better transport connectivity.

 

 

Yes Bank clinches new pact with Santander in UK

Yes Bank has signed an MoU in London with Santander to promote India-UK trade and

business opportunities on 5th of July 2017.

  1. Yesbank is the India’s fourth-largest private sector bank.
  2. TheMoU covers access for Indian businesses looking to expand globally to access

Santanders support network in the UK.

iii. The main objective of both the organization is to boost international trade links.

Axis Bank launches super bikes loans; to fund 95% of costs

Axis Bank has introduced a special super bike loans for the bike lovers on 5th of July 2017.

i.The loan will offer funding up to 95% of their costs.

  1. Theloans which are for Bikes with an engine displacement of over 500 cubic

centimetres(cc) will come at a price tag of 10-11% per annum.

iii. The leisure biking segment is expected to grow at 30% per annum over the next three

years.

 

 

Srei, Russian development bank to create $200 mn innovation fund

Kolkata-headquartered Srei Infrastructure Finance has signed an MoU with Russia’s

Vnesheconombank on to create a $200 million IT and Innovation Fund.

  1. TheMoU was signed last month at the St. Petersburg International Economic Forum in the

presence of Prime-Minister Narendra Modi and Russian President Vladimir Putin.

  1. ThisMoU provides for a credit line of $500 million to Srei.

 

 

Indus OS, YES Bank to launch OS-integrated UPI payment platform

Indus OS has announced a partnership with YES BANK to launch the first OS integrated UPI

payment platform on 6th of July 2017.

  1. i.Boththe companies intend to launch the first of its kind framework for the UPI platform, which

does not require users to download any additional applications.

  1. Theirmain aim is to further drive up the existing growth rate of UPI-

based transactions.

iii. The OS-integrated UPI payment platform built by allowing more deep and contextual

integration with the smartphone experience.

  1. TheUPI payment platform is integrated with the SMS and dialer interfaces of the

device.

 

 

EPFO ties up with 5 banks to collect PF dues

EPFO a retirement fund body has inked pacts with five banks for collections of provident

dues and to make retirement payments.

  1. Employershaving bank account with these banks can now deposit PF dues directly in EPFO’s

account using internet banking in real time basis.

  1. ii.Thetie-ups with Bank of Baroda, ICICI Bank, HDFC Bank, Axis Bankand Kotak

Mahindra Bank will help EPFO save around Rs 125 crore a year and expedite its

investments as well as payment of benefits to its members.

iii. The transaction charges for making payments to members in their accounts in

different banks used to cost us Rs 350 crore a year.

South Indian Bank ties up with PFG Forex

South Indian Bank has tied up with PFG Forex for remittance facility for the benefit of

Indian expatriates from Australia on 6th of July 2017.

  1. i.Underthis arrangement, NRIs can enjoy cost-effective and fast remittance services

using SIB’s Express facility.

  1. ii.NRIscan visit the PFG Forex outlets across Australia for remittances to

 

 

India likely to clock 6.9% GDP growth this fiscal  BMI Research

According to a report by BMI Research, Indian economy is expected to clock a real Gross

Domestic Product (GDP) growth of 6.9% in this financial year.

Highlights of Report by BMI Research:

According to a report by BMI Research, India’s growth is expected to pick up in coming quarters

by overriding the negative effects from the demonetisation drive in November 2016.

  • Thereport noted that the negative effects from demonetisation is already wearing off,

and the Indian economy is likely benefit from positive demographic trends, greater

external stability (due to improved terms of trade from low oil prices), and continued

reforms.

  • Howeverit noted that public banking sector is still weak on account of mounting

non-performing assets and it is likely to cap the recovery.==

  • Elaboratingthis situation, the report mentioned that despite Reserve Bank of

India’s efforts to clean up these bad loans, it will still weigh on the economy for some

more time and will thereby negatively affect credit allocation to the productive sectors.

  • Thereport outlined that Real GDP growth slowed substantially to 6.1% year-on-

year in the fourth quarter of 2016-17.

  • Owingto structural slowdown in China, poor policy mix in Japan, and policy

uncertainty in South Korea, the report has forecasted slow economic growth in

North Asia over the course of 2017 and 2018.

 

 

India to be base to economic pole of global growth  Harvard study

As per a study presented by researchers at Centre for International Development (CID) at

Harvard University, India will be the base to the economic pole of global growth over

the coming decade, remaining ahead of China.

Outlook for India:

 

The study mentioned that India and Uganda top the list of the fastest growing economies

to 2025, at 7.7% annually.

  • India,Indonesia, and Vietnam have accumulated new capabilities that allow for more

diverse and more complex production that predicts faster growth in the coming years

Observations pertaining to Global Economy and China:

The study has warned of a continued slowdown in global growth over the coming decade.

  • Growthin emerging markets is predicted to continue to outpace that of

advanced economies, though not uniformly.

  • Theprojections are optimistic about new growth hubs in East

Africa and new segments of South-East Asia, led by Indonesia and Vietnam.

  • Thegrowth projections are based on measures of each country’s economic complexity,

which captures the diversity and sophistication of the productive capabilities embedded

in its exports and the ease with which it could further diversify by expanding those

capabilities.

  • China’seconomic complexity ranking has fallen for the first time since the global

financial crisis.

  • Thegrowth projections still have China growing above the world average, at 4%

annually for the coming decade.

 

 

RBI notifies norms to limit liability of consumers hit by transaction fraud

The Reserve Bank of India (RBI) on 6th July directed banks to credit the amount involved in the

unauthorised electronic transaction within 10 working days to the account holder from the date

of such notification by the customer (without waiting for settlement of insurance claim, if any).

  1. RBIalso said that banks need to ask their customers to mandatorily register for SMS alerts

and e-mail alerts for electronic banking transactions.

  1. ii.ReserveBank of India has capped the customer liability at Rs 25,000 if they report

unauthorised transactions within seven working days.

iii. Banks shall ensure that the resolution of a customer complaint does not exceed 90

days from the date of receipt of the complaint.

  1. Customerswill have zero liability if there is a breach of the security architecture and systems

of the bank, provided it is reported within three working days after receiving a communication

from the bank .

  1. Thelonger the time taken to notify the bank, the higher will be the risk of loss to the bank/

customer.

 

 

RBI allows NBFCs to offer new pension scheme

The Reserve Bank of India(RBI) has allowed Non Banking Finance Companies to sell and

market the new pension scheme ( NPS).

♦ Those NBFCs which have asset size of Rs 500 crore and above that and have made a net

profit in the preceding financial year are permitted to sell NPS to their clients after

registration with the pension regulator.

♦ According to the RBI NPS subscription collected by them from the public is deposited on the day

of collection itself with the trustee bank

 

 

Canara HSBC Oriental Bank of Commerce Life Insurance ties up with Dhanlaxmi Bank

for marketing bancassurance

Private life insurance company Canara HSBC Oriental Bank of Commerce Life Insurance,

has tied up with Dhanlaxmi Bank for marketing bancassurance on 7th July 2017.

  1. Allthe life insurance products of Canara HSBC Oriental Bank of Commerce Life Insurance would

be made available to customers of Dhanlaxmi Bank and would be sold by the licensed staff of the

bank.

  1. Aspart of the agreement, the bank will be a corporate agent for 3 years.

 

 

RBI considering setting up Public Credit Registry in India

Reserve Bank of India (RBI) is considering setting up a public credit registry in India to

address the twin balance sheet problem of the banking sector and the corporate sector. RBI

Deputy Governor Viral Acharya highlighted the need to set up a public credit registry while

delivering the theme talk at the 11th Statistics Day Conference. Reserve Bank celebrated its

‘11th Annual Statistics Day Conference’ on July 04, 2017 on the Theme ‘New Frontiers on

Statistical Methods and Information Base for Central Banks’.

What is Public Credit Registry?

According to the World Bank Doing Business Project, “Public credit registry coverage reports

the number of individuals and firms listed in a public credit registry with current information on

repayment history, unpaid debts, or credit outstanding. The number is expressed as a percentage

of the adult population.”

  • PublicCredit Registry is managed by a public authority like the central bank or the banking

supervisor, and reporting of loan details to the registry by lenders and/or borrowers is

mandated by law.

Expected Benefits from Public Credit Registry:

Acharya mentioned that public credit registry will help RBI in effectively monitoring

delinquencies in credit market and intervene at an early phase.

  • Itwill bring in efficiency in the credit market by helping the lenders in appraisals and

monitoring of the loan portfolio.

  • Theregistry will also help the cause of financial inclusion of the small businesses and

individuals by allowing them to establish their reputation via the registry.

Based on available details of collaterals, the registry can enable the writing of contracts

that prevent over-pledging of collateral by a borrower.

 

 

India to join new Global foreign exchange committee

India will soon get a seat on the Global Foreign Exchange Committee (GFXC), a newly-

constituted forum of central bankers and experts working towards promotion of a robust and

transparent forex market.

  1. TheFinancial Stability Board (FSB), an international body for global financial system, in a

progress report on ‘reducing misconduct risks in the financial sector’.

  1. Thecommittee was set up in London during a meeting in May 2017 of public and private

sector representatives from the foreign exchange committees of 16 international forex trading

centres.

 

MobiKwik, Samsung Pay to enable one-tap payment solution for e-wallet users

MobiKwik and Samsung Pay enable one-tap payment solution for e-wallet users.

  1. i.Accordingto the digital payments firm MobiKwik wallet is now integrated with Samsung

Pay Mini to enable one-tap payments at more than 1.4 million MobiKwik-powered merchants

across the country.

  1. ii.Thegovernment has also introduced a number of schemes to promote adoption of e-payment

methods like mobile wallets, debit/credit cards and Unified Payment Interface (UPI).

iii. It allows users to just tap and pay using the debit/credit cards and wallets stored on

their mobile devices.

 

Nepal SBI launches first paperless Banking services sbiINTOUCH

Nepal SBI Bank, a subsidiary of the State Bank of India, on 8th July launched its fully automatic

digital banking services sbiINTOUCH in Kathmandu.

  1. Thisis for the first time the State Bank of India has expanded the paperless banking system

outside India.

  1. NepalRastra Bank Governor Chirinjibi Nepal, SBI Banks chairperson Arundhati Bhattacharya

and Indian Ambassador to Nepal Manjeev Singh Puri, jointly inaugurated the new service in

Nepal.

iii. It will offer customers products like Savings Bank, Saral Bachat Account and Combo Savings

Account and the branch will have facilities like kiosks for account opening, debit card

printing and ATM.

 

RBI amends order on bankruptcy action on 12 large NPAs

The Reserve Bank of India (RBI) has amended its earlier order asking banks to initiate bankruptcy

proceedings against 12 companies which have outstanding loans amounting to over Rs 5,000

crore as on March 2016.

The Gujarat High Court asked the RBI to remove the stipulation on its order last month that

the 12 non-performing assets (NPAs), would be granted priority at the National Company Law

Tribunal.

  1. EssarSteel, one of the 12 large NPAs identified by the RBI, had approached the Gujarat High

Court for the RBI proceedings

 

Govt launches next gold bond tranche from July 10, 2017

The next tranche of sovereign gold bond (SGB) scheme will be launched by Government on July

10, 2017. This time is providing a 2.5 per cent annual interest to investors.

  1. Inprevious this was launched in November 2015 to rectify the demand for physical gold and

shift a part of the domestic savings, used for the purchase of gold, into financial savings.

  1. Thebonds will be available in banks, Stock Holding Corporation of India Limited (SHCIL),

designated post offices and recognized stock exchanges namely National Stock Exchange of

India Limited(NSE) and Bombay Stock Exchange(BSE) and bond applications will be accepted

from July 10 to July 14 ,2017.

iii. Reserve Bank India will be issued the gold bonds to eligible applicants on July 28.The Bonds

will not be eligible for sale to resident Indian entities including individuals, HUFs, Trusts,

Universities and Charitable Institutions.

  1. Theminimum investment will be 1 gram of gold. The maximum limit can be subscribed up

to 500 grams per person per fiscal year (April-March). A self-declaration to this effect will be

obtained.

 

FM launches a new tax payer service module ‘Aaykar Setu’

A new tax payer service module ‘Aaykar Setu’, was launched by the Union Finance Minister, Shri

Arun Jaitley on 10th of July 2017.

  1. i.Ithas been launched to enhance mobile access experience and a mobile responsive android

version was also released along with the desktop version.

  1. Themodule compiles various tax tools, live chat facility, dynamic updates and

important links to various processes within the Income Tax Department in a single module.

iii .This e-initiative would help in reducing physical interface between assesses and tax

assessing authorities.

iv .It would also help in minimizing the chances of any tax harassment.

v .It will bring a new step by the Income Tax Department (ITD) to directly communicate

with the taxpayers.

  1. Itwill also help in giving multiple informative and useful tax services and aimed at providing

tax information at their fingertips.

36th Foundation Day of NABARD celebrated on July 11 2017

Union Finance Minister, Arun Jaitley was the Chief Guest on the occasion of 36th Foundation

Day of National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD), celebrated at

Vigyan Bhavan in New Delhi on July 11, 2017.

  1. NABARDdedicated this day to celebrate the Silver Jubilee (25 years) of Self Help Group

Bank Linkage Programme (SHG BLP).

  1. SelfHelp Group Bank Linkage Programme (SHG BLP) is a pioneering initiative of Financial

Inclusion by NABARD.The pilot stage of this programme was started in year 1992

 

Axis Bank, IIC pact to boost trade with Latin America

Axis Bank has announced a collaboration with Inter- American Investment Corporation

that it will help traders boost relations between India and Latin America.

  1. i.AxisBank said it is the first Indian Bank to be a part of such a facility.
  2. ii.Itwill facilitate trade with Latin America and the Caribbean in which Axis Bank will participate

in the Trade Finance Facilitation Programme (TFFP) as a confirming bank.

iii. The collaboration aims to foster bilateral trade relations by allowing ease of

transactions.

 

SBI waives charge on IMPS fund transfer of up to Rs 1,000

SBI has waived charges for fund transfer of up to Rs 1,000 through its IMPS (Immediate

Payment Service) to promote small transactions.

  1. StateBank of India charge Rs 5 along with the applicable service tax for IMPS fund

transfer of up to Rs 1,000.

  1. ForIMPS, the charge will be Rs 5 along with GST for fund transfer in the range of Rs 1,000 to

Rs 1 lakh.

iii. The charge will go up to Rs 15 for transactions of Rs 1-2 lakh.

 

YES BANK Launches ‘YES GST’ Program to Assist MSMEs

YES BANK, India’s fourth largest private sector bank, along with YES Global Institute has launched

‘YES GST’ program for MSMEs(Micro, Small and Medium Enterprises) under its MSME CSR

initiative, ‘Say YES to Sustainable MSMEs in India’.

  1. YESBANK is organizing more than 3,000 events on GST over the next 6 months in partnership

with National Small Industries Corporation (NSIC), Federation of Indian Export Organizations

(FIEO) and Federation of Automobile Dealers Associations (FADA), among others.

  1. Thebank will help MSMEs to understand the impact of the changes in tax system and prepare

them to know the new GST tax system.

iii. The Bank has also created a portal http://www.Yesbank.In/yes-gst which will be easy-to-

understand knowledge material of all GST related information.

 

  1. YESBANK has set up a missed call no. (8080945075) for MSMEs to address their queries on

GST

 

Chhattisgarh govt to merge DCCBs with state cooperative bank

The Chhattisgarh government has planned to merge all district cooperative central banks

(DCCBs) of the state into a single State Cooperative Bank.

  1. i.Itaimed to serve the farmers with better and efficient banking
  2. ii.Thecabinet meeting chaired by Chief Minister Raman Singh at Mantralaya on 12 July 2017 and

gave approval in this regard.

iii. After the decision, all DCCBs will be amalgamated into one state cooperative bank. It

will enact a strong financial infrastructure and emerge as a effective bank.

  1. iv.Allthe 264 branches of the DCCBs will continue to function in the state as same as earlier but

from now on will give its services as a scheduled cooperative bank.

  1. v.Thedecision will be benefit the farmers and the interest rates will come down by

another 1.5 to 2% on loans to farmers.

  1. vi.Thiswill directly affect the state government’s interest subsidy, where it will be saving Rs 40-

50 crore annually.

 

YES Bank gets $150 mn from OPIC to fund SME lending

YES Bank has got $150 million funding from US government and Wells Fargo to fund SME

lending on 14th of July 2017.

  1. i.Thisis the third round of funding between the Overseas Private Investment

Corporation (OPIC) US government development finance institution and Wells Fargo.

  1. ii.Itsmain objective is to increase lending to small and medium enterprises in 

iii. SMEs contribute about 45% of industrial output and employ 42 million people in the country.

  1. Itis estimated that 3 million women owned businesses in India employ over 8 million

people.

 

Business houses get time till August 16 to opt for GST composition scheme under GST

till August 16

The government has extended the deadline till 16th August for businesses to opt for

composition scheme under the GST regime. It has been announced on 22nd of July 2017.

  1. i.Smallbusinesses with turnover of up to Rs 75 lakh were earlier given time till July 21 to opt for

the scheme in the Goods and Services Tax regime.

  1. ii.Toopt for composition scheme, the taxpayer needs to log into his account at the GST

Portal http://www.gst.gov.in

iii. They have to select ‘Application to opt for the Composition Scheme’ under ‘Services’ menu and

then fill up the Form GST CMP-01 to opt for the scheme.

 

  1. iv.Undercomposition scheme, traders, manufacturers and restaurants can pay tax at 1%, 2%

and 5%, respectively.

 

SBI launches realty website ‘SBI-Realty’ to facilitate home buyers

SBI bank has launched ‘SBI Realty’ www.sbirealty.in . It is a one stop integrated website

for home buyers.The lender is expected to expand its home loancredit through such move.

  1. i.SBI-Realtywill help customers to choose their desired home from the universe of 3000

SBI approved projects across the country.

  1. ii.Thereare 5 lakhs home units available on the website. Customers can compare current and

past trends of prices for the properties in various localities in the city.

iii. These projects are spread across 13 states and Union Territories covering 30 cities

including metros, semi metro and towns.

 

India on track to grow at 7.4 per cent in 2017: Asian Development Bank report

According to ADB India is expected to achieve the projected growth rate of 7.4% in 2017

and further up 7.6% on 2018.

  1. Accordingto the report, South Asia will be the fastest growing of all sub-regions in Asia

and the Pacific, with growth on track to meet original projections of 7% in 2017 and 7.2% in

2018.

  1. ADBhas upgraded its growth outlook in the Asian region to 5.9% in 2017 from 5.7% and to

5.8% for 2018 from 5.7%.

 

Rs 20 notes in Mahatma Gandhi 2005 series soon: RBI

The Reserve Bank of India will shortly issue bank notes of denomination Rs 20 in Mahatma

Gandhi series 2005. It will be similar in design to those currently in circulation.

  1. i.Accordingto the RBI, the new notes will be bearing inset letter ‘S’ in the number panel and

signature of Governor Urjit R Patel.

  1. Thedesign of these banknotes to be issued now is similar in all aspects to the Rs 20 banknotes

in the same series issued earlier.

 

ICRA, IIFCL launch rating system for infra projects

ICRA has launched a new system for rating of infrastructure projects in association with

the India Infrastructure Finance Company Ltd (IIFCL).

  1. Thenew system will focus on the overall recovery of dues by the investor and lender

over the lifecycle of the project.

  1. Thesystem has been developed that would enable more long term monies flow into the

infrastructure sector.

iii. The new rating system will emphasise on the overall recovery of external funds given to

the lender.

ICICI Bank offers up to Rs 15 lakh instant personal loan via ATMs

ICICI Bank will be offering personal loans of up to Rs 15 lakh through its ATMs. It can be

availed by salaried customers even if they haven’t previously applied for one.

  1. Thelender will pre-qualify select customers for personal loans using data from credit

information companies.

  1. ii.Acustomer can get personal loans of upto Rs 15 lakh for a fixed tenure of 60 

iii. Money will get transferred to the customer’s account instantly on completion of this

procedure.

  1. Customerscan also avail personal loans from the Bank’s website, iMobile.

 

SEBI inks pact with ESMA for Information Exchange on CCPs

Markets regulator SEBI has signed a pact with the European Securities and Markets

Authority (ESMA) for exchange of information Central Counterparties (CCPs) on 20th July

2017.

  1. TheMemorandum of Understanding (MoU) has been signed between the Securities and

Exchange Board of India (Sebi) and ESMA under the European Markets Infrastructure Regulation

(EMIR).

  1. ii.Centralcounter parties are entities that helps to ease clearing and settlement

iii. EMIR provides for signing of a cooperation arrangement between ESMA and the

relevant non-EU authorities.

 

BoB signs MoU with DGS&D for services to govt’s e-marketplace

Bank of Baroda has signed an agreement with Directorate General of Supplies & Disposal

(DGS&D) on 21st of July 2017.

  1. TheMoU has been signed for extending various banking services to Government e-

Marketplace (GeM).

  1. Itwill benefit all stakeholders and ensure a support system including a dedicated team

for seamless functioning of the portal.

iii. DGS&D has been mandated to set up GeM. It is an initiative to bring greater transparency and

efficiency in public procurements.

 

Karnataka Bank launches “Met Loan & Life Suraksha”

Karnataka Bank has launched a Met Loan & Life Suraksha” (MLLS) for its customers. It

has been announced on 20th of July 2017.

  1. i.Itis a single premium plan covering the loan liability of a 
  2. ii.Thisnew product will be available across all the 769 branches of the bank for its borrower

clients.

iii. The bank also introduced ‘KBL MLLS’ app, which marks the celebration of 15 years of

partnership with M/s PNB MetLife.

IMF keeps India’s growth forecast at 7.2% for 2017-18

In latest update of World Economic Outlook released by International Monetary Fund

(IMF) on July 24, 2017, economic growth outlook for India has been kept unchanged at

7.2% in 2017-18 and 7.7% in 2018-19.

Highlights of IMF’s World Economic Outlook Update:

For Indian economy, the report remarked that despite of slowdown following the demonetisation

initiative; growth for 2016 at 7.1% was higher than anticipated due to strong government

spending in the first part of the year.

  • Indiahowever remains the fastest growing major economy in the region and

the world and will continue to grow faster than China in 2017 as well as in 2018.

  • Economicactivity in advanced, emerging and developing economies is forecasted

to accelerate in 2017 to 2% and 4.6%, respectively.

  • IMFhas kept its outlook for global growth unchanged at 3.5% in 2017 and 3.6%

in 2018.

IMF lowered forecasts for US, UK economic growth this year

IMF has cut its growth forecast for the UK economy this year after a weak performance in the first

three months of 2017.

  • Inits first downgrade for the United Kingdom (UK) since the EU referendum in June

2016, the IMF said it expected the British economy to expand by 1.7% this year,

0.3 points lower than the previous forecast in April 2017.

  • IMFhas also lowered its growth forecast for US to 2.1% in 2017 as well as in

2018

 

Aurionpro launches a Bank in a Box to reduce branch expansion cost for banks

Aurionpro Solutions has launched its Branch-in-a-Box product, the Virtual Teller

Machine (VTM) a fully integrated self-service kiosk for automating 90% of banking

transactions at the branch level.

  1. i.AurionproSolutions is a global leader in digital innovation, enterprise security and banking

solutions.

  1. TheVTM helps in migrating routine transactions like KYC, account opening, passbook

and statement printing, video assistance, bill payment, cash and cheques.

 

Nifty creates history, breaches 10,000 mark

On July 24, 2017, NSE Nifty breached the 10,000 level for the first time while the BSE

Sensex hit another record high of 32,374.30 in opening trade.

  1. Nifty breached the historic 10,000 level by gaining 44.90 points, or 0.45 %, to trade at an all-time high of 10,011.30, surpassing its previous intra-day high of 9,982.05 touched on July 24,

    2017.

    1. Asper brokers and analysts, upbeat sentiment, sustained capital inflows and

    widespread buying by retail investors, driven by strong earnings by some NIFTY

    constituent companies have been the driving factors of the recent rally in Nifty.

     

    Standard Chartered Bank unveils forex card

    Standard Chartered Bank has launched a Multi-currency Forex Card for overseas

    travellers.

    1. Thecard will also provide Forex rate lock-in with zero mark-up on cash withdrawals and

    shopping abroad.

    1. Thecard is designed to offer travelers a secure way to carry money when traveling

    abroad.

    iii. It will allow customers the convenience of loading up to 20 widely used currencies on one card

    with an online reload facility during the overseas travel.

     

    Inflation to rise noticeably to 4.4% in second half of 2017 : Nomura Report

    According to the Nomura report Retail Inflation in India is expected to rise “noticeably”

    from ‘trough’ in June to 4.4% in the second half of 2017.

    1. Accordingto the Japanese financial services major the inflation expected to see a significant

    uptrend and rise above the RBI’s target.

    1. ii.Asper the Nomura reports CPI (Consumer Price Index) inflation to rise well above the

    Reserve Bank of India’s mid-point target 4% with core inflation rising to 6.3% in 2018.

    iii. Retail inflation hit a low level of 1.54% in June on reduction in food items like vegetables,

    pulses and milk products.

    1. iv.In2018, cyclical factors such as rising rural wage growth, higher minimum support prices and

    a narrowing output gap is expected to push inflation higher.

    1. v.Thecore CPI inflation is expected to rise to 4% and 5.2%, respectively, by end-2017

    and average 5.3% and 6.3% in 2018.

     

    SIDBI starts merchant banking operations to help MSMEs tap market

    Small Industries Development Bank of India (SIDBI) has started its full-fledged merchant

    banking operations to help MSME’s tap market announced on 26th of July 2017.

    1. i.Itsgive benefit to the number of growth-oriented micro, small and medium enterprises

    (MSMEs), especially those with a strong technology and innovation quotient.

    1. ii.Itsmain aim is to enhance the access of MSMEs to the capital markets, including the SME

    Trading Platform and Institutional Trading Platform.

    iii. It will give beneficial to the SME exchange as well as investors seeking liquidity or exit.

    Punjab National Bank ties up with Bajaj Allianz General for distribution

    Punjab National Bank (PNB) and Bajaj Allianz General Insurance have signed an

    agreement for the distribution of insurance products through the branches on 26th July

    2017.

    1. i.Underthis agreement, Bajaj Allianz General Insurance will offer Personal lines of

    insurance and Commercial line of insurance products to the banks customers.

    ♦ Personal Line of Insurance includes health, personal accident, home motor and travel insurance.

    ♦ Commercial Line of Insurance includes Property, marine and engineering insurance.

    1. ii.Theinsurance company will also offer wide range of rural insurance

     

    BSE inks Cooperation Pact with Egyptian Exchange

    BSE has joined hands with Egyptian Exchange (EGX) for cooperation in exchange of information

    across business areas.

    1. Theexchange aim is to cross list and trade securities and It would provide new investment

    alternatives to investors in both markets.

    1. ii.TheMoU between BSE and EGX represents an important step in integrating both the

    exchanges to build capital market flows.

    iii. Through this MoU a range of opportunities has been explored for the development of their

    businesses, products and markets to share knowledge and strengthen international connectivity.

     

    RBI sets up Supervisory Colleges for six Scheduled Commercial Banks which have

    sizeable international presence

    RBI has set up Supervisory Colleges for six Scheduled Commercial Banks which have sizeable

    international presence.

    1. i.Theobjectives of the colleges are to enhance information exchange and cooperation

    among supervisors, to improve understanding of the risk profile of the banking group.

    1. ii.Ithelps in facilitating more effective supervision of internationally active

    iii. The Banks which are included are State Bank of India, ICICI Bank Ltd., Bank of India,

    Bank of Baroda, Axis Bank Ltd. and Punjab National Bank.

     

    NPCI receives final nod from RBI to function as Bharat Bill Payment Central Unit

    The RBI has given a final nod to National Payments Corporation of India (NPCI), the

    umbrella organisation for all retail payment to function as the Bharat Bill Payment Central

    Unit (BBPCU) and operate the Bharat Bill Payment System (BBPS).

    1. i.Totalnumber of Bharat Bill Payment Operating Unit (BBPOU) certified by NPCI now stands

    at 24.

    1. ii.Thecertified units include three public sector banks (Bank of Baroda, Union Bank of India

    and Indian Overseas Bank), 10 private banks, 5 Cooperative Banks and 6 non-bank biller

    aggregators.

    Indian Overseas Bank goes live with Bharat Bill Payment system

    Indian Overseas Bank has offered the Bharat Bill Payment System(BBPS) which is

    introduced by the National Payments Corporation of India, for its customers.

    1. i.IndianOverseas Bank is one of the three public sector banks (apart from Bank of Baroda and

    Union Bank of India) to get the approval from RBI for providing the service.

    1. ii.BBPSis an integrated bill payment system that offers inter-operable online bill payments to

    customers.

    iii. The services include online payments of electricity, telecommunication, DTH, water

    and gas bills.

     

    India among top nations with potential for digital payments’  Digital Evolution Index

    India has featured among 60 nations on Digital Evolution Index 2017, exhibiting a high

    potential in terms of digital payments.

    Digital Payments potential in India:

    On the Digital Evolution Index 2017, India has been categorised under the “break out”

    segment which refers to countries that have relatively lower absolute levels of digital

    advancement, yet remain poised for growth and are attractive to investors by virtue of their

    potential.

    • Thereport outlined that India has been experiencing rapid strides of progress with an

    evolving payments landscape, catalysed by the government’s demonetisation decision.

    • Indiangovernment’s endeavour to boost the acceptance infrastructure coupled with

    a host of other economic reforms has further hastened the momentum for the country’s

    journey towards a cashless society.

     

    Canara Bank launches “”CANDI””-its first digital branch in Bengaluru

    Canara Bank has launched its first ‘Digital Banking Branch’ at Spencer Towers in MG Road,

    Bengaluru.

    1. i.Thebranch is titled “CANDI” and its aim to provide an end-to-end digital experience to

    customers.

    1. Itwill enable customers to get most of the information related to their accounts without visiting

    the branch.

    iii. The bank becomes the first in the public sector category to initiate artificial intelligence in

    banking.

    1. Ahumanoid has been introduced in the branch to addresses basic queries of customers on

    banking products and services.

     

    GDP growth in June quarter to be around 6.6% in India  Nomura

    India’s GDP growth is to be higher at 6.6% in the June quarter from the previous three

    months this year.

    Key Facts:

    According to Japanese financial services major Nomura, the growth which was higher in end-of

    March quarter had slightly lower towards end of the June quarter due to destocking and

    uncertainty ahead of the Goods and Services tax (GST).

    • Accordingto Nomura it is expected average GDP growth in Q2 (April-June) to be

    modestly higher at 6.6% from 6.1% in Q1 (January-March).

    • Inthe second half (H2) of 2017, growth recovery is expected to accelerate to 7.4%
    • Thepick-up growth numbers in the second half is likely to be led by a

    recommencement of production after GST, ongoing remonetisation, normal

    monsoons, stronger rural consumption and easier financial conditions (lower

    lending rates, liquidity).

    • Inthe March quarter India lost the tag of the fastest growing economy to China with a

    GDP growth of 6.1% which fallen down the 2016-17 expansion to 7.1%.

    • Payhikes for state government employees and a pick-up in external demand could also

    be one of the factors.

     

    RBI slaps Rs. 1 cr penalty on Union Bank for KYC non-compliance

    RBI has imposed a penalty of Rs 3 crore on Union Bank of India for “non-compliance” on

    Know Your Customer (KYC) norms announced on 31st of July 2017.

    1. i.2crore was imposed for “huge cash withdrawals in certain accounts” maintained with

    Union Bank of India and Rs. 1 crore was imposed for fraud in a bank. The penalty was

    imposed on 26th of July

    1. ii.Thecentral bank had examined the documents regarding the complaint and notice was issued

    to

     

    SBI cuts saving account rate by 0.5% on balance up to Rs 1 cr

    On July 31,2017 State Bank of India has cut interest on savings account deposits by 50 basis

    points to 3.5 per cent on balance up to Rs 1 crore.

    1. Thebank decides to continue 4 per cent interest on savings account balance of Rs 1 crore and

    above.

    ii.Revision of saving bank rate will enable the bank to maintain marginal cost of fund based

    lending rate (MCLR) at existing rates.

     

    ICICI Bank ends joint venture pact with Fairfax Financial

    1. Thebank signs termination agreement along with stake-sale move in ICICI Lombard via IPO.
    2. ICICIGeneral became the first private general insurance company in India to cross

    Rs.10,000 crore in premium income in FY17.

    iii. Its gross domestic premium income (GDPI) rose to Rs.10,725 crore in fiscal 2017, a growth of

    32.6 per cent over fiscal 2016.

     

    Bank unions to observe July 19 as ‘Save public sector banks day’

    1. TheUnited Forum of Bank Unions has decided to observe July 19, the 48th anniversary of

    nationalization of major banks, as ‘Save public sector banks’ day.

    1. Allmembers will wear a commemorative badge on the day, display posters in front of all

    branches, distribute leaflets and hold rallies/demonstrations at all centres across the country.

    iii. The main challenge that they face today is the alarmingly increasing bad loans(Non-

    Performing Assets).

     

    BoB to raise Rs 3,000 crore via Basel III bonds

    1. Bankof Baroda is set to raise up to Rs. 3,000 crore through Basel III compliant bonds.
    2. ii.Thefinance committee of BoB approved issuance of AT-1 capital bonds compliant with Basel

    III capital regulations.

    iii. Raising of funds will be in single or multiple tranches.

     

    RBI skips releasing balance sheet for the week ended June 30 for first time ever

    1. RBIhas for the first time skipped releasing the balance sheet for the week ended June 30.
    2. ii.Thecentral bank is still working to make the final estimate of the currency in circulation a

    prominent item of liabilities on its balance sheet.

    iii. The currency in circulation is a major liability on the central bank’s balance sheet.

    1. Theyare mandated to be put in public domain as these are part of the public account.

     

    About Rs 72,000 cr undisclosed income detected by IT department in last 3 years

    1. Massivesearches, seizures and surveys by the Income Tax department over the last three years

    have led to the detection of around 71,941 crore rupees of undisclosed income in the country.

    1. Duringthe period of demonetisation from November 9 last year to January 10 this year, the

    total undisclosed income admitted was more than 5,400 crore rupees and the total quantity of

    gold seized stood at 303.367 kilograms.

     

    Bank of England unveils plastic Jane Austen £10 note

    1. TheBank of England unveiled the new £10 note at Winchester Cathedral on the 200th

    anniversary of Austen’s death.

    1. Thenote will be made out of plastic, like the new £5 note featuring Winston Churchill, and will

    be in circulation from September 14.

    iii. Jane Austen was chosen to replace Charles Darwin on the £10 note.

     

    Telangana to have separate Agriculture Budget from next year

    Telangana Chief Minister K Chandrasekhar Rao, has decided to present a separate

    agriculture budget for the state from next year.

    1. Chief Minister Rao has also decided to substantially enhance funds for the agriculture

    sector.

    1. He has asked the officials to form farmers’ associations at various levels — from

    villages to the state — to organise the cultivators.

     

     

 

Banking & Finance Awareness June 2017

banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness June 2017

India’s GDP in Q4 grows 6.1%, loses fastest growing economy tag

As per Government data released on May 31, 2017, India’s Gross Domestic Product (GDP)

grew at 6.1% year-on-year in fourth quarter of financial year 2016-17 i.e. during January 2017

to March 2017.

  1. Owingto this lower number; India lost the fastest growing economy tag to Chinese economy,

which grew at 6.9% during January 2017 to March 2017.

  1. TheQ4 GDP growth was lower than the general expectation. Analysts believe that

demonetisation drive of Government, weighed down on the Q4 GDP numbers, as it was the first

full quarter post demonetisation.

 

India signs Loan Agreement with the World Bank for USD 36 Million for “Himachal

Pradesh Public Financial Management Capacity Building Program”

On June 1, 2017, Indian Government signed USD 36 million loan agreement with World

Bank for Himachal Pradesh Public Financial Management Capacity Building

Program in New Delhi.

  1. Theobjective of the project is to improve the efficiency of Public Expenditure Management and

Tax Administration in Himachal Pradesh.

  1. Theprogramme has been planned for 5 years duration with a total outlay of $45 million.

USD 36 million will be procured through this agreement, whereas remaining amount will be drawn

from state budget.

 

 

SEBI bars Cypress Money from acting as Investment Advisor

Markets regulator SEBI has barred Cypress Money from acting as Investment Advisor. SEBI

found guilty of providing unauthorized trading tips to investors.

  1. i.SEBIfound that the entities were acting as investment advisors and research analyst without

securing registration from the regulator.

  1. ii.Accordingly,these entities have been ordered “to cease and desist” from acting as

investment advisor or research analyst as well as undertaking such activities in the securities

market, directly or indirectly.

 

Economy expected to grow by 7.5 per cent in current fiscal: NITI Aayog

Arvind Panagariya, an economic adviser has said India’s economic growth is expected to

grow by 7.5 percent in this fiscal year.

i.Asia’s third-largest economy grew by 7.1 percent year-on-year in 2016-17, slower than 8

percent growth a year ago.

ii.Panagariya,a vice-chairman of the government’s main economic advisory body said on a

conference that economic growth would accelerate further to above 8 percent by 2019.

SBI funds 100 MW Rooftop solar projects under WB programme

State Bank of India (SBI) has announced financing of 100 MW rooftop solar projects for

private developers under a World Bank programme.

i.The total cost is worth Rs 400 crore.

ii.SBI has availed loan of USD 625 million from the World Bank for on-lending to viable

Grid-Connected Rooftop Solar PV (GRPV) projects.

 

 

SEBI constitutes committee on Corporate Governance headed by Uday Kotak

Under the chairmanship of Uday Kotak, Market Regulator SEBI has formed a Committee on

Corporate Governance.

i.Uday Kotak is an executive vice chairman and managing director of Kotak Mahindra Bank.

ii.This move is aimed at improving the standards of corporate governance of

listed companies.

iii.The panel has been mandated to submit the report within a period of four months.

 

 

India GDP Growth To Remain Flat At 7.1 Pc In 2017-18: HSBC

According to HSBC report India’s economic growth is expected to remain flat at 7.1 per

cent in current fiscal.

  1. Accordingto official data, India’s growth rate slipped to 6.1 per cent in the January-March

quarter and 7.1 per cent during 2016-17.

  1. Accordingto HSBC Chief India Economist Pranjul Bhandari the growth will remain flat at 7.1

per cent in 2017-18.

 

 

World Bank keeps 2017 global growth forecast at 2.7%

As per World Bank’s Global Economic Prospects (GEP) report released on June 4, 2017,

the global economy is expected to grow at 2.7% in 2017 and 2.9% in 2018. World Bank has

thus maintained its January 2017 forecast.

Highlights of World Bank’s Global Economic Prospects (GEP) report:

  • Advancedeconomies are expected to grow at 1.9% in 2017, accelerating from the

1.7% growth in 2016. However growth of advanced economies will slow down to 1.8%

in 2018 and 1.7% in 2019.

  • In2017, emerging markets and developing economies are expected to grow

at 1%, as compared to 3.5% in 2016. These economies will soon catch momentum and

are expected to register growth rate of 4.5% in 2018 and 4.7% in 2019.

It is to be noted that, as per recently released “India Development Report” by World

Bank, Indian economy is expected to grow at 7.2% in FY 2017-18 as compared to 6.8% in

2016-17.

ICICI Bank commissions 200 solar-powered ATMs

On the occasion of the World Environment Day, ICICI Bank has mentioned that it

has commissioned over 200 solar powered ATM sites in the last one year as part of its

efforts to reduce carbon footprint and use more clean energy.

  1. Besidescommissioning solar powered ATMs, ICICI Bank has reduced its overall energy

consumption in large offices and branches from 198 million units in 2013-14 to 164 million units

in 2016-17, saving 34 million units in last three years.

  1. Onaccount of these initiatives, there has been reduction in the bank’s overall carbon emission

by nearly 40,000 tonnes.

 

 

India Signs Loan Agreement with the World Bank for USD 39.2 Million for the project

“Assam Citizen Centric Service Delivery”

An agreement for IBRD Credit of USD 39.2 Million from World Bank for the project “Assam

Citizen Centric Service Delivery” has been signed on 6th of June.

  1. i.Theprogramme cost is 49-million dollar out of which 2-million dollar will be financed by

the Bank, and the remaining amount will be funded-out of State Budget.

  1. Theprogramme duration is five years.

iii. The main objective of the project is to improve access in the delivery of selected public

services in Assam.

 

 

Vijaya Bank set to develop 100 digital villages

Vijaya Bank is set up to develop 100 digital villages in various States of the country.Its aim is

to promote digital banking among the rural population.

  1. i.VijayaBank has inaugurated its 2031st ATM at Pandit Nehru Bus Station in the city

of Vijayawada on 6th of June, 2017

  1. ii.Directorof Vijaya bank S.Rama Rao has said that Vijaya Bank is the only public sector

financial institution to develop digital villages with focus on rural areas.

 

 

RBI announces second Bi-monthly Monetary Policy

On 7th June, 2017, Reserve Bank of India (RBI) announced Second Bi-Monthly Monetary

Policy Statement for financial year 2017-18. This is the fourth straight meeting wherein the

Policy Repo Rate has been kept unchanged.

 

 

Post the Second Bi-Monthly Monetary Policy Statement announcement, the policy rates

and reserve ratios are as follows:

Policy Repo Rate 6.25% th

Unchanged – since 4    October 2016

Reverse Repo Rate 6.00% th

Unchanged – since 6    April 217

Marginal Standing Facility

Rate

6.50% th

Unchanged – since 6    April 217

Bank Rate 6.50% th

Unchanged – since 6    April 217

Cash Reserve Ratio (CRR) 4.00% th

Unchanged – since 9    February 2013

Statutory Liquidity Ratio (SLR) 20.00% Cut by 0.50%. Earlier it was 20.50%

RBI lowers growth forecast to 7.3% for FY18

and reserve ratios are as follows:
RBI lowers growth forecast to 7.3% for FY18

The RBI has lowered the economic growth projection to 7.3% for the current financial

year from 7.4% earlier.

  • Itis to be noted that as per Government data released on May 31, 2017, India’s Gross

Domestic Product (GDP) grew at 6.1% year-on-year in fourth quarter of financial

year 2016-17 i.e. during January 2017 to March 2017. Owing to this lower number; India

lost the fastest growing economy tag to Chinese economy, which grew at 6.9% during

January 2017 to March 2017.

 

 

SBI organized farmers’ meet on June 8 to understand their credit need

India’s one of the most lender State BIank of India took a step to meet nearly 10,000 farmers to

understand their credit needs and also to provide finance help.

  1. Themeeting organized at the bank’s 15,500 rural and semi-urban branches across the country

on June 8, 2017

  1. Duringthe meeting, branches will make some arrangements to get applications for fresh loans

and also renewal or enhancement of existing loan.

 

 

HDFC Bank to charge for UPI transactions from 10 July

HDFC Bank on Monday informed to all of its customers that it will impose the new transaction

charges on all outward UPI transactions as well as the benefits of using UPI for transferring

funds from July 10.

  1. Transactionsfrom Rs 1 to Rs 25,000 will be charged Rs 3 plus taxes while

transactions above Rs 25,000 to Rs 1 lakh will be charged Rs 5, as against this the NEFT

charges are Rs 2.5 for transactions up to Rs 10,000 and Rs 5 for transactions above Rs

10,000.

  1. DilipAsbe, chief operating officer, NPCI denoted that according to National Payments

Corporation of India (NPCI), banks may impose charges on UPI transactions but only those

pertaining to P2P (person-to-person) transfers.

iii. Person to Merchant (P2M) transactions in UPI will remain free to customers as per NPCI

guidelines.

 

Canara Bank and New India announces tie up

Canara Bank and the New India Assurance Company have entered into a corporate agency

arrangement for distribution of insurance products.

More Details about Canara Bank, New India tie up:

  1. Thepact allows Canara Bank to offer non-life insurance products to its customers across

metros and tier II and III cities through the bank’s extensive network of over 6,000 branches.

  1. ii.NewIndia Assurance will offer a bouquet of products — such as motor, home, health,travel,

fire, marine, and engineering insurance policies — through branches of Canara Bank.

 

TCS launches BaNCS app development kit to help banks

Global software major Tata Consultancy Services (TCS) has launched “BaNCS App

Development Kit” (ADK) on 8th of June 2017.

  1. i.Itwill enable banks to fast design and build their own apps and install it across devices and

desktops.

  1. ii.”BaNCSADK” will help banks to design and deploy enterprise and consumer apps.

iii. The vision for ‘BaNCS ADK’ is to transfer flexibility and increase speed of development to the

Bank.

 

Axis Bank to issue biodegradable prepaid gift cards

Axis Bank has become the first bank to introduce biodegradable gift cards in the country.

  1. Thecard has the look and feel of regular plastic cards and can be used in PoS terminals and

ATMs.

ii.Biodegradable cards can also be recycled.

iii. These cards have a greater positive impact on the environment because of their ability to

break down, safely and relatively quickly into the raw materials of nature and disappear into the

environment.

  1. Thecard is made up of Polyethylene Terephthalate Glycol (PETG).

 

 

Yes Bank partners with TerraPay for faster international remittance

Private sector lender Yes Bank has partnered with mobile payments switch TerraPay.

i.Its main aim is to enable real time money transfer to bank accounts in India.

ii.Terra Pay has partnered with Yes Bank in a Rupee Drawing Arrangement.

iii.It enables TerraPay’s network partners to make instant cross-border money transfer to

bank accounts in India.

 

 

RBI places restrictions on banking activities of Central Bank of India

The Reserve Bank of India (RBI) has placed Central Bank of India under prompt corrective

action. It puts restricts on banking activities such as from lending, hiring and expanding

branches.

  1. i.RBIhas triggered PCAs for four banks – IDBI Bank, UCO Bank, Dena Bank and Indian Overseas

Bank.

  1. ii.TheRBI has mentioned that the PCA has been triggered in view of negative return on

assets and high ratio of bad loans.

iii. The PCA is triggered so that it allows the regulator to engage closely with the bank’s

management in order to improve their financial health.

  1. ThePCA was initiated on the Central Bank of India has reported losses for two consecutive

years.

 

 

AIIB grants USD 150 Mn loan for India Infrastructure Fund

The Board of Directors of the Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) has approved USD

150 million equity investment to the India Infrastructure Fund.

  1. i.Themeeting was held in Jeju in South Korea.
  2. ii.TheInfrastructure Fund aims to invest in mid-cap infrastructure companies in India.

iii. This initiative will benefit local infrastructure development by enhancing private capital inflows

from global long-term investors, such as public pension funds, endowments and insurance

companies

  1. iv.AIIBalso approved loans to support transport and power projects in Georgia and

Tajikistan.

 

 

IOB launches retail mart in Thiruvananthapuram

Indian Overseas Bank (IOB), the Lead Bank for Thiruvananthapuram district, has launched

the Retail Mart, a retail lending concept, in Kerala’s capital city.

  1. Theexclusive facility that handles retail products has started functioning at the main branch.
  2. TheRetail Mart has been designed with an aim to complete all the pre-release formalities at the

customer’s doorstep.

 

 

RBI to introduce new series of its Rs 500 note

The Reserve Bank of India (RBI) has announced on 13th of June that it has issued Rs 500

denomination notes with inset letter A.

  1. i.Theold notes, which were introduced after Prime Narendra Modi’s demonetisation drive in

November 2016, will continue to remain the legal tender.

  1. Anew batch of banknotes will include the inset letter “A” in both the number panels and

will bear the signature of Urjit R Patel the Governor of Reserve Bank of India; with the

year of printing ‘2017’ on the reverse, are being issued.

iii. The central bank said that the notes will bear Swachh Bharat logo on the backside of

the banknote.

RBI selects 12 accounts, accounting for 25% NPAs, for Insolvency and Bankruptcy code

On June 13, 2017, Reserve Bank of India identified 12 non-performing accounts

representing 25% of gross NPAs in Indian banking system, which will be immediately

taken up under the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC).

Background Information:

The Indian banking sector has accumulated gross non-performing assets (NPAs) worth over

Rs 8 lakh crore, of which Rs. 6 lakh crore is with public sector banks.

  • OnJune 12, 2017, an Internal Advisory Committee (IAC) of RBI comprising majorly

of central bank’s independent board members held its first meeting to consider cases

under the new IBC.

  • TheIAC followed an objective and non-discretionary criterion that all accounts with

total outstanding loans greater than Rs 5,000 crore, with at least three-fifths

(60%) classified as non-performing by banks as on March 31, 2016, should be

referred under IBC.

 

 

SEBI permits options trading in commodity futures

Securities and Exchange Board of India (SEBI) has permitted commodity exchanges to

launch options trading in commodity futures. Introduction of options trading is expected to

enhance the depth of the commodity markets for hedgers and traders.

More Details about options trading in commodity futures:

  • Optionscontract of only those commodities that are among the top five in terms of total

trading turnover value of previous 12 months will be permitted.

  • Theunderlying for the options contract will be the futures contract of the

commodity rather than the spot price.

  • Moreover,the average daily turnover of underlying futures contracts of such a

commodity in past one year should be at least Rs 200 crore for agricultural and

agri-processed commodities, and Rs 1000 crore for other commodities.

  • SEBIhas also stipulated necessary guidelines with regard to the product design and risk

management framework to be adopted for trading in options oncommodity futures.

SEBI Guidelines for Investor Protection Fund (IPF):

Investor Protection Fund (IPF) of an exchange should have a maximum of five trustees.

  • Compositionof Investor Protection Fund Trust: Out of the five trustees, three should be

public interest directors and a representative from SEBI-recognised investor association.

Exchange’s compliance officer will be part of the

  • Allthe penalties levied and collected by the exchange, except for the settlement related

penalties, shall be credited to the IPF.

 

  • Thebourses can fix suitable compensation limits against investor claims in consultation

with theIPF However, the amount of compensation available against a single claim of an

investor arising out of defaulter by a member broker should be at least Rs 1 lakh.

 

 

IDBI Bank only PSB to get ‘high’ rating for code compliance

According to the Code Compliance Rating of banks done by the Banking Codes and Standards

Board of India (BCSBI) 2017, out of 26 public sector banks and 8 out of 17 private sector banks

got ‘high’ rating for their adherence to code compliance.

  1. i.IDBIBank was the only public sector bank that got ‘high (H)’(85 and above score out of

100) rating in two successive surveys.

  1. Theeight private sector banks that got ‘high’ rating are — Axis Bank, DCB Bank, HDFC Bank,

ICICI Bank, IndusInd Bank, Kotak Mahindra Bank, RBL Bank and YES Bank.

iii. The three foreign banks — Citibank, HSBC and Standard Chartered Bank — that were

surveyed got ‘high’ ranking.

  1. iv.Thesurvey is based on a sample size of 5 per cent of the branch network of 51 major banks.

v.12 banks got ‘high’ rating in the survey, 29 got ‘above average (AA)’ rating (70 to less than

85 score) and 10 got ‘average (A)’ rating (60 to less than 70 score).

vi.The public sector banks, the ratings of which improved in the latest round, are: Central Bank of

India, Corporation Bank, UCO Bank and Union Bank of India, with their rating going up to AA from

A.

vii. The public sector banks, the ratings of which came down a notch, are: Andhra Bank and

Bank of Maharashtra (to A from AA).

 

 

Emkay and DBS Ink Pact For Equity Research Distribution

Emkay Global Financial Services has entered into an exclusive pact with DBS Bank arm DBS

Vickers Securities (Singapore) on 13th of June.

  1. i.Thepact has signed for co-branding and distribution of equity research to the latter’s global

clients.

  1. ii.Theagreement involvessharing of knowledge, co-branding of research and its

distribution to the global clients of DBS Vickers

 

 

GST Bill: ClearTax launches free GST billbook software

ClearTax, India’s largest income tax returns e-filing and enterprise compliance service provider

has launched billbook software.

  1. i.Itis used to assist small and medium businesses (SMEs) in the country get GST-ready.
  2. ii.TheGST Billbook is a free of cost software
  3. v.Itwill be available on the company’s Web site, mobile site and a soon to be launched
  4. vi.TheGST billbook supports key features needed for SMEs such as, creating a sales invoice,

recording of discount, freight, insurance and package handling charges.

vii. It will support other documents mandated by GST such as delivery challan, e-way bill,

advance payment receipts etc.

  1. xi.Founderand CEO of com is Archit Gupta.

 

 

China, ADB launch green financing platform to fight pollution

China and the Asia Development Bank (ADB) have launched a green financing platform to

cut pollution in the smog-hit Beijing-Tianjin-Hebei region on 16th of June 2017.

  1. i.Thefinancing platform was launched by the ADB and the China National Investment and

Guaranty Corporation (I&G), the State Development and Investment Corporation (SDIC), as well

as China’s finance ministry and National Development and Reform Commission.

  1. ii.Chinaselected five regions this week to take part in pilot government green financing

schemes.

 

 

DCB bank launches Aadhaar based iris eye scan customer verification service

DCB Bank, a private sector bank has launched new services – India’s first Aadhaar based iris

eye scan customer verification and fingerprint operated ATM in Telangana on 16th of

June.

  1. i.Theseservices will include a customer’s Aadhaar number, eye scan and fingerprint

impression.

  1. ii.Ithas been inaugurated in 3 new branches in Mancherial, Mothe and Narsapur in the

 

 

World Bank approves $500 million grant package for Afghanistan projects

On June 13, 2017, World Bank approved financing worth more than $500

million for Afghanistan to support a various projects to boost the economy, help improve

service delivery in five cities and support Afghan refugees sent back from Pakistan.

 

 

Switzerland ratifies Automatic Exchange of Information with India

On June 16, 2017, Switzerland ratified an automatic exchange of financial account

information with India in order to facilitate immediate sharing of details about suspected black

money.

Details of Automatic Exchange of Information (AEOI) agreement with Switzerland:

  • SwissFederal Council said that the implementation of the information exchange is

planned for 2018 and that the first set of data exchange would happen in 2019.

 

 

 

The council has mentioned that it will prepare a situation report before the first

exchange of data takes place somewhere around autumn 2019 and will notify the Indian

government regarding the exact date from which the “automatic exchange” would begin

  • Theexchange of information will reportedly be carried out in accordance with

the Multilateral Competent Authority Agreement (MCAA) on the Automatic

Exchange of Financial Account Information.

This year, Switzerland has introduced the AEOI with 38 states and territories, including all EU

member states and data will start to be exchanged with them in 2018.

 

 

India’s current account deficit narrowed in fiscal year 2016-2017, says RBI

On June 15, 2017, Reserve Bank of India said India’s current account deficit (CAD) narrowed

during the last fiscal due to a contraction in the country’s trade deficit.

  1. CADfor fiscal year 2016-17 narrowed to 0.7% of the Gross Domestic Product

(GDP) from 1.1 per cent in 2015-16 on the back of the contraction in trade deficit.

  1. India’strade deficit for the same period narrowed to $112.4 billion in 2016-17 from

$130.1 billion in 2015-16.

 

 

IBBI notifies fast track Insolvency Resolution Process for Corporate Persons

Regulations

The Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI) has notified the Fast Track Insolvency

Resolution Process for Corporate Persons Regulations on 16th of June 2017.

  1. i.Theseregulations will provide the process from initiation of insolvency resolution of eligible

corporate debtors.

  1. ii.Theprocess in these cases shall be completed within a period of 90 days, as against 180

days in other cases.

iii. The Adjudicating Authority if satisfied, extend the period of 90 days by a further

period up to 45 days for completion of the process.

  1. iv.Acreditor or a corporate debtor may file an application, along with the proof of existence of

default, to the Adjudicating Authority for initiating fast track resolution process.

  1. v.Afterthe application is admitted and the interim resolution professional (IRP) is

 

 

SBI, Tirumala Milk Products tie up for providing loans to dairy farmers

State Bank of India has entered into a tie-up with Tirumala Milk Products on 17th of June

2017.

  1. i.Itis a South- based company which was acquired by GroupeLactalis in
  2. ii.Itsmain aim is to provide loans to dairy farmers who supply milk to the 

 

 

RBI initiates Prompt Corrective Action against Bank of Maharashtra as NPA mounts

The Reserve Bank has initiated Prompt Corrective Action (PCA) against Bank of

Maharashtra (BoM) in view of high level of bad loans and negative return on assets

  1. i.BoMhas become the sixth bank to be put under the
  2. ii.Forthe year ended March 2017, the net non-performing assets (NPAs) of the bank rose to

11.76% while return on assets declined to (-) 1.09%.

iii. Bank has reported a loss of Rs 455.4 crore for the fourth quarter, while for entire fiscal 2016-

17 booked loss of Rs 1,372 crore.

  1. iv.Itis to be noted that IDBI Bank, Indian Overseas Bank, UCO Bank, Dena Bank and

Central Bank of India have already come under the PCA initiated by the RBI.

 

 

RBI announces names of members of Overseeing Committee

On June 22, 2017, Reserve Bank of India announced names of the members of Overseeing

Committee which was given an expanded mandate after the promulgation of the new NPA

ordinance.

Composition of Overseeing Committee (OC):

  1. OCearlier was a two-member committee consisting of former Chief Vigilance Commissioner

Pradeep Kumar and former State Bank of India chairman Janki Ballabh.

  1. Anotherthree members have been added – former L&T Finance Holdings Chairman YM

Deosthalee, former Canara Bank chairman MBN Rao and SEBI whole time member S

Raman whose appointment will be effective from 7th September, 2017.

iii. Pradeep Kumar has been named as the chairman of this 5-member committee.

 

 

World Bank sanctions 44 million dollars for ASPIRe

World Bank’s Board of Executive Directors has sanctioned a loan assistance of 44 million

dollars for the Assam State Public Finance Institutional Reforms (ASPIRe) Project.

  1. ASPIReproject is based on three important components:

1.Strengthening public finance institutional capacity

2.Strengthening expenditure and revenue information systems

3.On project management, monitoring and evaluation, and coordination.

  1. ii.Theproject aims at improving predictability and transparency in budget execution and

efficiency in tax administration in Assam.

 

 

State’s fiscal deficit soars to Rs 4.93 trillion in FY16

According to the second edition of Reserve Bank of India’s (RBI’s) statistical publication

titled ‘Handbook of Statistics on States 2016-17’, total gross fiscal deficits of Indian

states shot up to Rs 4,93,360 crore in fiscal 2016 from Rs 18,790 crore in FY1991.

Highlights of ‘Handbook of Statistics on States 2016-17’:

Rajasthan with Rs 67,350 crore deficit in FY16 and Uttar Pradesh with Rs 64,320 crore

deficit in FY16 accounted for the largest chunks in the total gross fiscal deficits of Indian States.

  • Maharashtra,one of the most urbanised and industrialised states had a deficit of Rs

1,020 crore in FY91 but the same jumped to Rs 37,950 crore in FY16 which is projected

to improve to Rs 35,030 crore in FY17.

  • Asper the data, total gross fiscal deficits of Indian states is projected to improve

to Rs 4,49,520 crore as per the budget estimates of the states for fiscal 2017.

  • Gujarat,Andhra Pradesh, Tamil Nadu, Karnataka and Kerala are the states

which will account for higher deficit in FY17 as compared to FY16.

  • Converselyfor Bihar (on account of rising investments following better law and order

situation) and West Bengal (despite having high debt levels), the deficit for FY17 is

projected to improve as compared to FY16.

 

 

World Bank, AIIB to granted $380 loan to Andhra Pradesh power project

The World Bank and Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) have granted loan

to Andhra Pradesh for Power Project.

  1. i. It aims towards helping the southern state and will build a reliable, quality and affordable power

supply to citizens.

  1. ii.Total Cost of the project isUSD 570 million, out of which USD 240 million is from World Bank

(IBRD) and USD 160 million from AIIB. The rest will be counterpart funding from GoAP.

iii. The World Bank and AIIB will provide loans in a 60:40 ratio for all the components of

the project.

 

IDBI initiated insolvency proceeding against Lanco, first among 12 accounts identified

by RBI

Lanco Infratech said the Reserve Bank of India (RBI) has directed its lead lender IDBI Bank

to initiate insolvency proceedings for the company under the Insolvency and

Bankruptcy Code (IBC).

  1. Thecompany is among 12 firms identified by the central bank with a combined debt of over Rs

1,50,000 crore, a quarter of the total NPAs, for proceedings under the newly enacted Insolvency

and Bankruptcy Code, 2016.

 

 

IDBI Federal Life partners with SunTec for GST roll out

IDBI Federal Life Insurance has announced that it has partnered with SunTec.

  1. Itwill help facilitate in computing and invoicing of debit tax and credit tax that will be GSTcompliant.
    1. Underthe agreement, for the debit tax mandate SunTec will help in analysing data from

    various sources for computation and invoicing purposes.

     

     

    India and ADB Sign $275 Million Loan for Upgrading Urban Services in 64 Small Towns

    in Madhya Pradesh

    The GOI and Asian Development Bank has signed USD 275 million loan for a piped water

    supply project for rapidly urbanising small towns. It will cover 3 lakh households in 64 small

    towns in Madhya Pradesh.

    1. i.Thestate government will provide a USD 124 million counterpart support for the
    2. ii.Asper ADB it will be completed by June

    iii. It will develop sustainable, inclusive and climate resilient water supply in 64 small

    and mid-sized towns.

     

     

    Hike Messenger partners with YES Bank to launch in-app Wallet

    Messaging app Hike has added payments feature that will allow its over 100 million users to

    transfer money, recharge and pay mobile bills through the messaging platform. It has been

    launched on 20th June 2017.

    1. i.TheHike wallet is powered by Yes 
    2. ii.Hikeis the first in India to launch payments facility on a messaging platform.

    iii. It will allow free and instant bank-to-bank transfer via unified payments interface (UPI), free

    and instant money transfer via wallet and recharge right from the app.

    1. Hikehas improved the user interface as well as added new features to the camera on the app.
    2. HikeMessenger founder and CEO is Kavin Bharti Mittal.

     

     

    RBI amends Banking Ombudsman Scheme

    RBI amends banking ombudsman scheme under which banks could be penalised for mis-

    selling third-party products like insurance and mutual funds via mobile or electronic

    banking.

    1. i.Underthe amended scheme, a customer would also be able to lodge a complaint against the

    bank for its non-adherence to RBI instructions with regard to mobile banking and

    electronic banking services in India.

    1. ii.Asper the amendment, the pecuniary jurisdiction of the Banking Ombudsman to pass an award

    has been doubled to 20 lakh rupees.

     

     

    Bank credit grows at 6.02%, deposits at 11.19%

    According to data released by Reserve Bank of India, Banks’ credit growth grew at 6.02% to

    Rs 76,58,212 crore in the fortnight ended June 9. 2017 from Rs 72,22,939 crore in the same

    period of fiscal 2016, whereas bank deposits grew at 11.19% to Rs 105,77,947 crore from Rs

    95,13,148 crore in the fortnight ended June 10, 2016.

    1. Creditgrowth was slightly higher than the previous fortnight ended on May 26, 2017.
    2. Inthe fortnight ended May 26, 2017, credit growth grew by 5.08% with an outstanding

    loans at Rs 75,93,546 crore.

     

     

    Axis Bank, Kochi Metro launches India’s first single-wallet contactless, Open Loop Metro

    Card

    Axis Bank in association with Kochi Metro Rail Corporation (KMRL) has

    launched KMRL Axis Bank ‘Kochi1’ Card, India’s first open loop EMV contactless metro

    card that would make travel a convenient and hassle free experience for commuters in Kochi.

    Salient Features of KMRL Axis Bank ‘Kochi1’ Card:

    1. AxisBank has partnered with National Payments Corporation of India (NPCI) in developing

    this transit EMV contactless specification on interoperable open standards.

    1. Theprepaid card has integrated benefits and offers a plethora of services to commuters such

    as shopping at merchant outlets.

    iii. The commuter will receive a completely personalized (with name) KMRL Axis Bank ‘Kochi1’

    Card across the counter in a matter of minutes.

     

     

    NCAER pegs FY’18 GDP growth at 7.6% on normal monsoon

    NCAER has revised up the country’s economic growth to 7.6 % for the current fiscal as

    compared with 7.3% on forecast of normal monsoon.

    1. i.Inits quarterly review of the economy, NCAER prospects for the agricultural sector in 2017-18

    remain optimistic on forecast of good rains.

    1. TheWorld Bank has forecast growth to be 7.2 per cent during 2017-18.

    iii. The Wholesale Price Index (WPI) inflation is projected at 6.7 % for 2017-18.

    iv.Recentdata shows that foodgrain production in 2016- 17 has set a new record of 273.4 million

    tonnes or 8.7% higher as compared to last year.

    1. Theforecast for growth of Gross Domestic Product (GDP) at market prices in 2017-18 is

    7.6% at constant (2011 -12) prices.

    1. Theforecast of GVA (Gross Value Added at Basic Prices) growth at 7.3%for 2017-

    18compare with February month estimated of 7%.

    vii. The economy grew 7.1% in 2016-17, lower than 7.6 % against 8% a year ago.

     

     

    GDP growth to rise To 7.5% In FY19  Fitch

    According to Fitch Ratings India’s GDP growth will steadily rise from 7.4% to 7.5% in 2018-

    19 and to 7.6% in 2019-20.

    1. i.Fitchhas also reported that growth would be boosted by the goods and services tax, increased

    public spending on infrastructure, and a supportive monetary policy over the last two years.

    1. ii.GDPgrowth expected to pick up to 1% in 2018 from 2.5% in 2016.

     

     

    World Bank Clears $250-Million Loan to Train India’s Job Seekers

    The World Bank has cleared a USD 250-million loan, referred to as Skill India Mission

    Operation (SIMO) for making Indian youth more employable through reskilling.

    1. WorldBank’s SIMO is a six- year programme in support of the Indian government’s National

    Policy for Skill Development and Entrepreneurship (2017-23).

    1. ii.SIMOwill be implemented through the National Skill Development Mission and will

    specifically target labour market entrants.

    1. Itwill also include the 1.2 crore youngsters in the age group of 15-29 years who are entering

    the labour market every year.

    1. Asper the Bank’s estimate, skill development capacity of the system would increase by the

    end of the programme so that at least 8.8 million youth with relevant training have an

    improved employment opportunity to raise their earnings.

    vii. The programme will benefit approximately 15,000 trainers and 3,000 assessors.

     

     

    Group insurance cover for Amarnath pilgrims raised to Rs 3 lakh

    The Shri Amarnathji Shrine Board (SASB) has announced to enhance the group insurance

    cover for the pilgrims and service providers from existing Rs 1 lakh to Rs 3 lakh.

    1. i.SASBmanages the annual yatra to the 3,880-metre high holy cave shrine of Amarnath in south

    Kashmir, Himalayas.

    1. Yatrahas been scheduled to begin from 29th of June.

     

     

    India Signs Loan Agreement with the World Bank for USD 35 Million for “Assam State

    Public Financial Institutional Reforms Project”

    India has signed aLoan Agreement with the World Bank for USD 35 Million for Assam State

    Public Financial Institutional Reforms Project.

    1. Anagreement for IBRD Credit of USD 35 Million from World Bank for Assam State Public

    Financial Institutional Reforms Project was signed on 28th of June at New Delhi.

    1. ii.Theprogramme size is USD 44 million, of which USD 35 million will be financed by the

    Bank, and the remaining amount will be funded out of State Budget.

    iii. The programme duration is 5 years.

    World’s first ATM machine turns to gold on 50th birthday

    The first ATM was presented by Barclays at their Enfield branch in north London on Jun

    27, 1967.The first ATM machine turns to gold on 50th birthday on 28th of June.

    1. i.Thefirst person to use the inaugural ATM was actor Reg Varney, the star of a popular

    British TV comedy called “On The Buses”, brought in to show how easy it was to use.

    1. ii.Theoriginal cash machine was the brainchild of John Shepherd-Barron, who was commissioned

    by the bank to create six cash dispensers. They were based on vending machines.

    iii. There now are an estimated 3 million plus cash machines in the world.

     

     

    Government issues notification, countdown begins for GST Rollout

    Union Government has notified roll out of Goods and Services Tax (GST) from July 1, 2017.

    GST will replace 16 current levies (7 central taxes and 9 state taxes), consequentially creating

    India as one market with one tax rate.

    Special Programme for Launch of GST:

    1. Aspecial programme will be held in Central Hall of Parliament tomorrow midnight for the launch

    of GST.

    1. PresidentPranab Mukherjee, Prime Minister Narendra Modi, Finance Minister Arun

    Jaitley and a host of Senior Ministers and bureaucrats will attend the programme.

    iii. Finance ministry has set up a war room where government officials can find solutions to

    urgent queries related to problems on GST.

    1. TheGST feedback and war room is equipped with multiple phone lines and computer systems.

    It will be operative from 8 am to 10 pm.

     

     

    India becomes 1st country to give to UN Tax Fund with $100000 contribution

    India has contributed $100,000 to UN Trust Fund for International Cooperation in Tax

    Matters (UN Tax Fund) and has thereby become the first country to make the contribution.

    1. i.TheUN Tax Trust Fund aims to support the work of the Committee of Experts on International

    Cooperation in Tax Matters (the UN Tax Committee).

    1. Voluntarycontributions for the fund have been called for by theUN and the committee since its

    establishment in 2006.

    iii. The call for contributions was also emphasised in the Addis Ababa Action Agenda adopted

    at the third International Conference on Financing for Development in 2015.

     

     

    Indian funds in Swiss banks hit record low of 676 mn francs

    As per latest data published by Swiss National Bank (SNB), money parked by Indians in

    Switzerland’s banks nearly halved to 676 Million Swiss francs (CHF) in 2016. As per current

    exchange rate, the approximate amount stands at Rs. 4500 crore.

    1. Indianfunds in Swiss Banks dropped by nearly 45% in 2016 as compared to 2015,marking the biggest ever yearly decline in such funds.
      1. Thisis the lowest amount of funds held by Indians in the Swiss banks ever since the

      Switzerland began making the data public in 1987.

       

       

      ADB pledges USD 10 bn for development projects in India

      On June 29, 2017, Asian Development Bank (ADB) committed USD 10 billion support

      for infrastructure building and immediate development needs of less-developed states

      in India.

      1. TakehikoNakao, the President of ADB, was on a 3-day visit to India during which he met

      Finance Minister Arun Jaitley and Commerce and Industry Minister Nirmala Sitharaman.

      1. TakehikoNakaosaid the ADB stands ready to meet immediate development needs of up to USD

      5 billion over the five-year period for less developed states, including Uttar Pradesh,

      Bihar, Jharkhand, Odisha and Chhattisgarh, addressing critical infrastructure and capacity

      deficits.

       

Banking & Finance Awareness May 2017

Banking & Finance Awareness May 2017, banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness May 2017

RBI announces rate of interest on Floating Rate Bonds, 2024

On May 5, 2017, Reserve Bank of India announced that rate of interest on the Floating Rate

Bonds, 2024 (FRB 2024) for the half year May 7, 2017 to November 6, 2017 has been fixed

at 6.30% per annum.

 

  • Thisrate is the average rate of the implicit yields (computed by considering 365 days in a

year) at the cut-off prices of the last three auctions of Government of India 182 day

Treasury Bills held up to May 7, 2017.

RBI makes substantial changes in norms for dealing with stressed loans

The Reserve Bank of India has released a notification through which it has introduced substantial

changes in norms for dealing with stressed loans.

  • Thismove comes on the back of Government’s ordinance to amend the Banking Regulation

Act which has authorised RBI to issue directions to any banking company or banking

companies to initiate insolvency resolution process in respect of a default under the

provisions of the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC), 2016.

Major Changes introduced by RBI for dealing with stressed loans:

  • Toenable timely decision making, RBI has been decided that, now onwards the

decisions agreed upon by a minimum of 60% of creditors by value and 50% of

creditors by number in the Joint Lender’s Forum (JLF) would be considered as the

basis for deciding the Corrective Action Plan (CAP) under the ‘Framework for

Revitalising Distressed Assets in the Economy’. Earlier the decision for CAP

depended upon agreement by a minimum of 75% of creditors by value and 60% by

number.

  • Thebanks have been directed to provide appropriate mandates to their representative

on JLF for implementing the decisions. In addition to this, the board of the bank should

also empower their executives to implement the decision without any approval.

  • Banksshould implement the decision of JLP within the stipulated time of 90 days.

Failing to do so will attract monetary penalty.

 

President promulgates ordinance on empowering RBI on bad loans resolution

To initiate insolvency proceedings for the recovery of bad loans the government gave wide-

ranging legislative powers to the Reserve Bank of India (RBI) to issue directions to lenders.

Key Points:

  1. Non-performingassets (NPAs) or bad loans of public sector banks (PSBs) have reached at a

very high level over Rs 6 lakh crore in sectors such as power, steel, road infrastructure and

textiles.

  1. Themuch-awaited ordinance to amend the Banking Regulation Act was announced by

President Pranab Mukherjee.

iii. Under this Reserve Bank to issue directions to any banking companies to initiate insolvency

resolution process in respect of a default under the provisions of the Insolvency and

Bankruptcy Code (IBC), 2016.

 

 

FinMomenta launches peer-to-peeronline lending platform Tachyloans

Singapore based Fintech startup FinMomenta has announced the launch of Tachyloans. It is a

first digital lending platform in India for individuals as well as businesses.

Key Points:

  1. Tachyloansis a credit scoring model which is used to assess the creditworthiness of applicants.
  2. Itprovides the fastest digital lending platform in India.

iii. Borrowers can avail loan at lower interest rates starting from 11.5 percent per annum.

  1. iv.Itverifies by using the KYC (Know Your Customer) documentation provided, and qualifies

them through their credit decision model.

  1. Itprovides products like education loans, medical loans and wedding loans besides personal

loans.

 

 

AIIB grants $160 million for Andhra Pradesh power project

Asian Infrastructure Investment Bank has approved $ 160 million loan for a power project

in Andhra Pradesh.

Key Points:

  1. Indiais the second largest shareholder of Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) after

China.

  1. Itsaim is to strengthen the power transmission and distribution system in Andhra Pradesh.

iii. DJ Pandian is the Vice President and Chief Investment Officer of the AIIB.

  1. AndhraPradesh is one of the first states to be selected for this programme.
  2. Ithelps in improving system reliability and also helps in improving the commercial performance

of the state’s distribution companies.

 

 

$770 billion Worth of Black Money entered into India during 2005-2014: GFI

As per a latest report titled ‘Illicit Financial Flows to and from Developing Countries: 2005-

2014’ compiled by US-based think tank Global Financial Integrity (GFI), an estimated $770

billion in black money entered India while $165 billion exited the country during 2005-2014.

  1. Thereport stated that during 2014 alone, the inflow of black money was about $101 billionwhile the outflow was $ 23 billion.
    1. Theinflow of $ 770 billion was 14% and outflow of $165 billion was 3% of India’s

    total trade of $ 5,500 billion during the 10-year period.

     

     

    Ujjivan Small Finance Bank commences operations in Pune

    Ujjivan Small Finance Bank has started its operations in Pune. Its total branches now come to

    30 across the country.

    Key Notes:

    1. Ithas started its operations from 4 locations. The four locations are Swargate, Pimpri, Akurdi

    and Hadapsar.

    1. Itprovide services like doorstep banking, mobile, internet and phone banking, access

    to biometric ATMs and Aadhar enabled debit cards.

    iii. It offers savings bank account with no charges for minimum balance.

     

     

    ADB Predicts 7.4 percent growth for Indian Economy this Fiscal

    Asian Development Bank predicts 7.4% in the current fiscal year 2017-18 and 7.1% in the

    fiscal year.

    Key Points:

    1. Itis projected by ADB that India market is more deregulated and have open the paths to

    welcoming to FDIs.

    1. Oneof the reasons of Asian economies growth is that they have enjoyed from open free trade

    system.

    iii. The overall export performance of India is also become positive day by day.

    1. iv.ADBforecast 6% growth for next year.

     

     

    SEBI finalises norms for listing of Green bonds

    Securities and Exchange Board of India has finalised norms for issuance and listing of green

    bonds.

    Key Facts:

    1. Itwill help in raising funds from capital markets for investment in the renewable energy.The

    rules have been finalised by the SEBI.

    1. Aftertaking into account inputs from the Finance and Environment ministries from the Ministry

    of New and Renewable Energy.

    iii. A green bond is like debt instrument issued by an entity for raising funds from investors.

    1. Greenbonds help to meet an ambitious target India has of building 175 gigawatt of

    renewable energy capacity by 2022.

     

     

    ICICI to make 600 villages digitally-enabled in 2017

    On May 2, 2017, ICICI Bank said it has made 100 villages digitally-enabled in 2017 and

    plans to transform 500 more by the year-end.

    1. The100 villages which have been transformed into ‘ICICI Digital Villages’ are located across

    17 states in India.

    1. Theseinclude 16 in Gujarat, 14 each in Maharashtra and Madhya Pradesh, 12 each

    in Tamil Nadu and Karnataka and 11 in Rajasthan among others.

    iii. Finance Minister Arun Jaitley inaugurated the 100 ICICI digital villages and said

    “The ICICI initiative should be followed by other banks in rural areas.”

     

     

    Edelweiss Tokio launches India’s first insurance that can be bought at PoS

    Edelweiss Tokio Life Insurance has launched India’s first insurance product that can be bought

    at a point of sale (PoS). The product has been named ‘PoS Saral Nivesh’. It is the first product

    to be approved by the Insurance Regulatory and Development Authority of

    India’s guidelines on point of sale-life insurance products.

    1. InNovember 2016, Insurance Regulatory and Development Authority of India had

    issued ‘Guidelines on Point of Sales  Life Insurance Products’ in order to facilitate access

    to insurance products for general public and increase the overall penetration of insurance.

    1. ii.Inthe guidelines, it has been directed that for all PoS products, the benefits have to be

    predefined and disclosed upfront at the time of sale itself. Moreover it should be very simple to

    understand.

     

     

    RBI extends BBPS deadline by seven months

    On May 9, 2017, Reserve Bank of India (RBI) extended the deadline for companies

    undertaking billing business under the Bharat Bill Payment System (BBPS) by seven months

    to December 31, 2017.

    1. i.Theextension has been granted on account of difficulties expressed by various entities in

    meeting the deadline.

    1. Theextension is for those companies intending to become an agent of an authorised Bharat

    Bill Payment Operating Unit (BBPOU) or wants to exit the business of bill payments

    iii. As per the guidelines issued on November 28, 2014, for implementation of BBPS, banks and

    non-bank entities, currently engaged in the bill payment activities covered under ambit of BBPS

    can participate either as Bharat Bill Payment Operating Units (BBPOUs) or as an agent of an

    authorised BBPOU.

     

     

    SEBI allows subscription to MF schemes through e-wallets

    Securities markets regulator Sebi has permitted subscription to mutual fund (MF) schemes

    through e-wallets.

    1. Accordingto Sebi’s guidelines, investors can invest up to Rs 50,000 per MF per financial yearthrough e-wallets.
      1. MFs/AMCsshall ensure that only amounts loaded into e-wallet through cash or debit card or

      net banking, can be used for subscription to MF schemes.

      iii. MFs/AMCs shall ensure that e-wallet issuers shall not offer any incentives such as cashback,

      voucher.

      1. iv.MFs/AMCs can offer IAF only in liquid schemes of the
      2. Themonetary limit under IAF shall be Rs 50,000 or 90 per cent of latest value of investment

      in the scheme, whichever is lower.

       

       

      Union Road Transport Minister Nitin Gadkari launches NHAI’s first masala bond in UK

      The National Highways Authority of India (NHAI) has raised Rs. 3000 crore through

      Masala Bonds at London Stock Exchange. Funds raised through these Masala Bonds will be

      used for constructing roads and transport infrastructure in India.

      1. TheNHAI Masala Bonds issue was launched by Union Road Transport Minister Nitin

      Gadkari on May 11, 2017, in London.

      1. Initially,issue size of NHAI Masala Bonds was Rs. 1500 crore. Owing to positive response from

      investors, the issue size was raised to Rs. 3000 crore.These bonds will give 3% annual

      returns to investors.

      iii. It is the largest ever 5-year issuance and also the largest inaugural transaction so far in the

      masala bond market.

       

       

      Government asks NGOs to open bank accounts in core banking format

      In a bid to keep a check on “errant” NGOs, especially those receiving foreign funding, Union Home

      Ministry has asked as many as 5,845 organisations to open their accounts in banks having

      core banking facilities. This will enable security agencies to have real-time access to all

      relevant details.

      ♦This decision was taken as it was detected that most of the NGOs have accounts in cooperative

      banks or State Govt. banks, which do not have core banking facility.

       

       

      DIPAM launches online investor facilitation platform

      The Finance Ministry has set up an “Investor Facilitation Platform“. It will provide

      information about stocks of public sector units.

      Key Notes:

      1. Theplatform that launched by the DIPAM is developed and maintained by PRIME Database.
      2. PRIMEDatabase is India’s first database that works for the primary capital market covering

      fund raising by the Indian corporate sector and the Government through equity, debt or

      securitization, in India or abroad.

       

       

      LIC Housing Finance Launches New Home Loan Product Griha Siddhi’

      LIC Housing Finance launches new home loan product Griha Siddhi

      Key Notes:

      1. GrihaSiddhi will offer loans for construction, purchase of house or flat and repairs or renovation

      to the existing properties.

      1. Itwill offer interest rate of 40 per cent up to Rs 25 lakh and for loans up to Rs 1 crore the

      interest rate will be 8.50 per cent per annum for the borrowers.

      iii. For women borrowers a special interest rate of 35 per cent for loans up to Rs 25 lakh.

       

       

      RBI restricts loss making IDBI Bank from hiring, opening branches

      The Reserve Bank of India (RBI) has initiated an action on IDBI Bank that will restrict bank

      from hiring, opening branches and giving big ticket loans.

      Key Notes:

      1. Thedirections from the RBI is aimed at ensuring that the bank takes measures to cut down its

      losses by reducing expenses and recovering problem loans from hiring, opening branches.

      1. ii.IDBIBank is the first bank against which the revised PCA has been .

       

       

      IFSC at GIFT inks pact with GNLU to start course on IFSC regulations

      India’s first International Financial Services Centre (IFSC) and International Finance-Tec

      City (GIFT) signed an agreement with Gujarat National Law University (GNLU).

      1. Itaims to collaborate on efforts for Skill Development in the field of International Financial

      Services & Regulations.

      1. Underthis new pact the GNLU will introduce a new course on International Financial Services

      Centre.It will start from June 2017.

       

       

      Disha Microfin gets final nod from RBI for Small Finance Bank

      Disha Microfin has received the final license from Reserve Bank on 12th of May to operate

      as a small finance bank.

      1. TheBank will start operations from July this year. The bank will be called Fincare Small Finance

      Bank.

      1. Itsmain focus will be on the priority sector and retail segments, and will additionally

      offer products such as gold loans and affordable housing loans.

       

       

      SBI revises service charges; to charge ATM withdrawals at Rs 25

      State Bank of India the country’s largest public sector lender has announced that it will

      start levying charges of Rs 25 for every withdrawal done at its automated teller machine or

      ATM kiosks.

      1. Thebank has also mentioned that it will also charge the amount for exchange of “sullied” notes

      worth and above Rs 5,000. 

      1. Allcategories require Rs 5,000, Rs 3,000, Rs 2,000 and Rs 1,000 minimum balance to be

      maintained to avoid suspension of the accounts.

       

       

      India to grow at 7.7 per cent in 2018-19  IMF

      The International Monetary Fund has predicted India to grow at 7.7% in 2018-2019.

      India’s growth is expected to 7.2 per cent in the 2017-18 fiscal year.

      1. i.Themain challenge before the Indian economy will be to improve agricultural
      2. Accordingto the report, Asia will see a rise in growth from 5.3% in 2016 to 5.5% in 2017.

      India is one of the countries that have excellently performing reforms.

       

       

      Cashkaro.com ties up with YES Bank to launch card-linked offers

      Private sector bank Yes Bank announced its tie-up with Cashkaro to launch India’s first Card

      Linked Offers (CLO) cash-back proposition.

      1. Thenew launch is an innovative customer loyalty platform that provides online and offline

      shoppers on which shoppers can avail cash-back offers with personalized merchant deals.

      1. Itis a fully automated program removing the need for additional coupon codes and merchant

      integrations.

      iii. Yes Bank along with CashKaro will launch the Card Linked Offers pan India.

       

       

      UCO Bank faces business restrictions from RBI

      Reserve Bank of India (RBI) has initiated “prompt corrective action” (PCA) on Kolkata-

      based public sector lender UCO Bank on account of high bad loans and negative return on

      assets.

      1. Afterthe recent revision of the “prompt corrective action” framework, UCO bank is the second

      Bank after IDBI Bank against which PCA has been invoked by RBI.

      1. Exactdetails about PCA have not been revealed by UCO Bank, but it may include business

      restrictions such as restrictions on big-ticket lending and branch expansion.

       

       

      India’s GDP Growth Forecast for 2017 Revised Downward by UN

      As per United Nations’ “World Economic Situation and Prospects as of mid- 2017” report,

      India’s Gross Domestic Product (GDP) growth forecast for FY 2017 has been revised

      downwards to 7.3% as compared to 7.7% projection made in January 2017.

      1. However,GDP growth forecast for FY 2018 has been revised upwards to 7.9% as compared

       

       

      to 7.6% projection made in January 2017.

      1. Thereport mentioned that stressed balance sheets in Indian banking sector, will restrict the

      restoration of investment cycle in the country.

       

       

      Kotak Mahindra Bank enables blockchain based trade financing operation

      In a first of its kind transaction in India, Kotak Mahindra Bank enabled end to end trade

      financing for one of its clients by applying the blockchain technology.

      1. Byutilising the blockchain technology, time for processing the letter of credit (LC) reduced

      from 20-30 days to few hours. For this transaction Kotak Mahindra Bank had partnered

      with Deloitte. JP Morgan Singapore was the partner bank.

      1. LCis a written commitment to pay by buyer’s/importer’s bank to seller’s/exporter’s bank.The

      LC guarantees payment when prescribed list of documents are provided by the seller/exporter

      within the stipulated timeframe.

       

       

      Economy to grow at 7.4% in FY18, says FICCI survey

      As per latest Economic Outlook Survey by Federation of Indian Chambers of Commerce

      and Industry (FICCI), Indian Economy is expected to grow at 7.4% for the fiscal year 2017-

      1. 18.Thesurvey has also mentioned minimum level of 0% and maximum level of 7.6%.
      • Thissurvey was conducted during March and April 2017.

      Highlights of FICCI’s Economic Outlook Survey:

      • Servicessector is expected to grow by 4% in 2017-18.
      • Industryis expected to grow by 9% in 2017-18.
      • Agriculturesector is estimated to clock 5% growth.
      • ForFY 2017-18, average growth in IIP has been forecasted at 0%. However, extreme

      range has been mentioned as 1.5% minimum and 6.8% maximum.

      • WholesalePrice Inflation (WPI) has been projected at 5% with a minimum and

      maximum range of 3.6% and 5.9% respectively.

      • ConsumerPrice Inflation (CPI) has been projected at 8% with a minimum and

      maximum level of 4% and 5.3% respectively.

       

      HDFC Life inks distribution tie-up with Catholic Syrian Bank

      HDFC Life has tied up with Catholic Syrian Bank. It includes selling of life assurance and other

      insurance products and services by banking institutions.

      1. Itaims to distribute its individual life insurance products to the private lender’s

      customers.

      1. HDFCLife will offer its leading range of individual life insurance, health and pension products to

      the Catholic Syrian Bank’s 1.5 million customer base across all its branches over a period of time.

       

      RBI issues new branch expansion norms

      To promote financial inclusion, the Reserve Bank of India (RBI) has allowed the opening of

      mini branches or banking outlets across the country without taking permission from the

      regulator.

      1. Itis applicable to all domestic scheduled commercial banks except Regional Rural

      Banks.

      1. ii.Accordingto RBI norms banks need to open atleast 25 per cent of their banking outlets in

      a year in unbanked rural centres.

      iii. The RBI also clarified that ATM kiosks, cash depositing counters and mobile branches will not

      be treated as banking outlets.

      1. iv.RBIalso mentioned that the first branch opened in a tier five or tier six city will be counted as

      a banking outlet.

       

       

      Karnataka Bank and LIC ink pact

      Karnataka Bank Ltd has signed a Memorandum of Understanding (MoU) with Life Insurance

      Corporation (LIC) of India for selling life insurance products of LIC.

      1. Withthis MoU the bank will provide the abundance choices of life insurance products to its

      customers across all its 769 branches.

      1. Thebank signed the corporate agency agreement with LIC in Mangaluru, Karnataka.

       

       

      HDFC Life launches AI-based insurance email bot ‘SPOK’

      HDFC Life has announced the launch of an artificial intelligence-based application named

      SPOK.

      1. i.Itcan automatically read, understand, categorise, prioritise and respond to customer emails

      sent to the private insurer.

      1. ii.SPOKis an insurance email bot that can read customer queries within milliseconds and

      respond to them.

      iii. The email Bot is built on cutting-edge Artificial Intelligence and Natural Language Processing

      technologies

      1. HDFCLife has collaborated with Senseforth. It is a startup that offers a wide range of

      enterprise bots built on its artificial intelligence (AI) platform

       

       

      Paytm launches Payments Bank

      Paytm launched its Payments Bank on May 23, 2017, and thereby became third entity (after

      Airtel Payments Bank and India Post Payments Bank) to commence operation as Payments Bank.

      However, services of Paytm Payments Bank are currently available only via invitation.

      More Details about Paytm Payments Bank:

      ♦ The first physical branch of Paytm Payments Bank is in Noida.

      ♦ Over the next two years, Rs. 400 crore will be invested to build the banking network. One97

      Communications (Paytm Payments Bank’s parent company) has already invested Rs. 220 crore.

      *Renu Satti as the CEO of Paytm Payments Bank.

       

      Federal Bank launches new trading platform ‘Selfie’

      Federal Bank has launched a new trading platform called “Selfie” for customers.

      1. Federalbank has launched in association with Geojit.
      2. TheSelfie Trading Platform has a uniform feature across multiple platforms and devices and an

      advanced charting platform.

      iii. It enables users to trade directly from charts, among others.

      1. Itwill give its users absolute control over their investments with timely research inputs to

      make sound investment decisions.

       

      Karnataka Bank pact with HDFC Asset Mgmt

      Karnataka Bank Ltd has signed an agreement HDFC Capital Asset Management

      Ltd (HDFCAML).

      1. Themain aim of signing the agreement is to sell the mutual fund products of HDFCAML.
      2. ManagingDirector and Chief Executive Officer of Karnataka Bank is Mahabaleswara MS.

       

       

      Entertainment, Cable, DTH to attract lower taxes under GST.

      Government has announced that ‘entertainment tax’ levied by states has been subsumed in the

      GST and thus, taxation on cable and DTH services shall come down post the roll-out of GST

      from July 1, 2017.

      Taxation on Entertainment, Cable and DTH under GST regime:

      1. FinanceMinistry has stated that services by way of admission to entertainment events or

      cinematography films in cinema theatres will attract 28% GST.

      1. Currently,states impose entertainment tax of up to 100 per cent in respect of exhibition of

      cinematography films in theatres/cinema halls.

      iii. Under GST, the entertainment tax has been subsumed, and hence only the taxes levied by a

      panchayat or municipality on entertainments and amusements will continue.

      1. Inaddition to the benefit of lower headline rates of GST, the entertainment service providers

      shall be eligible for full input tax credits (ITC) of GST paid in respect of inputs and input services.

      1. GSTCouncil has finalised 18% tax rate on cable TV and Direct-To- Home (DTH) services.

       

       

      CBDT signs 2 more unilateral pacts with taxpayers

      1. TheCentral Board of Direct Taxes (CBDT) has signed two unilateral advance pricing

      agreements (APAs) with Indian taxpayers in a bid to reduce litigation by providing certainty in

      transfer pricing.

      1. The two APAs signed pertain to sectors like chip design or development of embedded software
      2. and information technology (software development).

        iii. Including these, total four APAs have been signed during this fiscal so far.

         

         

        RBI to revamp oversight panel to tackle bad loans

        The Reserve Bank of India on 22nd may 2017 had declared that it will reconstitute and expand

        the oversight committee to deal with rising bad loans.

        1. TheRBI will now reconstitute the Oversight Committee (OC) under its aegis and the two current

        members will continue in the revamped panel.

        1. TheRBI is now developing a framework for an “objective and consistent” decision-making

        process.

        iii. It is framing the process for resolution under the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016

        (IBC).

        1. Thecentral bank will expand the panel to include more members.
        2. Theexisting OC, which has two members, was constituted by the Indian Banks’ Association.
        3. TheRBI will also expand the scope of cases to be referred to the OC beyond those under S4A

        (Scheme for Sustainable Structuring of Stressed Assets) as required currently.

         

        IFFCO launches debit card for farmers in collaboration with Bank of Baroda

        Bank of Baroda (BoB) has signed a Memorandum of Understanding (MoU) with IFFCO.

        Key Highlights:

        1. TheMOU has signed to launch theirfirst set of co-branded debit cards for the farmers.
        2. Thisstep has been taken to promote more digitalization and cashless economy.

        iii. The debit cards has a facility of overdraft of Rs 2,500 in special savings bank account.

        1. Itis used for purchase of various agri-products at IFFCO sale counters.

         

        SBI launches national hackathon

        State Bank of India (SBI) has launched a National Hackathon for developers, start-ups and

        students.

        1. i.Themain aim to launch National hackathaon is to come up with innovative ideas

        and solutions for the banking sector.

        1. ii.Hackathonwhich will start from June 6, 2017 and ends on June 20,

        iii. The hackathon has named ‘Code For Bank’.

         

         

        RBI allows co-operative banks to issue mobile wallets

        On May 25, 2017, Reserve Bank of India announced that it has decided to permit all licensed co-

        operative banks having their own ATM network to issue semi-closed prepaid payment

        instruments PPIs like mobile wallets.

        ♦ A notification has been issued by RBI which enlists strict norms and conditions to be followed by

        co-operative banks before permitting them to issue wallets for utility bill payments and other

        activities up to a limit of Rs 10,000.

        Besides, RBI has also laid down following criteria:

        1. Banksshould be core banking or CBS compliant
        2. Thenet non-performing assets should be less than 3%

        iii. The bank should be profitable in the previous financial year.

        1. Thereshould be no monetary penalty being imposed on the entity during the last two financial

        years

        1. Acomprehensive customer grievance redressal mechanism should be set up.
        2. Thebank should have internal and audit inspection processes both for its branches as well as

        the head office.

         

         

        India retains world’s highest FDI recipient crown: Report

        As per “fDi Report 2017”, compiled by fDi intelligence, a division of the Financial

        Times, India has retained its position as world’s top greenfield Foreign Direct Investment

        (FDI) destination for the second consecutive year. Attracting $62.3 billion FDI inflows in

        2016, India remained much ahead of China and the US.

        Highlights of “fDi Report 2017”:

        • FDIinflows in India during 2016 increased by 2% to USD 62.3 billion, deployed

        across 809 projects.

        • In2016, global FDI flows gravitated to destinations experiencing the strongest economic

        growth, whereas destinations going through recession/ slow down saw major decline in

        FDI inflows.

        • GlobalFDI flows in 2016 stood at USD 776.2 billion marking 6% growth. It is

        the highest level since 2011.

        • Employmentgeneration on account of FDI increased by 5% to 02 million.
        • Despitethe growth in value, the number of FDI projects across the world

        declined by 3 % 12,644.

        • Attracting$59 billion FDI inflows, China surpassed US and became the second

        biggest country for FDI by capital investment. US attracted $48 billion FDI inflows.

        • Globally,real estate emerged as the best sector attracting $157.5 billion FDI in

        2016, marking an increase of 58%.

         

        India’s retirement savings gap to rise to $85 trn in 2050: WEF

        According to World Economic Forum study the size of retirement savings gap in India is

        expected to touch $85 trillion by 2050.

        Meaning of Saving Gap: 

        1. i.Thesavings gap is the amount of money required in each
        2. ii.Itincludes contributions from governments, individuals and

        iii. It provides each person with a retirement income equal to 70 per cent of their pre-retirement

        income.

        1. WorldEconomic Forum has also predict the world’s six largest pension saving systems the US,

        UK, Japan, Netherlands, Canada and Australia are expected to reach a $224 trillion gap

        by 2050.

        1. Thesavings gap will grow fastest in China and India at growth rates of 7 per cent and

        10 per cent respectively.

         

        RBI to observe financial literacy week from June 5-9

        RBI has decided to observe the week June 5-9, 2017 as Financial Literacy Week across the

        country.

        1. Theliteracy week will focus on four broad themes that is KYC, Exercising Credit

        Discipline, Grievance Redressal and Going Digital (UPI and *99#).

        1. ii.Banksare advised to conduct special camps on each of the five days in unbanked

         

         

        Goldman, Citigroup among 5 bankers selected for IOC stake sale

        Goldman Sachs and Citigroup are among the 5 merchant bankers selected by Department of

        Investment and Public Asset Management (DIPAM) to manage Government’s 3% stake

        sale in Indian Oil Corporation (IOC).

        1. 3%stake sale in Indian Oil Corporation (IOC) at current market price will fetch about Rs. 6000..
        2. DeutscheEquities, SBI Capital Markets and ICICI Securities are other three entities

        which have been selected to manage this stake sale. As many as 10 merchant bankers including

        Axis Capital, Kotak Investment, Nomura Financial, Edelweiss Financial and IDFC Bank were vying

        for this job.

         

         

        India to grow at 7.2% in 2017-18  World Bank

        As per “India Development Report” by World Bank, Indian economy is expected to grow

        at 7.2% in FY 2017-18 as compared to 6.8% in 2016-17.

        1. Thereport has outlined that demonetisation in November 2016 caused a slight disruption to

        India’s growth recovery.

        1. ii.Itis to be noted that in the latest World Economic Outlook (WEO), International Monetary Fund

        (IMF) has cut down India’s growth forecast for year 2017 by 0.4 percentage points to 7.2 %.

         

         

        EPFO gives nod to hike in stock investment to 15 per cent

        The Employees Provident Fund Organisation has announced a hike in investment limit

        in Exchange Traded Funds (ETFs) from 10% to 15 per cent.

        1. Thedecision was taken during the meeting of the Central Board of Trustees (CBT) on 29th ofMay.
          1. ii.UnionLabour Minister is Bandaru

           

           

          Asian Development Bank (ADB) & Punjab National Bank (PNB) sign $100 million loan to

          finance Solar Rooftop projects

          On May 30, 2017, Asian Development Bank (ADB) and the Punjab National Bank

          (PNB) signed a $100 million loan agreement to finance large solar rooftop systems on

          industrial and commercial buildings throughout India.

          Details about ADB’s Solar Rooftop Investment Program (SRIP):

          1. Thisis the first tranche loan of the $500 million multi tranche finance facility Solar Rooftop

          Investment Program (SRIP) approved by ADB in 2016.

          1. Thisagreement has been guaranteed by the Government of India

          iii. PNB will use the ADB funds to make further loans to various developers and end users to

          install rooftop solar systems.

           

           

          RBI to soon circulate new pink-green Re 1 notes

          The Reserve Bank of India will soon circulate one rupee notes while the existing notes and coins

          will also continue.

          1. Thenew notes will be in Pink-Green colour with the representation of the one rupee coin on

          the reverse of the note.

          1. ii.Accordingto RBI these currency notes are legal tender as provided in The Coinage Act

          iii. The new notes will bear the bilingual signature of economic affairs secretary

          Shaktikanta Das.

           

           

          India’s growth to accelerate to 7.5% this fiscal: Moody’s

          According to the Moody India’s economic growth will accelerate to 7.5 per cent in current fiscal

          and will help in achieving the 8 per cent of GDP growth rate in about four years.

          1. Accordingto Moody’s the economy will grow 7.5 per cent in fiscal year 2017 (2017-

          18) and 7.7 per cent in fiscal year 2018 (2018-19).

          1. Indianeconomy grew 7.1 per cent in 2016-17 fiscal.

          iii. The inflation rate will rise to around 5 per cent by the end of this year.

          1. GDPwill grow at 6.6 per cent in 2017 and falling to 6.3 per cent in 2018

           

           

           

Banking & Finance Awareness April 2017

Banking & Finance Awareness April 2017, banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness April 2017

Govt lowers interest rates on small saving schemes like PPF, KVP and Sukanya

Samriddhi Yojana by 0.1 per cent for April-June quarter

Finance Ministry has notified the reduction in interest rates on Small Saving Schemes for April-

June 2017 quarter by 10 basis points (0.1%) as compared to Jan-Mar 2017 quarter. This move

is in line with the Govt.’s practice of recalibrating the rates on quarterly basis, which is being

followed since April 2016.

 

Post this decision, the applicable interest rate on investment in various Small Savings

Schemes is as under:

Small Saving Scheme Interest Rate
Public Provident Fund (PPF) 7.9%
5-year National Savings Certificate (NSC) 7.9%
Kisan Vikas Patra (KVP) 7.6% – Maturity period will be 113 months as

against 112 months previously

Sukanya Samriddhi Account 8.4%
5-year Senior Citizens Savings Scheme 8.4% (Unchanged)
Savings Deposit 4.0% (Unchanged)
Term Deposits (1-5 year maturity) 6.9% to 7.7%
5-year Recurring Deposit 7.2%

 

Schemes is as under:

82nd Establishment Day of RBI, 1st April 2017

  1. Havingcommenced operations from 1st April 1935, India’s central bank, Reserve Bank of

India (RBI) celebrated 82nd Establishment Day on 1st April 2017.

  1. ii.Establishmentof RBI was recommended by Hilton Young Commission to the then British

Government.RBI functions in accordance with provisions laid out in Reserve Bank of India Act,

1934.

 

Infrastructure projects in India  Japan commits 371 billion Yen assistance

On March 31, 2017, Japan made a commitment with India for providing Official Development

Assistance (ODA) for Infrastructure projects in India. Japan is providing India with 371.345

billion yen (about Rs 21,590 crore) under the financial year 2016-17.

♦ The information was given by S Selvakumar, Joint Secretary, Department of Economic Affairs

and Kenji Hamamatsu, Ambassador of Japan to India.

 

Co-branded Credit Card launched by Karnataka Bank and SBI Card

Private sector Karnataka Bank in collaboration with SBI Card launched co-branded credit cards

for Karnataka Bank customers on March 31, 2017. Two types of credit cards are launched

namely

SBI card are

♦ Savings Bank account holders with monthly average balance of Rs 1 lakh and above for last

three months.

♦ Fixed Deposit account holders with minimum deposit amount of Rs 180000 and housing loan

account holder with loan amountof Rs 20 lakh and above.

Eligibilities for Karnataka Bank Simply SAVE Credit Card are

♦ Savings Bank account holders with monthly average balance of Rs 20000 and above for last

three months

♦ Fixed Deposit account holders with minimum deposit amount of Rs 50000 and housing loan

account holders with loan amount of Rs 8 lakh and above.

 

SBI merged with all its subsidiaries and entered in the league of top 50 Global Banks

On April 1, 2017, State Bank of India (SBI) successfully merged with its five associate banks

and Bharatiya Mahila Bank. By this merger, SBI entered the league of Top 50 Global

Banks which ranks 44th and a balance sheet size of Rs 41 lakh crore along with the new logo.

The associate banks of SBI are

1.State Bank of Bikaner and Jaipur,

2.State Bank of Hyderabad,

3.State Bank of Mysore,

4.State Bank of Patiala and

5.State Bank of Travancore.

 

NDB invests USD 1.5 billion in 7 projects in past 2 years of operation: Kamath

The New Development Bank (NDB) backed by BRICS has invested a total of USD 1.5 billion

through 7 projects in the year 2015 and 2016. The information was shared by NDB president K V

Kamath during the second annual meeting of the bank on April 1, 2017.

♦ Out of the seven projects, six of the projects were from renewable sectors and one

in transport financing sector. The first ever project signed by NDB is with China in December,

  1. Thesecond loan was signed with projects in India.

Plans by New Development Bank (NDB)

  1. TheNDB is planning to raise up-to $500 million through ‘masala bonds’ and increase its

exposure to infrastructure projects in India.

  1. TheNDB has begun its work for opening a regional centre in Africa which is to be completed by

May, 2017.

iii .Bank has an approval to raise 10 billion renminbi from China, out of which it has raised 3

billion renminbi.

Reserve Bank of India (RBI) set up separate Enforcement Department

  1. Ministerof State in the Ministry of Finance, Mr. Santosh Kumar Gangwar informed Lok Sabha

that Reserve Bank of India (RBI) is planning to set up a separate in-house Enforcement

Department which will be operational from 3rd April 2017.

  1. ThisDepartment will be responsible for framing broad policy related to enforcement and take

action against registered entities that violate it. It will function as centralised department to deal

with banks exclusively for enforcement action such as issuing warning or imposing penalty.

 

 

Tax Evasion over Rs 5 crore is a non-bailable offence under GST Regime.

  1. i.TheCentral government has decided to make tax evasion of over Rs 5 crore under the

proposed Goods and Services Tax (GST) regime as a non-bailable offence.

  1. Earlier,the tax evasion of over Rs 2.5 crore was proposed by the Goods and Services Tax

(GST) regime.

 

ICICI Bank and Axis Bank sold Rs 1800 crore of loans of Ballarpur to Edelweiss Asset

Re-Company

  1. Marketleaders ICICI Bank and Axis Bank sold Rs 1800 crore worth loans of paper

maker Ballarpur Industries to Edelweiss Asset Reconstruction Company.

  1. Thisis the first time, a potential bad loan being sold off to an Asset Reconstruction Company

at book value.

iii. Axis Bank sold loans of Rs.1200 crore and ICICI Bank sold loans of Rs.600 crore.

  1. Theloan sold is under 15:85 structure where 15 per cent is paid in cash and the balance 85%

is paid in securities receipts.

 

New Rs 200 denominated notes proposal cleared by RBI

  1. i.India’scentral bank, the Reserve Bank of India (RBI) has cleared a proposal to introduce new

currency notes of Rs 200 on April 3, 2017.

  1. Theproposal was cleared during the RBI board meeting held in March, 2017. The information

was passed by officials from RBI.

iii. The process of producing the Rs 200 notes will begin after June, if the central government

officially approves the new denomination.

 

 

Aditya Birla Group gets RBI licence to start payments bank

  1. AdityaBirla Idea Payments Bank Ltd. has become the seventh entity to receive a final

licence from Reserve Bank of India (RBI) for carrying out the business of payments bank in India.

  1. AdityaBirla Idea Payments Bank Ltd. will be launched in the first half of year 2017.Its

headquarters is in Mumbai

 

Japan officially recognises Bitcoin as currency from April 2017

  1. i.Thecurrency of the Internet, Biticoin and other digital currencies have recognised as

a payment method by Japan with effect from its new fiscal year

  1. Itwas recognised under new banking law of Japan but it is not a legally-recognized currency.

iii. Bitcoin exchanges will come under additional regulatory scrutiny. They will be required to

comply with strict anti-money laundering (AML) and Know Your Customer (KYC) requirements,

along with annual audits.

 

 

RBI Monetary Policy Review: RBI keeps repo rate unchanged at 6.25%, raises reverse

repo rate to 6%

On 6th April 2017, Reserve Bank of India (RBI) announced First Bi-Monthly Monetary Policy

Statement for financial year 2017-18. This is the third straight meeting wherein the Policy Repo

Rate has been kept unchanged.

Post the First Bi-Monthly Monetary Policy Statement announcement, the policy rates 

and reserve ratios are as follows:

Policy Repo Rate 6.25% th

Unchanged – since 4 October 2016

Reverse Repo Rate 6.00% Hiked by 25 basis points. Earlier it was 5.75%
Marginal Standing Facility Rate 6.50% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.75%
Bank Rate 6.50% Reduced by 25 basis points. Earlier it was 6.75%
Cash Reserve Ratio (CRR) 4.00% th

Unchanged – since 9 February 2013

Statutory Liquidity Ratio (SLR) 20.50% st

Effective from 1 January 2017

and reserve ratios are as follows:

India and ADB Sign $175 Million Loan Agreement to help improve Solar Transmission

System

The Government of India and the Asian Development Bank (ADB) has signed a $175 million loan

agreement to support construction of high voltage transmission systems.

  1. i.Theproject will improve the capacity and efficiency of interstate transmission networks,

particularly in transmitting the electricity generated from the new solar parks to the national grid.

  1. Theloan will be given to the Power Grid Corporation of India Limited (POWERGRID).

iii. Apart from the mass departure of 2,500 megawatts(MW) of power from solar parks in Bhadla,

Rajasthan, and 700 MW from Banaskantha, Gujarat, POWERGRID is also including two additional

subprojects that will increase solar power generation by 4.2 gigawatt and lessen carbon emissions

by over 7 million tons every year.

India’s growth accelerate to 7.4% in 2017-2018

India recorded a growth rate of 7.4% in this fiscal year and it expects to be 7.6% in the next

financial year.

  1. Despitethe effect demonization India’s growth grew from 1% to 7.4%. India is the fastest

growing economy ahead of China mentioned by the ASIAN DEVELOPMENT BANK (ADB).

  1. ii.Withthe ban of 500 and 1000 currencies it was supposed that India’s growth rate would reduce

at a high margin but all speculations went wrong and our economy recorded the fastest

growing economy.

 

 

RBI allow banks to invest in REITs And InvITs and enables faster money transfer by

finetuning NEFT Network

  1. Bankswill be allowed to invest in Real estate investment trusts (REITs)and Infrastructure

investment trusts (InvITs) by RBI. These trusts are a structured business model for

entrepreneurs and corporates to convert their capital locked in assets through issue of units to

investors.

  1. Bankswhich are currently allowed to invest 20% of their Net-owned funds in equity,

mutual funds, venture capital funds, and stocks may invest in these trusts within this limit.

iii. RBI enables faster money transfer by finetuning NEFT (National electronic Funds

Transfer)network by increasing the number of cycle to 23 from current 12 to allow faster

settlement of funds and more funds to settle in a day.

 

Ban on cash transactions of over Rs 2 lakh not applicable for withdrawals

The Income Tax Department clarified that the Rs 2 lakh cash transaction limit will not be

applicable on withdrawals from bank, cooperative bank or a post office savings account.

  1. Section269ST in the I-T Act, the Central Board of Direct Taxes (CBDT) said the restriction

shall not apply to withdrawal from banks and post offices.

  1. Tocontrol black money all over India , the government has fixed the top limit of Rs 2 lakh on

cash transactions, which is lower than the Rs 3 lakh proposed in Budget 2017-18. The penalty for

violating this is a fine equivalent to the amount of transaction.

 

HDFC Bank launches its UPI on India’s first multi bank payment app, Chillr

Private Sector Lender. HDFC Bank Ltd., announced the launch of its Unified Payments Interface

(UPI) on Chillr. Henceforth the HDFC Bank UPI will be available on Chillr, in addition to the bank’s

Mobile Banking app.

  1. NitinChugh, Country Head- Digital Banking, HDFC Bank launched its UPI on Chillr

with Mr. Sony Joy, Co-Founder and CEO, Chillr, in the presence of senior officials of HDFC

Bank in Mumbai.

  1. Functionalitiesof the UPI – like linking a mobile number on contacts list to a bank account,

sending money out, collect requests etc.

iii. Chillr will be allowed to link bank accounts from 44 banks which are on the payments platform

due to this deal.

RBL bank opens IFSC banking unit in GIFT city

RBI has allowed PUBLIC and PRIVATEsector banks to open an IFSC banking units at GIFT

city to undertake foreign exchange transactions with residents and non-residents Institutions.

  1. RBLbank announced the opening of its IFSC banking unit at Gujarat International History of

RBL Bank Finance Tec-city called Gift city.

  1. Underthis system IFSC banking units (IBU) will give RBL bank access to international financial

market and bank will offer a range of products and services to their clients.

iii. Through this system RBL will raise foreign currency funds to meet its requirements in IBU and

fund offshore subsidiaries of Indian companies.

 

South Indian Bank & Flyworld Money in pact for transfer of funds

South Indian Bank made an agreement with Flyworld Money Exchange to facilitate

remittances by Indian migrants in Australia.

  1. i.NRIsin Australia could enjoy quick and cost-effective remittances to India using the SIB

Express facility. Using this facility, NRIs can now remit funds with ease to any commercial bank

in India.

  1. SIBmarks the first remittance arrangement with an exchange house in Australia by this

agreement. SIB also has a correspondent banking arrangement with National Australia Bank for

remittances to India.

iii. Customers as well as non-customers can use this facility through the Flyworld Money

Exchange across Australia or use the online platform provided by the exchange house to make

remittances to India.

 

 

FINO Paytech inks deal with ICICI group companies to distribute insurance products

FINO Paytecha primarily a business correspondent received a license to launch a Payments Bank

by RBI. It inked a deal with ICICI group companies to distribute Insurance products and also tied

up with Exide Life Insurance to sell products through distribution channel.

  1. FINOPayments Bank will sell Life and General insurance products of ICICI Prudential and ICICI

Lombard.

  1. ThePayments Bank will launch its operations with 3-4 products which include current and

saving account, Business correspondent lending, remittances and insurance.

 

ESAF Small Finance Bank launches social deposit scheme Hrudaya deposit

ESAF Small Finance Bank has launched a social deposit scheme called Hrudaya Deposit.

  1. Thedeposit scheme is related with social cause through which ESAF bank provides the

customers an opportunity to be a part in social welfare projects.

  1. Inthis scheme whosoever customer deposit in it will become a part in national building.

iii. Their deposits are used for the welfare and infrastructure developments of the underdeveloped

sections of the society.

  1. Anindividual or a legal entity can join the Hrudaya deposit scheme with a minimum deposit

amount of Rs 15 lakh and for a minimum period of 2 years.

 

Align Bank Pay to that CPSESs : Bank Board Bureau

The Bank Board Bureau has recommended that government bring reforms in the compensation

process in Public Sector Banks similar to Central Public Sector Enterprises (CPSEs).

Major Highlights:

  1. BBBset up in Aril 2016 to select board members including MD & CEO in PSBs put out the list

that was submitted to the government on its website.

  1. ii.Toattract high quality talent for non-executive directors and chairman, BBB suggested a

platform with the private sector in relation to role, responsibility and remenuration.

 

Manappuram Finance launched co-branded prepaid cards with Yes bank

To promote financial transactions the Kerala based NBFC Manappuram Finance with launch its

own prepaid cards. It tied-up with Yes bank.

Major Facts:

  1. InManappuram YES bank prepaid money cards having the maximum amount is Rs

50000 and it can also be used for online transcations with Pos terminals.

  1. Thecompany will issue the prepaid cards for 20 lakh customers.It also links their existing gold

loan accounts to the card.

 

Postal Dept, SBI join hands to promote cashless transactions

The Department of Posts has joined hands with the State Bank of India to promote cashless

transactions like ‘SBI buddy e-wallet’ and POS machines.

  1. Swainsaid the installation of SBI Buddy e-wallet and POS Machines will make the

transactions easy through digital payments and cashless transactions in post offices.

  1. PKSwain, Chief Postmaster General, Punjab Circle and Anil Kishora, Chief General Manager,

SBI, Chandigarh dedicated SBI buddy e-wallet and SBI POS machines at Chandigarh General Post

Office for the general public.

 

Amazon gets RBI nod for e-wallet in India

RBI has given an approval to Amazon India to launch its own digital wallet or pre-paid

payment instrument (PPI) in India. This move by the RBI is believed an Amazon to enter India’s

fast-growing digital payments business.

  1. Amazonhad launched its Pay Balance service in order to boost cashless transactions.
  2. Amazonmentioned that their focus is providing customers a convenient and trusted cashless

payments experience.

 

World Bank approves $375-mn loan for India’s first waterway project

World Bank has approved a $375 million loan to India for developing its first waterway project

 The National Waterway 1. Under this project, a navigable stretch of 1360 km will be

 

developed on River Ganga from Varanasi (in Uttar Pradesh) to Haldia (in West Bengal). The loan

has maturity of 17 years and grace period of 7 years.

 

Pradhan Mantri Mudra Yojana tops target for 2016-17 loans cross target of Rs 1.8 lakh

Crore

Pradhan Mantri Mudra Yojana (PMMY) was announced by Finance Minister Arun Jaitley in the

Union Budget for financial year 2016.

 

  • Loansextended under the PMMY during 2016-17 have crossed the target of Rs 1.8 lakh

crore.

  • Itis an institution that would support the small entrepreneurs of India in the biggest

possible way to help the Indian economy grow and prosper

  • Estimatednumbers of borrowers were more than 4 crore.

Income Tax department launches ‘Operation Clean Money-II’ to probe 60,000 people

On April 14, 2017, the Income Tax department launched second phase of ‘Operation Clean

Money’ under which it will probe over 60000 individuals including 1300 ‘high risk’ individuals.

 

The Income Tax Department had carried out first phase of ‘Operation Clean Money’ from January

31, 2017 to February 15, 2017, under which it conducted e-verification of large cash deposits

made during the demonetisation window from November 9, 2016 to December 30, 2016.

  • Thethreshold for e-verification was cash transactions of Rs. 5 lakh and above. As a

result, nearly 18 lakh individuals were identified who undertook cash transactions which

were not in line with their Income Tax Returns.

  • Suchindividuals were asked to provide justification for their transactions through an

online portal enabled by Income Tax Department (ITD) within 10 days.

 

Target Group for ‘Operation Clean Money’ – II:

Businesses such as petrol pumps, hospitals and other essential services which have deposited

much higher amount of cash during note ban period as compared to the previous period.

  • Centraland State Govt. employees including PSU employees who made large cash

deposits.

  • HighValue Purchasers.

 

RBI tightens screws on banks to ease bad debt

To ease bad debt in the system, Reserve Bank of India (RBI) had promised to come up with

 

stringent measures while releasing the first bi-monthly monetary policy statement for 2017-18

last week.

 

  • OnApril 14, 2017, the RBI has come out with a revised Prompt Corrective Action (PCA)

framework for banks which will be effective from April 1, 2017. This framework is based on

certain risk thresholds, the breach of which could result into serious consequences such as

merger with another bank or even closure of the bank.

  • Financialreports of banks as on March 31, 2017 will be considered as reference to

evaluate banks’ condition vis-a-vis the thresholds. This new framework will be reviewed after

three years.

Triggers for breach of Risk Threshold 1:

  • CapitalAdequacy Ratio (CAR) falls below 10.25% or common equity tier –I (CET1)

capital ratio falls below 6.75%

  • NetNon-Performing Assets (NPA) rises above 6%
  • LeverageRatio falls below 4%
  • Twoconsecutive years of negative Return on Assets (RoA)

Triggers for breach of Risk Threshold 2:

  • CapitalAdequacy Ratio (CAR) falls below 7.75% or common equity tier –I (CET1)

capital ratio falls below 5.125%

  • NetNon-Performing Assets (NPA) rises above 12%
  • LeverageRatio falls below 3.5%
  • Threeconsecutive years of negative Return on Assets (RoA)

Triggers for breach of Risk Threshold 1:

  • CommonEquity Tier –I (CET1) capital ratio falls below 3.625% in combination with

NPA above 12%

  • Fourconsecutive years of negative Return on Assets (RoA)

 

 

IRDAI unveils portal for insurers to sell policies online

All the Insurance companies, Brokers and Corporate agents now can sell insurance policies

through online platform.

  1. IRDAIhas now launched an online portal for insurance companies and allow them to register

and sell policies through online mode.

  1. Theportal name is isnp.irda.gov.in

iii. Now, Insurers and intermediaries can create a login credentials for registration and

submit Insurance Self Networking Platform (ISNP) application online or on the portal.

 

 

Bank Boards Bureau evolves GRAF for PSB’s

The Bank Board Bureau (BBB) has developed a Governance Reward and Accountability 

(GRAF)framework for the public sector banks.

  1. i.GRAFis framed so that PSB’s can compete efficiently with Private sector banks, small finance

banks and foreign banks and NBFC.

  1. Itis based on the advanced global benchmark on governance practices.

 

 

India’s Economy will grow by 7.2% in 2017-2018 predicts World Bank

World Bank predicts India’s gross domestic product (GDP) to 7.2% in the 2017-2018 from

6.8% in this fiscal year.Title of the World Bank report is “Globalization Backlash”.

  1. Accordingto Globalization Backlash India’s economic growth will rise to 7.7% in 2019-2020.
  2. Exportsto grow by 6% in the coming year.

iii. Inflation to grow by 5.2% in 2017-2018 and 5.4% in 2018-2019

 

 

Finance Ministry approves 8.65% interest rate on EPF

EPFO( Employess Provident fund Organisation) has decided to reduce the interest rate on

Provident Fund Deposits to 65% from 8.8%.

  1. Ithas been done because RBI has cut their lending rates and banks have reduced their deposit

rates.

  1. Loyaltycum benefit would be provided to all subscribers who have contributed to the scheme

for 20 years or more on retirement.

iii. Around 17 crore subscribers’ accounts will be updated with this interest rate.

 

 

Current account deficit to widen to 1.6% from 0.5% of GDP : Nomura

India’s Current Account Deficit is expected to grow by 1.6% from 0.5% in this fiscal year.

  1. Overallthe stonger global demand and higher export prices are key factor of the exports

recovery.

  1. FDIinflows around 2% of GDP..

iii. The major reason of strengthening Indian economy is the appreciation of the Indian rupee.

  1. Thedifference between the value of Imports of Goods, services and investment incomes with

that of exports increased to $7.9 billion or 1.4% of GDP.

 

 

SBI surpasses ONGC to become most valued PSU stock

State Bank of India (SBI) surpassed ONGC to become the most valued public sector

undertaking (PSU) state-owned firm in terms of market valuation.

  1. Theshares of SBI rose by 2.33 per cent to Rs 296.40 and ONGC lost 1.36 per cent to Rs

180.60.

  1. SBIsurged almost 16 per cent while that of ONGC fell by over 4 per cent.

iii. SBI m-cap stood of Rs 239,808 crore and ONGC having m-cap of Rs 236,003 crore.

PNB launches new products for customers on its foundation day

Punjab National Bank (PNB) has launched three new products for its customers on the occasion

of 123rd foundation Day.

  1. PNBMD and CEO UshaAnanthasubramanian launched the three products.
  2. ii.Thethree new products which are launched by PNB are automated electronic toll collection

to facilitate hassle-free toll payment collection, a Credit card Mobile App and a scheme

for financing a grid connected Roof Solar Power Project.

iii. To assist PNB employees to do their HR-related operations through their mobile phones.

 

 

RBI, Royal Monetary Authority of Bhutan ink MoU to share information

A new Memorandum of Understanding has signed between The Reserve Bank of India (RBI) and

the Royal Monetary Authority of Bhutan.

  1. Itwas signed by RBI Deputy Governor S SMundra and Royal Monetary Authority of Bhutan

Deputy Governor PhajoDorjee.

  1. RBIhas signed 39 such MoUs One Letter for Supervisory Co-operation and One Statement of

Co- operation.

 

 

RBI opens new Ombudsman office for Chhattisgarh and Jammu

The Reserve Bank has started a new office at Raipur for Chattisgrah and for

Jammmu.Focus is to look into the grievances of residents and entities.

 

 

IMF trims India’s growth forecast to 7.2 per cent for 2017

In the latest World Economic Outlook (WEO), International Monetary Fund (IMF) has cut

down India’s growth forecast for year 2017 by 0.4 percentage points to 7.2 %.

  1. ForFiscal Year 2016-17, it has pegged India’s growth at 6.8%. The report states that

demonetisation drive by the Govt., affected the cash flow in the system and disrupted the

consumption pattern in India.

  1. However,as per the report, India’s growth prospects in medium term are favourable. If

reforms are carried out as per the plans and supply-side concerns are addressed, India’s growth

rate is expected to be 8% in the medium term.

 

 

ICICI Bank data centre becomes country’s first CII-IGBC platinum rated project

ICICI Bank Data Centre has become country’s first Platinum rated project under IGBC Green Data

Centre Rating System.

  1. Mainobjective of becoming partner with IGBC is to bring the Green Building movement in

the country.

  1. ii.IGBCGreen Data Centre Rating System would provide tangible and intangible
  2. iii. Tangible benefits include 20 to 25 per cent reduction in Power Usage Effectiveness and 25 to

    30 per cent reduction in water consumption.

     

     

    RBI caps bank’s exposure to REITs, InvITs at 10%

    The RBI has allowed banks to invest up to 10 per cent of the unit capital of a Real Estate

    Investment Trust (REITs) or Infrastructure Investment Trusts (InvITs).

    Key Points:

    1. Inits first bimonthly monetary policy of 2017-18, the RBI had permitted banks to invest in

    REITs and InvITs.

    1. Itmain objective is to help strenghten the cash-starved infrastructure sector.

    iii. Introduction to REITs/InvITs will be within the overall ceiling of 20 per cent of the net

    worth.

    1. Banksare permitted for direct investments in shares, convertible bonds/ debentures, units of

    equity-oriented mutual funds and Venture Capital Funds (VCFs).

    1. SEBIhas kept regulations for REITs and InvITs and allow banks to invest in these schemes.

     

     

    India contributes USD 250000 to election assistance division of UN

    India contributes USD 250000 to the United Nations programme for helping countries to hold

    elections and develop their electoral systems.

    1. Indiahas done a second contribution of USD 250000 to the programmes for electoral assistance

    and capacity building.

    1. Thefirst contribution has been done in the year 2012.

    iii. EenamGambhir, the first Secretary in India’s Mission to the Unite Nations presented

    the cheque to Kyoko Shiotani Chief of the Office of the Under-Secretary-General at the UN

    Department of Political Affairs.

     

     

    RBI, Bank of Guyana sign MoU for supervisory exchange of information

    The Reserve Bank of India (RBI) has signed an MoU with the Bank of Guyana on “Supervisory

    Cooperation and Exchange of Supervisory Information”.

    1. Itwas signed by Dr Gobind N. Ganga, Governor on behalf of Bank of Guyana and Dr Urjit R.

    Patel, Governor on behalf of Reserve Bank of India.

    1. ii.RBIhad signed 40 such MoUs, one Letter for Supervisory Co-operation and one Statement of

    Co-operation.

     

     

    AU Financiers converts to small finance bank from a NBFC

    Au Financiers India is a non-banking finance company that has converted into a small

    finance bank and called AU Small Finance.

    1. AUobtained a fresh certificate of incorporation from the Corporate Affairs Ministry on April 13.
    2. Italso got license from RBI on April 19 for the commencement of operations of this

    small finance bank.

  3. Fino Paytech to help NABRAD digitise rural banks across 5 states

    Payment Technology company will going to launch Payments bank FinoPaytech.It helps to

    facilitate NABARD to help the rural bank digitization drive in the states of Haryana, MP, Bihar,

    Gujarat and Maharashtra.

    1. i.Finowill provide over 5000 Aadhaar enabled micro ATMs.
    2. Itsmain motive is to help rural masses with Aadhaar enabled micro ATMs as they facilitate

    eKYC, paperless and instant banking.

    iii. It also provides financial inclusion gateway services to district central cooperative (DCC) banks

    and Primary Agricultural Credit Societies (PACS) across these states.

     

    India tops global remittances at $62.7 billion in 2016  World Bank

    As per ‘Migration and Development Brief’ released by World Bank, India is world’s largest

    remittance recipient for the year 2016. Remittance inflows to India amounted to $62.7 billion in

    1. 2016.However,there has been a drop of 9% as compared to $68.9 billion received in 2015.

     

    Remittance Scenario in India – 2016:

    • Gulfcountries like Kuwait and Saudi Arabia have huge clusters of migrant Indian

    population who regularly remit money to India. Decline in remittances to India can be

    attributed to drop in oil prices and fiscal tightening in Gulf countries.

    • In2016, remittances accounted for 9% of India’s Gross Domestic Product (GDP).
    • Statewise, remittances to Kerala accounted for 36.3% of the net state domestic

    product.

Top 5 Largest Remittance Recipients  in 2016:

Country Remittance Amount in 2016
India $62.7 billion
China $61 billion
Philippines $29.9 billion
Mexico $28.5 billion
Pakistan $19.8 billion
Top 5 Largest Remittance Recipients  in 2016:

Govt extends date for filing tax declarations under PMGKY till May 10

Filing of declarations about tax payment and deposits under Pradhan Mantri Garib Kalyan

Yojna (PMGKY ) has been extended up to May 10 for black money holders.

  1. TheCentral Board of Direct Taxes (CBDT) has extended to May 10,2017 about filing of

declaration where tax, surcharge and penalty under PMGKY has been paid on or before the 31st

March and deposit under the Deposit Scheme has been made on or before April 30.

  1. Thedeposits can be made in the form of cash or in an account with bank or post office or

specified entity, with a tax, surcharge and penalty totaling up to 49.90 per cent.

 

 

First digital village inaugurated in Arunachal Pradesh

Nirjuli village-1 in Papum Pare district was declared as the first digital village of Arunachal

Pradesh.

  1. i.Itaims to improve connectivity to speed up socio-economic development of the
  2. Tobenefit the masses and reduce their dependence on banks.

iii. It aims to give financial support to the villagers to improve their income level.

 

 

Sovereign gold bonds priced at Rs 2,901 per gm, issue opens on April 24, 2017

First tranche of Sovereign Gold Bonds Scheme for the year 2017-18 has opened for

subscription from April 24, 2017.

Details about Sovereign Gold Bonds Scheme 2017-18–Series I:

  1. Subscription Date:24 -28 April, 2017
  2. Bonds Issue Date:May 12, 2017
  3. Issue Price:Rs. 2901 per gram of gold – includes a discount of Rs. 50/gram on nominal

value.

  1. Tenure:8 years
  2. Interest Rate:2.75% per annum, payable every 6 months on initial investment.
  3. Exit Option:From 5th year onwards, to be exercised on interest payment dates
  4. Denomination and Limits:Minimum Unit of 1 gm and maximum of 500 gm per person

per fiscal

  1. Sold By:Banks, Post Offices, Stock Holding Corporation of India (SHCIL), National Stock

Exchange (NSE) and Bombay Stock Exchange (BSE)

 

 

SBI, CREDAI ink MoU for concessional loan for housing projects

SBI and CREDAI have signed an agreement to provide loans at a concessional rate to builders

as well as customers for affordable housing projects.

  1. SBIand CREDAI have signed a memorandum of understanding (MoU) to collaborate and work

towards the development of the real estate sector.

  1. Theduration of the agreement is for a period of three years.

iii. SBI is a major player in home loans segment with 25 per cent market share.

  1. iv.Memorandumof understanding has signed for the affordable housing and green housing

projects.

  1. SBIwill provide 10 basis points concession to home buyers and 10-35 basis points to

CREDAI’s developer members.

 

 

GIC Re becomes first re-insurer to set up base in GIFT City

GIC Re has become the first re-insurer company to open an office at India’s first International

Financial Services Centre (IFSC) at Gujarat International Finance Tec-City (GIFT City).

  1. GICRe is a wholly-owned by the government and its main focus on the growth of general

insurance business in the country.

  1. GICRe becomes the first insurance company to sets up base in GIFT City, Gujarat.

iii. Chairman-cum-Managing Director of GIC Re is Mrs. Alice G Vaidyan.

 

Yes bank ties up with Palsabazzar.com

Yes Bank, a Private sector lender has announced a tie up with Paisabazaar.com. Under which

the bank will offer conditionally approved loans to the existing customers.

  1. Itaims is to make the process of availing a loan easy and act as a one stop financial solution

provider for all retail lending needs of the customer.

  1. Thebank will help through its advanced analytics and data mining capabilities.

iii. It offers customer’s financial marketplace with customized and conditionally approved offers

across retail lending products.

 

 

RBI to issue new Rs 5 and Rs 10 coins

The central bank of India the Reserve Bank is set to issue new Rs 10 and Rs 5 coins.

  • Rs10 Coin has been minted to celebrate 125th year of National Archives of India.
  • Rs5 coins to celebrate 150th anniversary of Allahabad High Court.
  • Thesecoins are legal tender as provided in The Coinage Act 2011.
  • Onthe reverse of the Rs 10 coin there will be an image of National Archives Building in

the centre with inscription ‘125 YEARS’ below the image.

  • Theyear “1891” and “2016” in English shall be written on the upper and lower periphery

of the coin respectively.

  • Theyear “1916” and “2016” in international numerals shall be written respectively on

left and right top of the image.

  • TheRs 5 coin face will bear an image depicting centre facade of Allahabad High Court

Building emerging from the book.

  • Theface of the Rs 5 and Rs 10 coins shall bear the Lion Capitol of Ashoka Pillar

in the centre with the legend सत्यमेवजयत inscribed below.

  • Onthe left margin with the word भारत in Devanagari script and on the right

margin with the word “INDIA” in English.

 

RBI issues new draft rules for M&As

In accordance with the rules notified by Union Ministry of Corporate Affairs through Companies

(Compromises, Arrangements and Amalgamation) Amendment Rules, 2017 the Reserve Bank of

India (RBI) on 26 April 2017 issued draft guidelines on cross border Merger and Acquisitions

transactions.

  1. Thedraft regulations will be known as ‘Foreign Exchange Management (Cross Border

Merger) Regulations’.

  1. ii.RBIproposed these Regulations under the Foreign Exchange Management Act, 1999 (FEMA).

iii. The regulation makes reporting of any cross-border activity mandatory within 180 days from

the date of sanction.

 

MFIN launches financial literacy app for microfinance clients

Microfinance Institutions Network (MFIN), a self-regulatory organization and industry

association of the microfinance industry in India launched the financial literacy mobile app for

microfinance clients on April 25, 2017.

About MFIN’s Financial Literacy Mobile App:

  1. Thefinancial literacy app has been released on Android platform and will be available in Hindi,

Marathi, Telugu, Tamil and English.

  1. Itwill help microfinance clients in understanding dynamics involved in microfinance including

credit history, interest rates, repayment cycles and their rights as a borrower

 

SEBI makes P-Note norms stricter to curb black money in markets

Securities and Exchange Board of India (SEBI) has barred resident as well as non-resident

Indians (NRIs) from making investments through participatory notes (P-Notes).

  1. Thisrestriction has been imposed through a new provision in the Foreign Portfolio

Investment (FPI) regulations.

  1. Theobjective behind this decision is to prevent the misuse of P-Notes for routing domestic

black money. Under current regulation, this restriction was in the form of ‘FAQ’. On insistence of

Finance Ministry, SEBI inserted this new provision to clearly reflect the norm.

 

Paytm Launches Digital Gold, Makes Gold Investment Digital

Paytm launched ‘Digital Gold’ on its platform to allow customers to buy and sell gold

through electronic platform.

  1. Itis the first wealth management product that was launched in partnership with gold

refinerMMTC-PAMP.

  1. Itoffers a real-time international pricing mechanism for the customers.

iii. To avail the benefit of the gold scheme Consumers need to provide KYC details who are

transacting over Rs 20000 through Paytm.

  1. Customerscan buy and sell gold either by money (starting Re 1) or by weight (starting 0.1

gram).

  1. v.UsingPaytm mobile wallets, consumers can purchase 24K 9 purity gold online.

 

GST to push Indian growth to over 8%: IMF

International Monetary Fund has mentioned the Goods and Services Tax(GST) to be

implemented from July 1, 2017

  1. GSTwould help raise India’s medium-term growth to above 8%.
  2. IndianGovernment has made significant progress on economic reforms.It will support strong

and sustainable growth.

iii. India’s is the fastest growing emerging market economy and IMF’s believes that India is going

to continue to grow at fast pace with a projected 6.8% rate for 2016-2017, 7.2% 2017-2018.

 

 

Panchayat Ward in Kottayam becomes India’s first digitalised ward

This small Panchayat ward in Kerala has become the first one to go digital in the country.

  1. Itfulfills Prime Minister Narendra Modi’s dream of transforming India into a digitally empowered

society.

  1. Thewebsite also contains information about blood donors’ forum and telephone directory of the

people of the ward.

 

 

Need to file your FATCA compliance to banks by April 30 to avoid an account freeze

As per a new financial norm, all bank accounts opened between July 1, 2014 and August 31,

2015, as well as investments made during this period in mutual funds and Insurance schemes will

freeze if FATCA compliance has been not filed by April 30, 2017.

  1. i.FATCAcompliance is basically a ‘self-declaration’ to provide details about account holder’s tax

residency to the financial entity.

  1. Itis mandatory for individual as well as non-individual account holders and investors.

 

RBI says ARCs must have minimum NOF of Rs100 crore by 2019

On April 28, 2017, Reserve Bank of India (RBI) said that all the existing asset

reconstruction companies (ARCs) must have a minimum Net Owned Fund (NOF) of Rs100

crore by March 2019.

  1. Asper amended SARFAESI Act, 2016, “no ARC can commence or carry on the business of

securitisation or asset reconstruction without having Net Owned Fund of not less than Rs 2

crore or such other higher amount as the Reserve Bank may, by notification, specify”.

  1. AssetReconstruction Companies (ARCs) buy out non-performing assets (NPAs) and manages it

to make it profitable. In the current scenario, Central Govt. and RBI are envisaging an important 

role for ARCs in dealing with stressed assets in the system.

iii. Minimum NOF of Rs 100 crore for ARCs was proposed by RBI in the first bi-monthly monetary

policy review for FY 2017-18.

Banking & Finance Awareness March 2017

Banking & Finance Awareness March 2017,banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness March 2017

India & World Bank Signs USD 63 Million Financing Agreement for Tejaswini: Socio-

Economic Empowerment of Adolescent Girls and Young Women Project

  1. Indiahas signed a financing agreement of USD 63 million(equivalent) with World Bank on

23rd February, 2017 in Jharkhand for its Socio-Economic Empowerment of Adolescent Girls

and Young Women Project named “Tejaswini”.

  1. TheWorld Bank will finance the project through its arm International Development

Association (IDA).

iii. The Financing Agreement was signed between Mr. Raj Kumar, Joint Secretary, Department of

Economic Affairs, Ministry of Finance on behalf of the Government of India and Mr. Junaid Kamal

Ahmad, Country Director, World Bank (India) on behalf of the World Bank.

 

Government Notifies Law to Make Possession of Demonetized Note as Punishable

Offence

  1. TheGovernment of India has officially notified the law that makes holding of more than

10 scrapped notes punishable with a minimum fine of Rs 10,000. The law was signed by

President Pranab Mukherjee on February 27, 2017.

ii .It also provides for a minimum fine Rs 50,000 for false declaration by persons who were

abroad during the demonetisation period (November 9-December 30, 2016). Besides, a further

time limit has been given to deposit such scrapped notes with RBI till March 31.

 

 

Reliance General Insurance, Catholic Syrian Bank announced tie up

  1. RelianceGeneral Insurance is one of the leading private general insurance companies of India

has announced a bancassurance tie-up with Catholic Syrian Bank on March 1, 2017

  1. NowRGI will offer its insurance products to Catholic Syrian Bank’s customers across its

branches in Kerala, Tamil Nadu and Maharashtra

 

 

HDFC, ICICI, Axis to charge Rs 150 after 4 free transactions

  1. India’sleading private banks including HDFC Bank, ICICI, and Axis they will charge a minimum

of Rs 150 per transaction for cash deposits and withdrawals at bank branches beyond four free

transactions in a month.

  1. Thenew charges aimed at reducing cash transactions at banks at the rate of Rs 5 for every

Rs 1,000 transacted or Rs 150, whichever is higher.

 

 

HDFC Life Partners with ET Money to Launch Data-Led Policy

  1. Long-termlife insurance provider HDFC Life has launched of an exclusive Data-Led Group

Term Insurance Plan in partnership with personal finance app“ET Money” of Times Internet on

February 27, 2017.

ii .The plan offered as ET Money benefit is first such term insurance plan which is based on the

spend pattern of the users and can be exclusively availed by 1 million users of the ET MONEY app.

iii. The group term life insurance coverage ranges from Rs 25-50 lakh and users can also save

upto 30% of the premium paid as a tax benefit under section 80C of the Income Tax Act.

 

SIT Unearths Rs. 70,000 crore Black Money

  1. TheVice-Chairman of the Special Investigating Team (SIT) on black money,

Justice Arijit Pasayat on March 2, 2017 announced that an amount of Rs. 70,000 crore of black

money has been so far detected through different schemes of the government.

ii .Out of the unearthed amount, over Rs 16,000 crore was detected after an investigation was

made regarding the transfer of fund abroad by Indians.

 

Govt Directs All Banks to Provide M-Banking Facility to all Customers by March 31

  1. TheGovernment of India has directed all the banks to provide mobile banking facility to all

customers by March 31, 2017.

  1. Thedecision is an effort of the government to boost the digital payment system.

 

 

SBI slaps charges on cash deposits, breaching balances

  1. India’slargest lender has State bank of India has revised service charges various

transactions, as well as cash deposits and for failing to maintain monthly average balance in

their savings accounts.

  1. Thismove follows the leading private sectors banks announced similar charges in this week.

 

 

 

The charges will be applicable from April 1, 2017.
Rs 10000 penalty for bank branches refusing to exchange soiled notes

The Reserve Bank of India has clarified that currency notes which have messages scribbled on it

are legal tender bank branches that refuse to exchange soiled notes from people will have to pay

a penalty of Rs 10,000.

 

 

IRDAI Proposes 50% Hike In Motor Insurance Premium From April 1

  1. TheInsurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) has proposed to

increase the insurance premium to 50 percent for cars, motor cycles as well as commercial

vehicles from April 1.

  1. Theproposed hike would be applicable for mid-segment cars (1,000 – 1,500 cc) as well as

bigger cars and SUVs. The insurance premium would be raise to Rs 3,355 for cars up to 1,000 cc

and Rs 9,246 for bigger ones.

iii. However, the third party motor insurance premium for small cars (up to 1,000 cc)

would remain same at Rs 2,055.

  1. Theregulator has also not proposed any increase for two-wheelers having engines up to 75 cc.

However, the insurance premium for sports bikes and super bikes (more than 350 cc) has been

increased to Rs 1,194 from the present Rs 796.

  1. Theproposal has been made to increase the premium for tractors up to 6 HP from Rs 510 to Rs

765.

 

 

SBI to Impose Penalty on Non-Maintenance of Monthly Average Balance in Accounts

from April 1

The country’s largest lender State Bank of India (SBI) has decided to reintroduce penalty on

non-maintenance of minimum balance in accounts to be effective from April 1, 2017.

 

  • Incase of failing to maintain Monthly Average Balance (MAB) in saving accounts,

penalty of up to Rs. 100 plus service tax would be levied.

 

 

 

Monthly Average Balance in Different Areas
Other Transaction Charges

Cash Deposit

  • SavingsBanks Account holders can deposit cash 3 times a month free of charge.

Beyond that, Rs. 50+ST would be levied on every transaction beyond that.

In case of current account, the levy could go as high as Rs. 20,000.

Cash Withdrawal

  • Ifthe number of cash withdrawal from other banks ATMs in a month is more than three

times then a charge of Rs. 20 would be levied per transaction.

  • Ifthe withdrawal is more than 5 times from SBI ATMs in a month then Rs. 10 would be

levied per transaction.

  • SBIwill not levy any charge on withdrawals from its own ATMs if the balance

exceeds Rs.25,000.

  • Incase of other banks’ ATM, no charge would be levied by SBI if the balance

exceeds Rs. 1 lakh.

  • Rs.15 would be charged for SMS alerts per quarter from debit card holders who

maintain an average quarterly balance of up to Rs. 25,000 during the three-month

period.

Term Deposit

Among other things, SBI has reduced the interest rates on term deposits maturing between

180 days and 1year and between 456 days and 3 years with effect from March 1.

  • SBIwill now pay an interest of 6.5% on deposits with maturities between 180 days and

less than one year and 6.75% on maturities between 456 days and less than three

years.

 

 

Finance Ministry Gives in-principle Approval to ESOPs by PSU banks

  1. TheUnion Finance Ministry has given its in-principle nod to allow Public Sector Banks

(PSUs) to offer stock options to their employees from 2017-18.

ii .However, the Employee Stock Option Plans (ESOPs) can only be given by those banks

which have earned substantial profit as well as made remarkable improvement in managing NPAs.

iii .The proposal of ESOP by the Banks Board Bureau (BBB) will help to motivate employees to

work towards strengthening the financial status of their banks and hence increase its share value.

 

 

Vijaya Bank opens its 2,000th branch in Tirupati

  1. i.Bengalurubased Vijaya Bank has recently opened it’s 2000th Branch in Tirupati by Sri

Chadalawada Krishna Murthy, Chairman, Tirumala Tirupati Devasthanams.

  1. Thisbranch is the region’s 65th branch and the second in Tirupati city.

 

 

HDFC Bank launches chatbot Eva for customer services

  1. Mumbaiheadquartered HDFC Bank has launched India’s first AI(artificial intelligence) based

banking chatbot Electronic Virtual Assistant (EVA) for customer services .

  1. Itcan assimilate knowledge from thousands of sources and provide answers in simple language

in less than 0.4 seconds 

HDFC Life brings country’s first life insurance Chatbot with Haptik

Mumbai based HDFC Life has launched India’s first life insurance chatbot to help users choose

the most suitable life insurance plans and solutions on March 7, 2017

♦ The chatbot was launched in collaboration with India’s largest chatbot platform Haptik, India’s

largest chatbot platform.

Chatbot features :

  1. Thischatbot will assist the customers with insurance advice – ranging from Health to Tax

Planning & Retirement, based on a simple 60-second quiz which enables it to compute their

Insurance Quotient.

  1. Thechatbot not only works as a personal financial advisor but also brings to the forefront the

universal need for life insurance

 

 

Fitch Estimates Indian Economy to Grow 7.1% in 2016-17

  1. TheUS based global rating agency Fitch on March 7, 2017 estimated India’s GDP to grow

by 7.1 percent in the fiscal 2016-17.ii. However, the rating agency also projected the growth to

see upward trend at 7.7 percent in both 2017-18 and 2018-19.

 

 

ESAF Microfinance Issues Commercial Paper Worth Rs 330 crore

  1. ESAFMicrofinance Company has issued Commercial Papers (CP) worth Rs.330

crore. Private Sector Banks and NBFCs can subscribe for the CP.

  1. Thepapers are rated A1 by CARE ratings. The proceeds from CP will be used for short term

funding needs of the organization.

 

 

IDFC Launches Biometric Based Payment System Aadhaar Pay

  1. IDFCBank has launched India’s first biometric-based payment system “Aadhaar Pay” on

March 7, 2017 in New Delhi.

  1. TheAadhaar Pay app has been developed by IDFC Bank under the guidance of the Ministry of

IT, NITI Aayog, Unique Identification Authority of India (UIDAI), and National Payments

Corporation of India (NPCI).

iii. Initially, the biometric reader is available for Rs 2,000.

 

 

Karur Vysya Bank launches 3 technology services

Karur based Karur Vysya Bank’ s Chief Executive K. Venkataraman has rolled-out of three

technology services FASTag, UPI and BBPS on March 8, 2017.

  1. FASTag :

♦ The FASTag service has been launched in association with the Indian Highways

Management Company, a subsidiary of National Highways Authority of India.

♦ The preloaded tags affixed on vehicles are valid at all toll plazas throughout the country.

  1. UPI app :

United Payments Interface (UPI) is a mobile app that enables inter-bank transfer of funds. The

transfer is effected through the IMPS (Immediate Payment Service) platform of NPCI (National

Payments Corporation of India).

iii. BBPS :

BBPS (Bharat Bill Payment System) will make utility bill payments such as electricity bills,

water charges and gas cylinders, among others, at a single site instead of accessing multiple

sites.

 

 

SBI launches ‘Work from Home’ facility for employees

  1. Mumbaibased State Bank of India has launched a new facility ‘Work from Home’ to enable

its employees to work from home on March 7, 2017

  1. Aim:To enable its employees to work while at home using mobile devices to address any

urgent requirement they may have, that prevents their travelling to work.

iii. This facility was launched after ‘Work from Home’ policy was recently approved by

the Board of the bank.

 

 

EPFO extends Digital Life Certificate submission through Jeevan Pramaan Patra by

March 31

The the Employees’ Provident Fund Organisation (EPFO) has extended the last date of

submission of Digital Life Certificate through Jeevan Pramaan Patra up to 31st March

2017 from 28th February 2017.

 

SBI says minimum balance penalty needed to offset Jan Dhan account costs

  1. SBIrecently announced that penalty for non-maintenance of Minimum Average

Balance (MAB) from April 1, 2017. Government asked SBI to reconsider charges.

  1. ArundhatiBhattacharya, SBI chief clarify that the condition of maintaining minimum balance

will not be applicable to the Jan Dhan accounts

 

RBI Will Soon Introduce New Rs 10 Notes with More Security Features

The Reserve Bank of India on March 9, 2017 notified that it is soon going to issue Rs. 10

denomination notes with enhanced security features for circulation.

Salient Feature of the Note

  1. i.Thenote will be in the Mahatma Gandhi series-2005 and carry inset letter ‘L’ on both

number panels.

  1. Itwill have the signature of Governor Urjit Patel.

iii. The year of printing, 2017, will be on the reverse of the note.

Government Issues Draft Rules For Digital Wallet Companies

The Ministry of Electronics and Information Technology has issued a draft rule

titled Information Technology (Security of Prepaid Payment Instruments) Rules 2017 on

March 8, 2017 for digital wallet firms like Paytm, FreeCharge and Mobikwik.

 

  • TheMeitY has formulated the draft rules for security of Prepaid Payment

Instruments (PPIs) under provisions of IT Act 2000.

  • Aim:To ensure adequate integrity, security and confidentiality of electronic payments

made via digital wallet and strengthen the grievance redressal mechanism for

consumers

 

 

 

Salient Features of the IT (Security of Prepaid Payment Instruments) Rules 2017

The Rules mandate that each Prepaid Payment Instruments (PPI) company or wallet firm will have

in place and publish on its website and mobile applications the privacy policy and the terms and

conditions for use of the payment systems operated by it in simple language, capable of being

understood by a reasonable person.

  • Companieswill also have to appoint a chief grievance officer whose contact details

will have to be displayed on the website.

  • Companiesshould also have enough technological safeguards to avoid any hacking

attacks of their platform and in case of any such event, it is to be swiftly reported to

the government agencies like CERT-In.

  • Thedraft rule also specifies that the e-PPI issuers should also follow adequate due

diligence procedures and identification of users prior to on boarding them on their

respective platforms.

  • Thecompanies will also have to establish a mechanism for monitoring, handling and

follow-up of cyber incidents and breaches.

  • Thesecurity policies should also be reviewed once a year by the firms and in case of any

breach, the company will have to revamp its policies.

  • Thecompanies will also have to adopt a two-factor authentication process for

transactions. The government may by notification exempt digital wallets from requiring

two-factor authentication in specific use cases.

 

Paytm Withdraws Levying 2% fee on Recharging Wallet via Credit Card

Indian payment and commerce company Paytm has withdrawn the 2 percent fee on adding

money to mobile wallets using credit cards on March 10, 2017, just two days after imposing the

fees.

 

Ujjivan Small Finance Bank opens 6 new branches in Bengaluru

  1. UjjivanSmall Finance Bank (Ujjivan SFB) has opened its six new branches at the Silicon

Valley of India, Bengaluru on March 9, 2017 said by Samit Ghosh, MD & CEO, Ujjivan Small

Finance Bank

  1. Sixnew branches are located at Magadi Road, Chandra Layout, Chamarajpet, Uttarahalli,

Devaiah Park and Nelamangala.

 

 

RBI Restricts Cash Loan Against Gold by NBFC to Rs 20,000

The Reserve Bank of India has amended the provision for disbursement of

loan by NBFC against the gold on March 9, 2017 in line with the provisions of the Income Tax

Act.

♦ As per the new provision, the Non-banking Financial Company (NBFC) cannot lend more

than Rs 20,000 in cash against gold as against the earlier Rs 1 lakh.

♦ The earlier provision for NBFC was that high value loans against gold of Rs 1 lakh and above

must only be disbursed by cheque.

 

 

Germany’s KfW signed loan agreement with EESL and SBI

  1. TheGerman Development Bank (KfW) and Uttar Pradesh based Energy Efficiency Services

Limited (EESL) has signed a loan agreement for €200 million with a four year moratorium and a

12-year repayment period.

 

  1. Mumbaibased State Bank of India(SBI) also signed an agreement with German KfW

Development Bank for USD 274 million loan facility a maturity of 15 years to finance affordable

housing segment in India.

 

Karnataka Bank, BAGICL sign MoU on general insurance business

  1. Mangalorebased Karnataka Bank has signed a Memorandum of Understanding (MoU) with

Pune based Bajaj Allianz General Insurance Company for General Insurance business on

March 10, 2017

  1. Withthis, Karnataka bank would be able to provide vast choice of non-life insurance products

to its customers.

 

SBI incorporates wholly owned subsidiary for premises and estate matters of SBI

  1. i.TheState Bank of India on March 11, 2017 has legally incorporated SBI Infra Management

Solutions Pvt. Ltd. (SBIIMS Pvt. Ltd.) as a wholly owned subsidiary of SBI. SBIIMS Pvt. Ltd. will

now manage the premises and estate related matters of SBI.

  1. Thenew subsidiary will save the time of bank employees who earlier performed these non-core

 

functions. Now these employees can handle the core functions of the bank and increase the

efficiency.

 

YES Bank signs 3 projects of smart city for payments-related solutions

  1. Privatesector lender Yes Bank has signed three projects to provide payments-related

solutions to smart cities. The bank finds it as a good business opportunity.

  1. YesBank has currently ties up with Udaipur, Nashik and Puducherry for the introduction of

digital payment systems under the smart city initiative.

 

RBI Removes Limit on Cash Withdrawal from Savings Banks Accounts

  1. Inorder to comply with the pace of remonetization, the Reserve Bank of India (RBI) has

decided to remove the restrictions on cash withdrawals from Saving Bank accounts (including

accounts opened under PMJDY) in a two step process.

  1. Besides,effective from March 13, 2017, there will be no limits on cash withdrawals from

Savings Bank accounts.

 

 

Madhya Pradesh Rewa solar plant to receive loan from World Bank

  1. Aninternational financial institution, World Bank has agreed to provide loan to develop internal

transmission arrangements of the upcoming Rewa Ultra Mega Solar (RUMS) project in Madhya

Pradesh.

  1. ii.RUMSbecome India’s first solar power project of the country to receive a loan under CTF

iii. It will provide 75% of the loan amount with an interest rate of only 0.25% and remaining 25

% of the loan amount under its Clean Technology Fund (CTF), money will be provided at an

interest rate of only 0.25 per cent,” a state Public Relations Department official said

 

 

SBI Announces One Time Settlement Scheme Worth Rs 6,000 cr for Tractor Loan

  1. Thecountry’s largest lender, State Bank of India announced a One-Time Settlement

(OTS) scheme worth Rs 6,000 crore on March 14, 2017 for tractor and farm mechanization

loans to improve the loan recovery.

  1. ii.Underthe scheme, the loans disbursed before 2011 and falling in the doubtful or loss assets

category as of September 30, 2016 would be considered.

iii. Proposals submitted till March 31, 2017 will be considered under the scheme.

 

India’s contribution to UN increases to Rs 244 crore

  1. India’scontribution to the United Nations has increased to Rs 244 crore from Rs

157 crore during the fiscal year 2016-16 said by Union External Affairs Minister Sushma Swaraj

  1. Indiangovernment had also made voluntary contributions to the tune of Rs 22 crore to

international organisations, including UN agencies.

iii. For the period 2016-18, India’s Scale of Assessment for the UN’s Regular and Peacekeeping

budgets has been fixed at 0.737 per cent and 0.1474 per cent, respectively.

 

HDFC Bank Launches India’s First Digital Loans Against Securities

HDFC Bank in collaboration with National Securities Depository Limited (NSDL) has launched

an instant Digital Loan against Securities (LAS) product on March 15, 2017.

♦ LAS will reduced the time to disburse the overdraft facility in just 3 minutes rather than several

days previously. This is a first-of-its-kind initiative in India and probably the first in the world as

well.

 

 

UCO Bank, Future Generali tie up

  1. Privateinsurer Future Generali India Insurance Company (FGII) has announced tie-up with

Kolkata based UCO Bank for its products on March 15, 2017

  1. Target: To achieve a growth of 80 per cent by FY18..

 

 

SEBI Issues Guidelines for Celebrities to Endorse Mutual Fund Products At Industry

Level

  1. Themarket regulator Securities and Exchange Board of India (SEBI) reviewed

advertisement guidelines for mutual funds on March 15, 2017, with regard to disclosing

performance-related information about such products.

  1. SEBIalso issued new advertising code that will require fund houses to communicate simply

and effectively with the public.

iii. As per the new guidelines, SEBI has permitted celebrities to endorse mutual fund products at

the industry level for the purpose of increasing awareness of mutual funds as a financial product

category.

 

 

State Bank of India and CREDAI sign MoU related to real estate sector

  1. India’spublic sector banking and financial services company State Bank of India(SBI) and

real estate developers’ body CREDAI have signed a memorandum of understanding (MoU) which

is valid for a period of 3 years.

  1. Aim of MoU :

1.To jointly conduct various initiatives towards development of the realty sector.

2.To promote housing for all

 

 

World Bank Approves $175 million loan for India’s National Hydrology Project

  1. TheWorld Bank has approved a $175 million loan on March 15, 2017 to India for

the National Hydrology Project to improve India’s ability to forecast floods and reduce the

 

recurring chances of floods and droughts.

  1. Theloan would be disbursed by the International Bank for Reconstruction and

Development (IBRD). The loan has a six-year grace period in which no interest payments will

be due and will mature in 23 years.

 

ESAF Small Finance Bank launched in Thrissur

Kerala’s first private sector bank ESAF Small Finance Bank was launched by Kerala Chief

Minister Pinarayi Vijayan in Thrissur, Kerala on March 17, 2017

♦ This bank is promoted by ESAF Microfinance and Investments (P) Ltd and it is targeted to open

85 branches in unbanked rural centres in first year.

♦ Target of the bank: Rs 20,000 crore by 2020.

Interest Rates :

  1. Forterm deposits of varying maturities – 5.75 per cent to 9 per cent

 

  1. ii.Forsavings deposits – 6 per cent to 7 per cent

iii. Senior citizens term deposits – .05 per cent

 

Bandhan Bank ties up with Avenues India

  1. Kolkatabased Bandhan Bank has signed an agreement with a payment solution

provider Avenues India Pvt Ltd on March 16, 2017

  1. Aim:To provide merchants with seamless access to point-of-sales (POS) and payment gateway

products.

 

29 Lakh Debit Cards Subjected To Malware Attack Through ATM

  1. Asper a data presented by Minister of State for Finance Santosh Kumar Gangwar in the

Parliament on March 17, 2017, in 2016 a total of 29 lakh debit cards were subjected to malware

attack through ATMs that were connected with the switch of Hitachi.

  1. Areport by Commercial bank stated that 2.9 million cards that were used at ATMs connected to

switch of Hitachi were subjected to malware attack in 2016 but the data of only 3,291

cards faced unauthorized use.

 

RBI Gets Centre’s Nod to Print Rs 10 Plastic Notes

  1. TheReserve Bank of India has got the approval from the Central Government to conduct the

field trial of plastic banknotes of Rs. 10 denomination prior to introducing it as legal tender.

  1. RBIgot the approval to go ahead with the procurement of the requisite plastic substrate

material for printing of Rs. 10 denomination notes. Substrate refers to the underlying substance

or layer on which currency is printed.

UBI gets Rs. 418-cr capital infusion From Centre

State run United Bank of India on March 16, 2017 received a capital infusion of Rs 418 crore from

the Centre as a part of its turnaround-linked capital infusion plan.

 

Aeries Financial Tech Announces Strategic Tie-up with Rubique

  1. CASHe,a fin-tech product promoted by Aeries Financial Technologies has entered into a

strategic partnership with Rubique, an online marketplace for financial products on March 16,

2017.

  1. Underthe partnership, Rubique will enlist CASHe on its online platform for borrowers to avail

viable short-term loan products from CASHe.

 

FinMin Approves Capital Infusion Plan for 10 PSU Banks

  1. TheUnion Ministry of Finance has given the green signal to the turnaround-linked Rs.8,586-

crore capital infusion plan to support 10 weak and non-performing public sector banks

(PSBs).

ii .The 10 Banks Include: Allahabad Bank (Rs.418 crore); Andhra Bank (Rs.1,100 crore); Bank of

India (Rs.1,500 crore); Bank of Maharashtra (Rs.300 crore); Central Bank of India (Rs.100 crore);

Dena Bank (Rs.600 crore); IDBI Bank (Rs.1,900 crore); Indian Overseas Bank (Rs.1,100 crore);

UCO Bank (Rs.1,150 crore) and United Bank of India (Rs.418 crore).

 

 

Hazira’s first private sector township to go cashless

  1. EssarSteel’s Nand Niketan township at Hazira, Gujarat has become the first private township

to go cashless with the help of Mumbai-based financial technology company, The Mobile

Wallet (TMW).

  1. TMWwill provide smartphone based application for mastercard-enabled mobile wallets

and the wallet is powered by RBL Bank Ltd.

 

ICICI Bank launches new app ‘Mera iMobile’,for rural customers

  1. Mumbaibased ICICI Bank launched first banking mobile application ‘Mera iMobile’ to provide

agricultural information in 11 Indian languages for rural people without internet connection.

  1. Purpose:To access banking services and get information on agricultural services

iii. Mera iMobile app provide services include Kisan Credit Card, Gold Loan, Farm Equipment Loan

and loans to Self-Help Groups (SHGs).

 

RBI Proposes To Fix Upper Limit in PPIs At Rs 1 Lakh

The Reserve Bank of India (RBI) has proposed to cap the upper limit for Pre-paid Payment

Instruments at Rs 1 lakh on March 20, 2017 due to the growing usage of PPIs for purchase of

goods and services as well as funds transfer.

♦ The decision was taken by RBI after receiving requests from stakeholders and other entities for

relaxations in certain areas while strengthening the norms for safety and security, risk mitigation

and customer protection aspects related to usage of PPIs.

♦ The RBI sought comment of stakeholders on draft circular on Master Directions on Issuance and

Operation of Pre-paid Payment Instruments (PPIs) in India till March 31.

 

 

Centre Approves Merging Bharatiya Mahila Bank With SBI

The Government of India has decided to merge Bharatiya Mahila Bank (BMB) with India’s

largest lender, the State Bank of India (SBI) to ensure greater banking services outreach to

larger number of women at a faster pace.

♦ All the 103 branches of BMB and business of approximately Rs. 2,000 crore would be merged

with SBI.

 

 

Mobile Payment Service ‘Samsung Pay’ Officially Launched In India

  1. SamsungElectronics officially launched the mobile payment service, Samsung Pay in India

on March 22, 2017.

  1. Withthis, Samsung becomes the first company to launch a mobile payment service in

India, ahead of Apple Pay or Android Pay.

iii. The first commercial transaction of the new payments service in India was carried out in the

presence of NITI Aayog CEO Amitabh Kant and Samsung Southwest Asia President and

CEO HC Hong.

 

 

Government Lowers Cash Transaction Limit to Rs 2 lakh

i .The Government of India has proposed to lower the limit of cash transaction from Rs. 3 lakh

to Rs. 2 lakh per month to further tighten and discourage payments by cash as well as curb

black money.

ii .The Union Finance Minister Arun Jaitley proposed 40 amendments to the Finance Bill 2017

which was cleared by the Lok Sabha on March 21, 2017.

iii. The new limit will be effective from April 1, 2017. Any violations to the norms would be

subjected to a fine equivalent to the amount of transaction. For example, if a cash transaction of

Rs 4 lakh is uncovered, the penalty will be Rs 4 lakh.

 

 

Russian VTB Bank to Shut Its Only Office Branch in India

  1. TheRussian VTB Bank has announced its intention to close its only office in India as part of its

ongoing cost optimisation strategy.

ii .However, the bank will continue operations in the country and further develop their partner and

client network in the country.

 

India and ADB Sign $350 Million Loan for Upgrading 1,500 kms of District Roads in

State of Madhya Pradesh

  1. Philippinesheadquartered Asian Development Bank (ADB)’s Deputy Country Director L. B.

Sondjaja and Joint Secretary (Multilateral Institutions), Department of Economic Affairs in the

Ministry of Finance, Raj Kumar have signed a $350 million loan agreement in New Delhi on

March 22, 2017.

  1. Thisloan amount will be used to improve 1,500 kilometers of major district roads in India’s

second-largest State Madhya Pradesh.

iii. The state government of Madhya pradesh also will allocate $150 million for this project

 

 

Assam govt, SBI sign MoU over housing, educational loan at subsidized interest rates

The state government of Assam has signed two MoUs with Mumbai based State Bank of

India(SBI) to provide housing loan and education loan for its employees on March 23, 2017

 Devajyoti Hazarika, state additional secretary of finance and Om Prakash Mishra General

Manager of SBI of NE Circle have signed MoU for loan facility at subsidized interest rates.

Highlights :

  1. Housingloan at the interest rates of 5% for women employees
  2. Housingloan at the interest rates of 5.5 % for men and

iii. Education loan for higher education for their children at 4% interest rate

  1. Themaximum limit of the housing loan is Rs 15 lakh and Education loan is Rs.10 lakh

 

 

South Indian Bank introduces Aadhar-based payment app

Kerala based South Indian Bank has introduced Aadhar-based UPI mobile application SIB M-Pay

on March 23, 2017.

Aim: To promote cashless digital transactions

Features :

SIB M-Pay will enables all bank account holders to send and receive money from their

Smartphone without bank account information.It required only Aadhar number of the beneficiary

 

 

IOB to get Rs.1,100-crore capital infusion

Chennai-based Indian Overseas Bank (IOB) will get Rs 1,100 crore capital infusion from the

Government . This was confirmed by Finance Ministry on March 22, 2017.

 

 

World Bank Signs USD 100 million Credit Agreement with Centre & Uttarakhand

i .The World Bank signed US dollar 100 million credit agreement with the Centre and the

state government of Uttarakhand on March 23, 2017 in New Delhi to improve quality of health

care services in all 13 districts of the state.

ii .The aim of the agreement is to make available affordable, quality health care to all citizens 

and also reduce the financial risk for its citizens.

iii. The agreement was signed between Joint Secretary in Ministry of Finance Raj Kumar on behalf

of the Centre, Additional Secretary Health and Project Director for the Uttarakhand Health

Systems Development Project Neeraj Kharwal on behalf of Uttarakhand and World Bank India

Operations Manager and Acting Country Director Hisham Abdo Kahin on behalf of the World Bank.

 

 

Tata Capital Launches Mobile App To Offer Personal Loans

  1. TheFinancial services company Tata Capital has launched a mobile application ‘myLoan’ to

offer personal loans to young and mobile savvy audience.

  1. Themaximum limit of the loan is Rs.13 lakh.

iii. The app is a social profile like Facebook and Linkedin based personal loan mobile application.

 

 

Office of the Insurance Ombudsman, Delhi Receives ISO 9001:2015 (QMS) Certification

The Office of the Insurance Ombudsman, Delhi was awarded ISO 9001:2015

certification by Standardisation, Testing and Quality Certification (STOC), under Ministry

of Electronics and Information Technology, for Quality Management Standard (QMS) on March

24, 2017 in New Delhi.

 

 

Karnataka Bank Launches Rupay International Platinum Debit Card

Mangaluru based Karnataka Bank has launched a new card option for its premium and HNI (high

net worth individual) customers in line with the bank’s digital banking initiative.The novel card

named ‘MoneyPlantTM RuPay International Platinum Debit Card’ can be used for domestic

and international cash withdrawals and purchases.

Features of MoneyPlant TM RuPay Card

  1. Withdrawallimit of Rs. 75,000 and purchase limit of Rs 2 lakh a day at point-of-sales

terminals and e-commerce sites.

ii .Two free accesses to airport lounges per quarter across above 30 airports in India and 300

plus airports worldwide.

iii. Personal accident insurance coverage of Rs 2 lakh.

iv .Fuel surcharge waiver besides other merchant offers.

 

IREDA to sanction Rs 13K crore loans for renewables in FY18

  1. IndianRenewable Energy Development Agency (IREDA) will sanction a loan worth 13K

Crore Rupees for clean energy projects in FY18, which plays the major role in reducing the

pollution in India.

  1. Thegovernment of India is aiming at adding around 15 to 16 GW of clean energy projects,

including solar and wind.

 

Repco Inks Pact with NHB for Credit Linked Subsidy Scheme for Middle Income Groups

  1. i.OnDecember 31, 2016, Prime Minister Narendra Modi announced an interest subsidy scheme

named as ‘Credit Linked Subsidy Scheme for Middle Income Groups, CLSS-(MIG) for the

tax-paying middle class population, aspiring to have their own pucca house.

  1. Thescheme has been made operational from January 1, 2017 for which the effective

guidelines were released by Minister of Housing and Urban Poverty Alleviation Shri M.Venkaiah

Naidu on March 22, 2017.

iii .Besides, for the implementation of the scheme, Repco Home Finance Ltd (RHFL) signed an

agreement with National Housing Bank.

 

Vijaya Bank Signs MoU with Piaggio Vehicles

Bengaluru based Vijaya Bank has inked an Mou with Italian vehicles manufacturer Piaggio

Vehicles, on March 27, 2017 for providing financial support for the purchase of vehicles

under Small Road Transport Operators (SRTO) scheme in Bengaluru.

 

Karnataka Bank Installs Landmark 10,000 PoS Terminals

  1. i.Mangalurubased private sector lender, Karnataka Bank achieved a landmark installation

of 10,000 Point of Sales (PoS) terminals on March 27, 2017.

  1. The10,000th POS terminal was handed over by the Bank’s Managing Director and CEO, P

Jayarama Bhat to Dr. Ravichandar, Chairman and Managing Director of Nandana Group of

Hotels, Bengaluru, one of its valued customers at the function held at Bank’s Bengaluru

Regional Office.

 

 

Odisha becomes first state to bring banking to remote rural areas through SHG

In what can be considered as a path breaking development on financial inclusion

front, Odisha became the first Indian state to extend banking facilities to masses in unbanked

areas through Self- Help Groups (SHGs).

 

  • Toimplement this initiative, Odisha State Government has signed an agreement

with State Bank of India (SBI) – the largest public sector bank of India. Odisha

Govt.’s Odisha Livelihoods Mission (OLM) is the main party (corporate agent) in this

agreement with SBI. Around three lakh SHGs, currently operating under OLM will take

up the role of Banking Correspondents (BCs).

  • JyotiNath, Director of OLM Pranab and Srikant Hota signed the agreement, Assistant

General Manager, SBI have signed the agreement on March 27, 2017

Phase Wise Implementation Plan:

  1. First Phase:SHGs in the role of Banking Correspondents will reach out to 1000 Gram

Panchayats in Odisha which do not have any banking facilities as of now.

  1. Second Phase:Another 4000 Non-Banked gram Panchayats will be covered.
    1. Final Phase:Full state will be covered, and this system will function as a supplementary

    banking service.

     

    40 Ananya branches opened by Syndicate Bank

    Manipal headquartered Syndicate bank opens 40 ‘Ananya’ transformed branches, digitally on

    March 27, 2017. The branches were inaugurated in the presence of Arun Shrivastava, its

    Managing Director and CEO.

    ♦ In addition to that, bank also launched its first micro, small and medium enterprise (MSME) hub

    in Bangalore.

  2. ICICI Bank & Truecaller Partners to Launch UPI-based ‘Truecaller Pay’

    Mumbai based private sector lender, ICICI Bank partnered with Truecaller app on March 28,

    2017 to launch a (Unified Payments Interface) UPI-based mobile payment service called

    Truecaller Pay’.

    ♦ True Pay aims to provide quick and easy payment methods to mobile phone users in India.

    Key Features of Truecaller Pay

    1. TruecallerPay will allow users of the Truecaller app to instantly create a UPI id, send money to

    any UPI id or a mobile number registered with the BHIM app.

    1. Itwill also allow users to recharge their mobile number using the app.

     

    Use of Bitcoin, other virtual currencies not authorised by RBI, says Govt.

    1. i.Inbackdrop of demontisation, a question was raised in Rajya Sabha asking the  to clear its

    stand on status of virtual currencies including Bitcoin in India. Written reply to this question was

    provided by Arjun Ram Meghwal  Minister of State for Finance.

    1. Ason 30th March 2017, approximate value of 1 Bitcoin = INR 67300/-

     

    Tata AIA Launches m-Insurance Jointly with Tata Telecom

    1. TataAIA Life Insurance have partnered with Tata Teleservices Limited (TTSL) to

    launch m-Insurance for the prepaid customers of the Telecom Company.

    1. Beginningwith, the pilot launch has been made in Andhra Pradesh and Telengana and

    eventually would cover other states.

    iii .The m-Insurance is a term life plan with two options for the sum assured- Rs. 50,000 and Rs.

    1 Lakh.

     

    ‘Unnati’ credit card launched by SBI

    India’s largest Public Sector Lender State Bank of India has launched a unique credit card ‘SBI

    Card Unnati’ on March 28, 2017. This new brand credit card targets at all SBI customers,

    including Jan Dhan account-holders across the country.

    Criteria and Regulations

    1. SBICard Unnati will be issued to the customers with a minimum balance of 25000.
    2. ii.Thereis no need for any past history in credit card withdrawal or

    iii. This card is provided on issue of valid KYC (Know Your Customer) documents and the

    application form.

    1. Theannual fee of Rs.499 is waived off for the first 4 years.(i.e., no charges are to be paid)

     

     

    Axis Bank Partners with Wells Fargo for Inward Remittances

    1. Mumbaibased Axis Bank has signed an agreement with Wells Fargo, America’s third largest

    bank by asset, to offer real time remittances by Indian Diaspora in US back to their relatives in

    India.

    1. Underthe agreement, any Indian Diaspora customer of Wells Fargo can transfer money to their

    relatives in India without any transaction cost.

     

     

    Kotak Mahindra Bank Launches 8-11 App to Double Customer Base

    1. i.Privatesector lender, Kotak Mahindra bank has launched an innovative account opening

    system on March 29, 2017 under the name 8-11 which can be used from anywhere and anytime.

    1. Theaim of launching the 8-11 app is to increase the customer base of the bank within 18

    months from existing 8 million.

    Features of 8-11 App

    ♦ The users can open the account within five minutes using the Kotak Mahindra’s mobile banking

    system.

    ♦ It will allow users to open a zero-balance, zero-charge account even at midnight to offer free

    digital services.

    ♦ Only Aadhaar card and PAN card is needed for opening the account.

    ♦ 8-11 will offer customers up to 6 percent interest on their savings account balances.

    ♦ KMB is the first lender in the country to use the Aadhar-based OTP for the account opening.

     

     

    India Inks $350 mn loan agreement with NDB for Roads Projects in MP

    The Government of India has signed USD 350 million loan agreement with the New

    Development Bank (NDB) on March 30, 2017.

     Aim: Development and up gradation of road project in Madhya Pradesh to improve transport

    connectivity in the interior regions of the state and boost economic activity.

    ♦ The loan agreement was signed between Raj Kumar, Joint Secretary, Department of Economic

    Affairs on behalf of GOI and Xian Zhu, Vice President and Chief Operating Officer of NDB.

    Key Features of the Agreement

    1. TheMP road development project is the first NDB assisted project in India.

    ii.The project is to be implemented over a period of 5 years.

Banking & Finance Awareness February 2017

Banking & Finance Awareness February 2017,banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness February 2017

India’s fiscal deficit reaches 94% of the budget estimate in December

  1. Fiscaldeficit in the first nine months of 2016-17 touched 93.9 per cent of the Budget target

against 87.9 per cent for the same period a year ago.

ii.In value terms, the April-December fiscal deficit stood at Rs 5.01 lakh crore, or 93.9 per cent, of

2016-17 Budget estimates (BE).

iii. The fiscal deficit stood at 87.9 per cent in the corresponding nine months a year ago, as per

2015-16 Budget estimates.

 

HSBC Estimates India’s GDP Growth at 7.1% in 2017-18

  1. HSBChas estimated the GDP growth rate of India at 7.1 percent for the year 2017-

18 which is up from the 6.3 percent in the year 2016-17.

  1. Themain reason for this increase is cited to sufficient remonetization by April end, thus

boosting the consumption level in the country to normal. Besides, the schemes announced in

Budget 2017-18 are also seen to play major role in the growth rate.

iii. Besides, the investment is projected to remain weak within a range of 7.5-8 percent.

 

 

NABARD Sanctions Rs 157 crore Loan to Haryana for Drinking Water Project

  1. NationalBank for Agriculture and Rural Development (NABARD) on February 2, 2017

sanctioned a loan amount of Rs. 157 crore to the Government of Haryana to undertake drinking

water project.

  1. Underthe project, the government would undertake drinking water supply scheme in 84

villages of districts Palwal and Faridabad.

iii. As per the project, portable drinking water would be supplied in selected villages in blocks

Prithla, Palwal and Ballabhgarh from Yamuna flood plain by constructing ranney wells and deep

tubewells.

iv .The project is likely to benefit 3,06,814 persons. The loan amount has been sanctioned from

the Rural Infrastructure Development Fund (RIDF).

  1. Tilldate NABARD has provided Rs 5,794 crore assistance to Harayana government under

RIDF since its inception in 1995-96.

 

 

India and World Bank signs Financing Agreement Worth US$ 201.50 Million for TEQIP

III

  1. TheGovernment of India has signed a USD 201.50 million credit agreement with

the World Bank on February 1, 2017 to improve the quality and equity of engineering education

across several states in India.

  1. Theagreement was signed by Raj Kumar, Joint Secretary, Department of Economic Affairs,

Ministry of Finance, on behalf of the Government of India and Junaid Ahmad, Country

Director, World Bank India, on behalf of the World Bank.

iii. The agreement signed was for the third phase of the Technical Education Quality

Improvement Project (TEQIP III).

  1. Theproject aims to strengthen engineering education in low-income group, hill states and

states of the North East. TEQIP III will support nearly 200 engineering education institutes across

India to produce higher quality engineers.

 

 

Gross NPA of PSBs Strikes 9.83% in FY16 and 11.82% by September 2016

  1. Asper the data released by the Minister of State for Finance Santosh Gangwar in the Lok

Sabha on February 3, 2017, Public Sector Banks (PSBs) witnessed a bad loan at 9.83percent of

the gross advances in the financial year (FY) 2015-16, while the bad loans for Private sector

banks were capped at 2.70 percent of the advances.

  1. Forthe FY16, PSBs had gross advances of Rs. 51,04,915 crore. Out of this Rs 5,02,068 crore

was categorized as gross non-performing assets (GNPA) which accounts for 9.83 percent

iii. In case of the Private sector bank of the total Rs 17,91,681 crore gross advances made in

FY16, only Rs 48,380 crore were gross NPA means only 2.70 percent.

  1. iv.Further,till September 2016, PSBs gross NPA hiked to Rs 5,89,502 crore which is 82

percent of the total advances made till date. Besides, when the gross NPAs were combined with

the restructured advances, they rose to 15.88 percent as on September 30, 2016.

 

Reserve Bank of India Allows NRIs access to ETCD market

  1. TheReserve Bank of India (RBI) on February 2, 2017 permitted the NRIs to have access to

the exchange traded currency derivatives (ETCD) market. This will enable the NRIs to hedge

the currency risk due to making investment in India.

  1. Tilldate NRIs were allowed to hedge their currency risk through Over-The-Counter (OTC)

transaction with the Authorized Dealer (AD) banks.

iii. Access to ETCD market will provide them an additional hedging option though subjected to

certain conditions.

iv .Firstly NRIs would have to nominate a bank that will monitor and report the position of the

NRI concerned in the OTC and ETCD segments.

 

RBI Directs Banks to Waive off Transactions Charges and Decrease Interest Rate for

Credit Cards

  1. TheReserve Bank of India has directed banks on February 3, 2017 to waive off transaction

charges and lower interest rates on credit cards as a move to encourage digital transaction.

  1. RBIhas decided that customers would not be levied any charges by banks and prepaid

payment instrument issuers for transactions up to Rs. 1,000 settled on Immediate Payment

Service (IMPS), Unstructured Supplementary Service Data (USSD) and Unified Payments Interface

(UPI) till March 3, 2017.

iii. It has also directed banks to lower the interest on credit card dues. Interest rates are

determined by banks with the approval of their respective Board of Directors subject to regulatory

guidelines on the interest rate on advances issued by RBI from time to time.

  1. Transactionsettled on IMPS and UPI above Rs. 1000 would not be levied any fee charge

however the service tax will be charged at actual. For USSD transactions above Rs. 1,000 a

further 50 paise discount is provided.

 

HDFC Bank Hikes Cash Transaction Fees on Savings Accounts

  1. India’ssecond largest private sector bank, HDFC, has planned to increase the fee for savings

account holders doing cash transaction in order to encourage digital mode of payment.

  1. Thebank on has reduced the third party transaction limit to Rs. 25000 a day. Earlier this limit

was Rs. 50000. Besides, it has also reduced the number of free transactions at branches from 5

to 4.

iii. The fee for non free transaction has been increased to Rs. 150. For the free transaction, the

bank has limited the cash transaction to Rs. 2 lakh, above which customers will have to pay a

minimum of Rs. 150 or Rs. 5 per thousand.iv. The free transaction for non-home branches is

only Rs. 25,000 after which fees set in at the same level would be levied.The applicable

restrictions would come into effect from March 1, 2017.

 

Bank of Maharashtra ties up with Cigna TTK

  1. Publicsector lender Bank of Maharashtra has partnered with insurance company Cigna TTK

Health to market the insurer’s products in the bank’s branches across the entire country

  1. Underthe agreement, the bank will offer the all of Cigna TTK’s superior health insurance

products to its 2 crore customers through its network of over 1,896 branches, its 14,000 bank

employees across the country as well as through its digital platforms.

 

 

Axis Bank ties up with Earthport

  1. India’sthird largest private bank, Axis Bank has tied up with Earthport Plc, a cross-border

payment network, to enable faster outbound cross-border payments for its customers through

Earthport’s state-of-the-art global payments network.

  1. AxisBank has become the first bank in India to connect with Earthport’s global payments

network, which spans over 60 countries.

 

 

Ujjivan Small Finance Bank Starts Pilot Operation in Bengaluru

  1. TheUjjivan Small Finance Bank officially started its operation on February 6, 2017 with 5

pilot branches in Bengaluru. Samit Ghosh is the MD and CEO of the Ujjivan Small Finance Bank.

  1. Thefive pilot branches of the Ujjivan SFB would offer full services to its customers. The Small

Finance Bank will test its technology, channels, people and processes for a period of one month as

a part of its pilot launch.

iii. The Bank aims to launch about 14 branches by March 2017 and extend services across 457

branches in 24 states in a planned and phased manner over the next few months.

 

 

PNB Housing Finance limited & CREDAI-West Bengal Signs MoU to train construction

workers in West Bengal

  1. ThePNB Housing Finance Limited (PNBHFL) and CREDAI West Bengal, has signed an MoU

on February 6, 2017, wherein CREDAI-Bengal would train 1000 construction workers in

Kolkata and nearby villages.

  1. TheMoU aims to address the need to speed up the construction pace for quicker delivery

and hand-overs.

iii. For providing the training CREDAI-Bengal would set up permanent skill development centres in

Medinipur and Murshidabad. These places have huge concentration of construction workers.

  1. iv.Halfof the training cost would be borne by the West Bengal State Government and PNBHFL

while remaining half would be borne by the developer of the construction site from where workers

would be trained.

  1. CREDAIwould provide training that would include both ‘Classroom’ and On the job

training’. It will provide training in collaboration with National Skill Development council Bengal.

 

IDFC Bank, IndiaLends tie-up for loan services to 1st timers

  1. Privatesector lender IDFC Bank has collaborated with fintech startup IndiaLends to enable

first time borrowers who do not have a credit history to take loans.

  1. Loanrequests by salaried applicants without credit history will now be processed on a real time

basis. The unique solution is being offered through a tie-up with IndiaLends, a financial technology

startup.

 

Sixth Bi-monthly Monetary Policy Review of RBI for 2016-17

The Reserve Bank of India announced its sixth bimonthly monetary policy review for

2016-17, on February 8, 2017 and has maintained its status quo with key policy rate unchanged.

 

  • Onthe basis of an assessment of the current and evolving macroeconomic situation in

the country, the Monetary Policy Committee (MPC) decided to keep the key rates

unchanged.

  • TheRBI Monetary Policy Committee (MPC) voted 6-0 in favor of the key rates, which is

the third unanimous decision in a row since it was first set up in September 2016.

  • Thenext meeting of the MPC under the chairmanship of RBI governor Urjit Patel is

scheduled on April 5 and 6, 2017.

Key Policy Rates

  1. RepoRate under the liquidity adjustment facility (LAF):6.25 percent (Unchanged)
  2. ReverseRepo Rate under the LAF: 5.75 percent (Unchanged)
  3. MarginalStanding Facility (MSF): 6.75 percent (Unchanged)
  4. BankRate: 6.75 percent (Unchanged)
  5. CashReserve Ratio (CRR): 4 percent (Unchanged)
  6. StatutoryLiquidity Ratio (SLR): 20.50 percent (Unchanged)

RBI Key Projection

Inflation

RBI had projected the headline inflation at 5 percent in Q4 of 2016-17 in December.

  • Insixth bimonthly monetary policy review, RBI has projected the inflation to be in the range

of 4% to 4.5% in the first half of 2017-18 and in the range of 4% to 4.5% in the second half

of 2017-18.

  • TheMPC aims to achieve consumer price index (CPI) inflation at 5 percent by Q4 of 2016-17.

GDP Growth

The RBI has projected GDP growth in the current fiscal at 6.9 percent. It expects the growth to

recover sharply in 2017-18 and reach 7.4 percent.

GVA Growth

  • RBIhas projected the GVA growth for 2016-17 at 6.9 percent from the existing 7.1

percent.

  • Growthis expected to recover sharply in 2017-18 and accordingly, GVA growth for

2017-18 is projected at 7.4 percent.

Current Account Deficit

RBI has proposed the current account deficit (CAD) to remain below 1 percent of GDP in 2016-17.

Cash withdrawal Limit

  • RBIhas announced that from March 13, 2017, there would be no limit on cash withdrawal.
  • Besides,with effect from February 20, the withdrawal limit from savaing accounts will

increase from Rs 24,000 a week to Rs 50,000 a week.

RBI to Set up Enforcement Department to Monitor Bank

The Reserve Bank of India on February 8, 2017 informed about its decision to set up a

separate Enforcement Department to effectively monitor bank in case they violate regulations.

The Enforcement Department will start operations from April 1, 2017.

  • Presently,each department of RBI takes action against banks for violations of rules.

With Enforcement Department, a centralized department would be set up to deal with

the issue.

  • Besides,RBI has also proposed to set up a separate committee on cyber security.

The committee has been set up based on the recommendations of the expert panel on

information technology examination and cyber security headed by Meena Hemachandra

 

 

 

Federal Bank Inks Pact with Commodity Online for Loans Against Warehouse Receipts

  1. Privatesector lender Federal Bank Limited has partnered with Commodity Online, a leading

online data and information portal for the distribution of loans against warehouse

receipts and collateral management services across the country.

  1. CommodityOnline will launch an agri-commodity financing platform through its

portal www.commodityonline.com.

iii. The partnership will enable Federal Bank to digitally provide financing for agri-commodities

with collateral management across India.

iv .The farmers and traders with the help of the portal can track commodity markets and

warehouses online as per their convenience and eventually get financing for their commodities

quickly.

HDFC & Kotak Mahindra Bank Goes Live on Bharat Bill Payment System

  1. ThePrivate sector lenders HDFC Bank started operating its Bharat Bill Payment System

(BBPS) on February 7, 2017 to ease the bill payment service for the customers.

ii .Along with HDFC, Kotak Mahindra Bank also went live with the BBPS service.

iii. BBPS was introduced by National Payments Corporation of India (NPCI). It is a

centralized payment platform that offers speed and convenience to pay all types of bills.

iv .A customer can pay multiple bills from a single platform without the need of visiting multiple

websites or issuing individual cheques, or also registering billers with her bank for standard

instructions for debit.

  1. TheBBPS offers integrated and interoperable bill payment service with security, certainty and

reliability of transactions.

  1. Theservice is available in multiple payment modes, online and through a network of agents.

An instant confirmation is generated for the bill payments. The BBPS will transform the society

from cash to electronic payment system, making it less dependent on cash.

 

Bank of Baroda & IFFCO Signs Pact to Launch Co-Branded Debit Card

  1. Fertilisermajor IFFCO and Bank of Baroda have signed an MoU on February 7, 2017 to

launch co-branded debit cards for farmers in a bid to promote cashless transactions in the rural

area.

  1. TheMoU was signed by Yogendra Kumar, General Manager (Marketing), IFFCO and GB Panda,

General Manager (government relationships), Bank of Baroda.

iii .Under the MoU, Bank of Baroda will open Aadhaar-enabled accounts of farmers and issue

co-branded debits card to the specified farmers with overdraft facility of Rs 2,500 per card.

  1. Besides,IFFCO would take the guarantee of the total outstanding amount of any of the

farmers default due to various reasons.

  1. TheMoU aims to issue 2 lakh co-branded debit cards to selected farmers on the basis of the

recommendation of its authorised representative. Initially, the co-branded cards will be given to

the farmers in Uttar Pradesh, Bihar, Rajasthan and Madhya Pradesh after which rest of the states

would be covered.

 

Bank of America opens Automated Branches in Select Markets

  1. i.Bankof America Corp has opened three completely automated branches over the past

month with no working employee wherein customers can use ATMs and have video conferences

with employees at other branches.

  1. ManyUS banks are making efforts to reduce its overall branches number to cut costs even as it

opens new branches in select markets.

 

 

Government Sells 2% stake in ITC to Raise Rs. 6,690 Crore

  1. Asa part of its disinvestment plan for 2016-17, the central government sold 2 percent of its

stake in ITC to Life Insurance Corporation of India (LIC) on February 7, 2017 and earned Rs

6,690 crore.

  1. Heldunder the Specified Undertaking of the Unit Trust of India (SUUTI), the stake was

sold at Rs 275.85 per share through block deals.

 

Cabinet approves Acquisition of Subsidiary Banks by State Bank of India

The Union Cabinet approved the merger of the State Bank of India with its 5 subsidiary

banks namely State Bank of Bikaner and Jaipur; State Bank of Hyderabad; State Bank of Mysore;

State Bank of Patiala and State Bank of Travancore.

  • Besides,the Cabinet has also approved the introduction of a Bill in Parliament

to abolish the State Bank of India (Subsidiary Banks) Act, 1959 and the State Bank

of Hyderabad Act, 1956.

 

BoB to Finance MSME in Diamond Sector at Concessional Rates

  1. Bankof Baroda is planning to launch a supply chain financing product for the Micro, Small

and Medium Enterprises (MSME) in the diamond industry to boost their existence in the

sector.

ii .The bank will begin the supply chain financing on pilot basis in Surat. Cutting and polishing

units, which procure roughs from large companies and supply finished products back, will be

provided finance at a competitive rate of interest.

iii. This move is expected to give a boost to MSMEs as well as the corporate segment within the

diamond industry.

 

Government to launch Indradhanush 2.0 for Recapitalization of PSBs

  1. UnionGovernment has decided to launch ‘Indradhanush 2.0’ for recapitalisation of public

sector lenders so that the banks remain solvent and fully comply with the global capital

adequacy norms namely Basel-III.

  1. TheIndradhanush 2.0 programme will be finalised by Reserve Bank of India (RBI) after

completion of Asset Quality Review (AQR) being undertaken and is likely to be completed by

 

 

Centre Allocates Rs. 500 crore to India Post Payments Bank for FY18

  1. Governmenthas allocated an amount of Rs 500 crore to India Post Payments Bank for the

financial year 2017-18 to help it in setting up 650 branches across country by September 2017.

  1. Asper Output-Outcome Framework for Schemes 2017-18 for the Department of Posts

released on February 13, 2017, out of the allocated amount, Rs. 125 crore has been allocated as

“capital infusion into corporate entity for India Post Payments Bank” and Rs 375 crore as “grant in

aid to India Post Payments Bank (IPPB)”.

 

Nomura Projects India’s GDP at 5.7 % in January-March quarter

  1. Accordingto the global financial services major Nomura, the GDP growth of India is estimated

to remain low at 5.7 percent in the January-March quarter due to the effect

of demonetization of high value currency.

  1. Nomuraexpects the economic growth to slow from 7.3 per cent GDP growth in the July-

 

September 2016 to 6 percent in the October-December 2016 quarter and further to 5.7 per cent

in the first quarter of 2017 ending March 2017.

 

World Bank Group, IFC to Conduct Training Programmes for NBFCs

  1. TheInternational Finance Corporation (IFC), a part of the World Bank Group has

partnered with Finance Industry Development Council (FIDC) to conduct training

programmes for Non Banking Finance Companies (NBFCs).

  1. Forthis two engagement letters have been signed between IFC and FIDC on February 13,

2017 in New Delhi between Jun Zhang, IFC India Country Head and Raman Aggarwal,

Chairman of FIDC, a representative body for NBFCs, especially those engaged in asset financing.

iii. The training programmes will focus on ‘movable asset financing’ and ‘commercial credit

reporting’. It would be held at various centres across the country under the guidance of leading

consultants from the World Bank Group.

 

IDFC Asset Management Company launches Open-Ended Fixed Income Fund

  1. IDFCAsset Management Company launched an open-ended fixed income fund

named Credit Opportunities Fund on February 13 in Mumbai which is expected to raise the

revenue of the company in the range of Rs 300 crore-500 crore within the NFO period itself.

  1. Anew fund offer (NFO) is the first time subscription offer for a new scheme launched by the

asset management companies (AMCs). A new fund offer is launched in the market to raise capital

from the public in order to buy securities like shares, govt. bonds etc. from the market.

iii. The Credit Opportunities Fund will open for subscription on February 14 and close on February

  1. Itwill reopen for continuous sale and repurchase from March 6, 2017.

 

HDFC Life Launches ‘Pragati’ Plan For Low Income Group

  1. i.Lifeinsurance firm, HDFC life launched a traditional life insurance plan, Pragati, on February

15, 2017 for low income group people.

  1. Theplan has been designed especially to empower low income families by making the plan

available at affordable rate to every person who has the desire to secure his family.

iii. Pragati will offer dual benefit. Firstly a systematic savings with guaranteed premium returns

and secondly a wholesome life protection making it an ideal financial product for every Indian

household.

 

 

RBI will Reimburse Banks MDR Charges Effective January 1, 2017

  1. TheReserve Bank of India has decided to reimburse banks Merchant Discount Rate

(MDR) charges on debit cards used by citizens for payment with effect from January 1, 2017.

ii .In December 2016, the government had decided to absorb the merchant discount rate (MDR)

charges in respect of debit card transactions for making payments to it to encourage people to

use digital payments post demonetisation.

iii. RBI has directed the banks to forward their claim for reimbursement of MDR along with

statutory auditor’s certificate to RBI’s Nagpur office on a quarterly basis.

iv .For the quarter ending March 2017, the banks have been asked to file claim by April 30.

 

Citi Bank launches instant chat service for customers

  1. i.Mumbaibased Citi Bank has launched instant chat services for customers named Citibank

Online (CBOL) on February 16, 2017. With this India become the first country in Asia Pacific

within the Citi network to have this kind of service.

  1. CBOLwill focuses on resolving queries instantly regarding cards,loans, domestic and non-

resident accounts, and online transactions.

 

RBI Doubles Gold Loan Limit for Regional Rural Banks to Rs. 2 lakhs

  1. TheReserve Bank of India increased the gold loan limit for RRBs (Regional Rural

Banks) to Rs 2 lakh from the current Rs 1 lakh on February 16, 2017 to help the farmers and

artisans have access to credit who are willing to pledge gold as collateral.

  1. Thelimit has been doubled for the loans not exceeding 12 months from the date of sanction.

 

Name and Shame Campaign of Catholic Syrian Bank Starts Paying Dividends

  1. TheName and Shame Campaign initiated by Catholic Syrian Bank Employees and Retirees

against willful Defaulters in Kerala have started paying dividends.

  1. Asper the bank, of the 30 defaulters identified with dues of more than Rs. 50 lakh each,

about 10 borrowers have approached the bank with settlement proposals and the bank has also

received firm assurance for payments worth Rs. 25 crore from defaulters.

 

Government Increases the Cash Credit Limit For MSMEs To 30 %

  1. TheUnion government has increased the Cash Credit (CC) limit for Micro, Small and

Medium Enterprises (MSMEs) to 30 percent of turnover from the existing 20 percent to

encourage them to conduct businesses digitally.

  1. ii.Throughdigital means of conducting the business, the balance sheet of companies would be

clean and this would help MSMEs to get loans from banks and promote Ease of Doing Business.

iii.Presently the taxes for MSMes are calculated at 8 percent for revenue of up to Rs 2 crore. With

digital transaction, tax liability will be reduced from 8 percent to 6 percent.

 

 

Canara Bank Inks MoU with HRD Ministry to Start Higher Education Financing Agency

  1. Bangalorebased Public sector Canara Bank has signed a Memorandum of Understanding

(MoU) with the Human Resource Development (HRD) Ministry on February 17, 2017 to

operationalize the Higher Education Financing Agency (HEFA).

  1. Theestablishment of the Higher Education Financing Agency (HEFA) was approved by theUnion Cabinet in September 2016.

    iii. Through this MoU, HRD Ministry and Canara Bank will jointly promote the HEFA with an

    authorised capital of Rs. 2,000 crore.

     

     

    Mastercard to Provide Payments Processing Solution for Airtel Payment Bank

    1. Leadingglobal payments and technology firm, Mastercard is set to provide payments

    processing solution to Airtel Payments Bank.

    1. Thepayment processing platform will enable the Airtel Payment Bank in providing various

    payment services like switching, card management along with support for reconciliation and

    dispute management processes.

    iii. As per the announcement by Mastercard on February 17, 2017, Mastercard and Airtel

    Payments bank have also launched India’s first online debit card along with a prepaid card,

    both of which is accessible through the Myairtel App.

     

     

    Karnataka Bank Launches National Pension System in Mangaluru

    1. Mangalurubased private sector lender Karnataka Bank Ltd launched National Pension

    System (NPS) at its corporate office in Mangaluru on February 16, 2017.

    1. Aim:To provide financial security at old age by giving regular income in the form of pension.

    iii. Under the scheme, one can contribute to NPS while earning and eventually start receiving

    pension on his/her attaining the age of 60 years to meet their financial needs.

    iv .To avail the benefit, any individual between the ages 18-60 years can register their name

    with the bank branch to contribute and to get pension benefit.

     

     

    SBI ties up with Greenply to offer financial services to its dealers

    1. Mumbaibased State Bank of India(SBI) has signed Memorandum of Understanding(MoU)

    with India’s largest interior infrastructure company Greenply Industries to grow its channel

    financing business of Greenply Industries on electronic platformon February 18, 2017.

    1. ii.SBIwill extend financial services to Greenply dealers to grow further on a very competitive

    pricing.

    iii. It has also taken initiative to stop use of paper from its branches for end-to-end digitisation.

     

    RBI Permits Multilateral Financial Institutions to Invest in Masala Bonds

    1. TheReserve Bank of India (RBI) has permitted Multilateral Financial Institutions (FIs) to

    invest in rupee denominated bonds commonly known as ‘Masala Bonds’ issued by Indian

    entities.

    1. Asper the notification by RBI on February 16, 2017, the move will enable the Indian entities

    issuing rupee denominated bonds abroad to have wider choice of investors.

    OMA Emirates Enters Indian Market, Acquires MobiSwipe

    1. Inan effort to extend the services to neighboring countries and enhance market share,

    leading United Arab Emirates (UAE) payments solutions provider OMA Emirates has entered

    the Indian Market, beginning with the acquisition of mobile point of sale (mPOS) firm MobiSwipe.

    1. MobiSwipeallows merchants to accept payments via Credit and Debit card by using the mobile

    application. The acquisition will help MobiSwipe to be offered in countries outside India also.

    iii. As per the announcement made by OMA Emirates on February 17, 2017, the company will

    begins the Indian operations from Mumbai and eventually plans to open offices in other parts of

    the country beginning with Metros and Tier 1 cities.

    1. Presently,OMA Emirates have presence in Middle East, Europe and select parts of Asia. In

    India, the firm will begin with providing services like business development, sales and marketing.

    1. Theaim of OMA Emirates is to increase its sales and market share in by extending its

    operations to neighboring countries. It will also help to increase the product line of the firm by

    way of partnerships, alliances and investments.

     

    Oriental Bank of Commerce Launches Mobile Wallet ‘Batuaa’

    1. TheOriental Bank of Commerce (OBC) launched a series of digital offerings for its customers

    on February 19, 2017 which also marks the 75th Foundation Day of the bank.

    1. TheOBC bank introduced a new version of mobile banking in the form of mobile app under the

    name ‘Oriental Batuaa’ to provide banking services through app.

    iii. Besides, OBC also launched two new RuPay cards, Oriental Premium card and Oriental

    Prepaid Card.

    1. OrientalPremium card is a RuPay based Platinum international debit card with airport lounge

    access. Oriental Prepaid Card is a RuPay card for individuals and corporates’.

    1. Thebank also launched two MSME schemes ‘Oriental Sanjeevani’ and ‘Oriental Budget

    Hotels and Restaurants’.

    1. OrientalSanjeevani is a specialised scheme for doctors for setting up new hospitals and clinics.

    The Oriental Budget Hotels and Restaurants scheme is for individuals, proprietors, companies etc

    for setting up new hotels, restaurants, lodges, motels etc.

     

    GST Council Approves Law to Compensate States for Revenue Loss

    i .The GST Council approved a law to compensate states for any loss of revenue from the

    implementation of the Goods and Service Tax (GST) in the first five years, on February 18,

    2017 at the 10th GST Council Meet at Udaipur.

    1. Thecompensation bill will be taken to Parliament in 2nd half of Budget Session to be held

    from March 9, 2017.

    iii. The next meeting of the council will be held on March 4-5, 2017 at New Delhi and will aim

    to approve the draft laws on Central GST, Inter State GST as well as State GST.

    SBI Rebrands Corporate Website as bank.sbi

    1. Thecountry’s largest lender State Bank of India (SBI) rebranded its

    corporate website as “bank.sbi” from the earlier “sbi.co.in” on February 19, 2017.

    1. Nowbank.sbi is the highest domain protocol commonly known as generic top level

    domain (gTLD).

    iii. With this, SBI has become the first banking organization in India to adopt gTLD for its internet

    presence.

    iv .The adoption of gTLD will enable SBI to use its corporate name .sbi as their website’s top-level

    identifier instead of using “.com” or “.co.in” as domains.

     

     

    SEBI Approves IRB InvIT Fund to Raise Fund Through IPO

    1. Marketregulator Securities and Exchange Board of India (SEBI) has given its approval

    to IRB InvIT Fund, to raise Rs 4,300 crore through an initial public offering (IPO).

    1. IRBInvIT Fund is an investment trust sponsored by IRB Infrastructure Developers Limited,

    an Indian highway construction company headquartered in Mumbai.

    iii .Infrastructure Investment Trusts (InvITs) are like mutual fund schemes which pool in money

    from individual investors for investing in infrastructure initiatives.

     

     

    Karnataka Bank Signs MoU with Daimler India

    1. i.Magalurubased Karnataka Bank Ltd has signed a Memorandum of Understanding

    (MoU) with Daimler India Commercial Vehicles Pvt Ltd (DICV) on February 20, 2017 to

    extend finance to customers for the purchase of commercial vehicles manufactured by the

    company.

    ii .The deal will benefit the customers belonging to sectors such as MSME (Micro, Small and

    Medium Enterprises) to purchase commercial vehicles.

     

     

    EPFO introduces Single Page Composite Claim Form

    1. Employees’Provident Fund Organization (EPFO), the retirement body of India introduced single

    page composite claim form that enable its subscribers to withdraw money from their PF account at

    an ease.

    1. Theform does not require employers’ attestation, but the facility can be availed only for

    those subscribers whose Aadhaar number and bank account details are seeded with their

    Universal Account Number (UAN).

    iii. The new single-page form can be submitted with the attestation of employers. In this new

    form, no revenue stamp of Re 1 is required in both the cases whether you are filling Aadhaar-

    based composite form or the non-Aadhaar based composite form.

     

    Bharat Financial Launches Instant Microloan Facility

    1. Hyderabadbased non-banking finance company Microfinance institution Bharat Financial

    Inclusion Ltd launched an instant loan approval at a village near Bassi in Jaipur district,

    Rajasthan

    1. Theobjective of this initiative to help rural areas embrace cashless transactions. The loan

    amount will be deposited directly to the loanees bank account.

    iii. The loan facility based on a three-step verification process of Aadhar-based eKYC, credit

    bureau authentication and eSign and non collateral loans up to Rs 60,000 for one year to rural

    women.

    1. iv.Itwill be rolled out by June 2017 in all microfinance companys nationwide network with

    several being in Rajasthan, Bihar and Delhi.

     

     

    SIDBI, Vijaya Bank combine to provide concessional loans to micro, small units

    1. Lucknowbased Small Industries Development Bank of India (SIDBI) has signed a

    Memorandum of Understanding (MoU) with Bengaluru based Vijaya Bank for providing

    concessional finance to micro and small enterprises (MSEs).

    1. Aim:To promote and strengthen the units in the MSE segment

    iii. The MoU also expect joint financing/co-financing of MSMEs for meeting capital expenditure

    under the ‘SIDBI Make in India Soft Loan Fund for Micro, Small & Medium Enterprises’

    scheme at concessional rate of 9.60 per cent, along with working capital from Vijaya Bank.

     

     

    ICRA says GVA growth to decline by 70 bps to 6.2% in Q3

    1. Guragonbased Domestic rating agency ICRA reported that the gross value added (GVA) is

    set to slip to 6.2 per cent in the third quarter from 6.9 per cent and GDP growth will decline

    to 6.5 per cent from 7.2 per cent.

    1. Servicessector is expected to ease to 8 per cent from 9.1 per cent in line with moderation in

    fuel demand following the note ban.iii. Industrial growth is set to more than halve to 4 per

    cent from 8.6 per cent, led by manufacturing, construction and mining and quarrying.

    1. Theannual growth of systemic deposits improved to 15.2 per cent as of December 23, 2016

    from 10.2 per cent.

     

     

    Oriental Bank Ties Up With Chola MS To Sell Insurance Products

    1. i.Haryanabased Oriental Bank of Commerce has signed a corporate agency agreement with

    Chennai based general insurance provider Cholamandalam General Insurance Company for

    distribution of insurance products on February 22, 2017

    ii.The partnership will benefit our customers and through this ties up

    iii. The insurance products includes motor, health, home and travel

    India’s GDP projected to slow to 6.6% post-demonetisation, says IMF

    i .International Monetary Fund come up with India’s growth projection which predicted slow 6.6

    per cent in 2016-17 fiscal due to “temporary disruptions” caused by demonetisation.

    1. TheIMF has noted that demonetisation would have only short term impact on the economy and

    it would bounce back to its expected growth of more than 8% in the next few years.

    iii. The IMF said in its annual country report on India mentioned that growth is projected to slow

    to 6.6 per cent in FY2016/17, then rebound to 7.2 per cent in FY2017/18, due to temporary

    disruptions, primarily to private consumption as a result of cash shortage

     

    India Signs $375 Mn Loan Pact with ADB for Industrial Corridor

    1. TheGovernment of India and the Asian Development Bank (ADB) signed a 375-million-

    dollar loans and grants on February 23, 2017 in New Delhi to develop 800-km

    Visakhapatnam-Chennai Industrial Corridor.

    1. Theproject is the first phase of a planned 2,500–kilometer long East Coast Economic

    Corridor (ECEC) having total cost of 846 million dollars.

    iii. The MoU was signed between LB Sondjaja, Deputy Country Director of ADB’s India Resident

    Mission on behalf of ADB and Raj Kumar, Joint Secretary (Multilateral Institutions), in the Ministry

    of Finance, on behalf of Government of India.

     

    Government to Provide Rs. 3000 crore Bailout Package to IDBI Bank

    1. Thegovernment has announced to bailout IDBI Bank with Rs. 3,000-crore capital infusion to

    enable the bank to have better capital-adequacy ratio and further enhance credit growth.

    1. Thefinancial assistance will help the bank to maintain stability.

    iii. IDBI Bank’s lending portfolio is mostly in corporate segment and that is one of the major

    reasons for increase in its bad loans.

     

    Dena Bank Unveils RFID-Enabled Cards For Better Customer Service

    1. DenaBank has unveiled a Radio Frequency Identification (RFID) enabled

    banking card on February 23, 2017 at its Mumbai branch.

    1. TheRFID card will help the branch manager to identify a valued customer entering the bank

    having RFID card by displaying the complete information about that customer on the managers

    desktop.

    iii .The facility will help the bank branch to take better care of the client’s requirement and offer

    the services promptly.

    1. TheRFID card is being introduced in select branches of Dena bank with the first branch with

    RFID enabled technology has been launched at the Dena Bank JVPD branch, Mumbai.

     

    UBI ties up with IRCTC to launch railway booking facility

    1. i.Publicsector banks United Bank of India (UBI) has signed agreement with Indian RailwayCatering and Tourism Corporation(IRCTC) for railway ticket booking facility.
      1. Thisnew facility was available from February 21 2017

      iii. Now UBI customers can now book railway tickets seamlessly through IRCTC website using

      the bank’s debit card.

       

      NCAER Lowers India’s GDP Growth Forecast to 6.9 per cent for FY17

      1. Aneconomic think-tank, National Council of Applied Economic Research (NCAER) has

      lowered India’s GDP growth to 6.9 percent for the fiscal 2016-17 compared to previous

      estimation of 7.6 percent.

      1. Thedecline in the growth forecast is based on the demonetization effect.

      iii. According to NCAER, the growth rate would rebound to 7.3 percent for 2017-18.

      iv .Besides, it also predicted the Gross Value Added (GVA) at basic price would grow at 6.3

      percent in 2016-17 and 7 percent in 2017-18.

      v .Real Agriculture GVA is estimated to grow at 3.7 percent, Real Industry GVA at 5.5 percent and

      Real Services GVA at 7.3 percent in 2016-17.

      1. WholesalePrice Index (WPI) inflation is projected at 3.6 percent for 2016-17. However, the

      inflation is projected to accelerate in 2017-18 due to rising crude oil inflation.

       

       

      India To Remain Fastest Growing Economy Among G-20 Nations Despite

      Demonetization: Moody’s

      1. Moody’sInvestors Service report released on February 23, 2017 states that despite the

      currency demonetisation drive by Government of India, the country will continue to be

      the fastest growing economy among G-20 countries in 2017.

      1. Asper the report titled ‘Modest Acceleration in the Global Economy, but Shifting US

      Policies Inject Uncertainty’, India is expected to have the fastest-growing economy among all

      G-20 countries with growth rate at 7.1% for 2017, though lower as compared to previous

      expectation of 7.5%.

      iii. With respect to the global growth, G-20 countries is expected to have a growth rate of 3

      percent in 2017 and 2018 from 2.6 percent in 2016.

       

       

      DIPP Reports FDI Inflow Grows by 18% to USD 46 billion in 2016

      1. Accordingto the data by the Department of Industrial Policy and Promotion (DIPP),

      the Foreign Direct Investment (FDI) in India grew 18 percent during 2016 to attract $46

      billion as compared to $39.32 billion in 2015.

      1. Themain sectors which attracted the maximum foreign inflows include services, telecom,

      trading, computer hardware and software and automobile.

      iii. Besides, the major FDI contributing countries were Singapore, Mauritius, the Netherlands

      and Japan.

      Foxconn and SoftBank Forms $1.2B Joint Venture

      1. Japan’sSoftBank Group Corp (SBG) on February 24, 2017 entered into a definitive agreement

      with Foxconn Technology Group (Foxconn) of Taiwan to establish a joint venture through

      Softbank Group Capital Apac Pte Ltd at an estimated cost of $1.2 billion.

      1. SoftbankGroup Capital Apac Pte Ltd is a wholly owned subsidiary of SBG. The deal is expected

      to take effect on March 1.

      iii. Under the agreement, Foxconn would buy 54.5% stake in SoftBank Group Capital Apac Pte

      Ltd for $600 million while the remaining would be controlled by SBG.

      1. Underthe partnership, investments would be made in initiatives that will integrate SoftBank’s

      expertise in investments and the Foxconn’s manufacturing and technology services to maximize

      the profitability of the venture. Foxconn will also be responsible for management of the operation

      as a whole

       

       

      Government Issues Sovereign Gold Bonds 2016-17-Series IV

      The Government of India launched the 7th tranche of the Sovereign Gold Bonds on February 27,

      2017 and it will be the last offering for 2016-17.The Sovereign Gold Bonds 2016-17–Series

      IV will be issued by the Reserve Bank of India (RBI) on behalf of Government of India.

      ♦ Applications for the bond will be accepted from February 27, 2017 to March 03, 2017 and the

      Bonds will be issued on March 17, 2017.

      Features of the Bond

      1. Thebonds will be issued in denominations of one gram of gold and multiples thereof and be

      available in both demat and paper form.

      ii .Minimum investment in the bonds shall be 1 gram per person while maximum limit of 500

      grams per person per fiscal year.

      iii. Price of the bonds shall be fixed in Indian rupees on the basis of simple average of closing

      price of gold of 999 purity as published by the India Bullion and Jewellers Association Limited

      (IBJA) for the week preceding the subscription period. The issue price shall be Rs 50 per gram

      less than the nominal value.

      1. Thebonds shall bear a fixed interest rate of 2.50 percent per annum on the amount of

      initial investment.

      1. Paymentshall be accepted in Indian rupees through cash up to a maximum of Rs 20,000 or

      demand drafts or cheque or electronic banking.

      vi .The holding period of the bond has been fixed for a period of 8 years. Pre-mature

      redemption of the bond is also permitted from 5th year of the date of issue on the interest

      payment dates.

      SIDBI sanctions Rs.1,112 crore this Fiscal to Startups

      1. An expert committee set up by SIDBI,Venture Capital Investment Committee (VCIC) has sanctioned Rs 300 crore to fund managers who would invest in startups, thus taking the total

        sanctions in 2016-17 to over Rs 1,100 crore.

        1. Inits 7th meeting on the February 11, VCIC examined requests from 11 fund managers and

        cleared sanction requests from 9 Funds aggregating Rs 300 crores.

        iii .SIDBI’s VCIC comprises of former Infosys CFO Mohandas Pai, former Nasscom chief Kiran

        Karnik, Indian Angel Network Founder Saurabh Srivastava, Founder ofInfo EdgeSanjeev

        Bikhchandani, among others..

        1. Duringfiscal year 2014-15 sanctions were made to 11 funds (Rs 314 crores) while in 2015-16

        sanctions were made to 16 funds (Rs 607 crores).

        1. Duringthe current financial year, till date Rs 1,112 crores has already been sanctioned to 30

        funds

         

         

        Apollo Munich and Dena Bank Enters Into Bancassurance Tie-Up

        1. Inorder to expand its business across the country, Apollo Munich Health Insurance

        Company has tied up with Mumbai-based Dena Bank on February 27, 2017 to provide its

        insurance product to the large customer base of the bank.

        ii .Under the tie-up the bank will distribute customised Apollo Munich Health insurance and

        personal accident policies to the bank’s 20 million customers across India.

        iii. Apollo Munich Health has also developed specialised health insurance solutions with distinctive

        benefits exclusively for Dena Bank customers.

        iv .The health insurance policies will be available in the form of individual, as well as family floater

        plans beginning with Rs. 2 lakh up to a limit of Rs. 10 lakhs.

         

         

        RBI Establishes Committee To Review Cyber Threats

        1. TheReserve Bank of India (RBI) has set up an 11 member Inter-disciplinary Standing

        Committee on Cyber Security on February 28, 2017.

        1. Thecommittee will be chaired by RBI Executive Director Meena Hemchandra.

        iii .The panel has the freedom to co-opt more experts in future and also operate through a

        framework of sub-committees to examine specific issues.

        1. Thecommittee will be responsible to review the threats emerging from the use of technology,

        study adoption of new technology standards and suggest appropriate policy interventions to

        strengthen cyber security and resilience.

         

         

        SIDBI, CSFB pact to help MSMEs avail loans at cheaper rate

        1. Lucknowbased Small Industries Development Bank of India (SIDBI) and India’s first small

        finance bank Capital Small Finance Bank (CSFB) signed Memorandum of Understandingto enable

        it to provide loans at a concessional rate to MSMEs.

        1. Aim:To promote and strengthen the micro, small and medium enterprises (MSMEs)iii. Th MoU will envisages joint financing/co-financing of MSMEs for capital expenditure under

          ‘SIDBI Make in India Soft Loan Fund for Micro, Small & Medium Enterprises’, popularly known

          as SMILE at a concessional rate of 9.60 per cent by SIDBI

           

           

          Lakshmi Vilas Bank Signs MoU with Centrum for its HNI Clients

          1. Chennai-basedprivate sector lender Lakshmi Vilas Bank (LVB) has tied up with Centrum

          Group on February 27, 2017 in which the bank will refer its High Net Worth Individuals

          (HNI) to Centrum for wealth management and family office services.

          1. Centrumwill conduct the business through its wealth management arm, Centrum Wealth

          Management and will offer its existing portfolio of wealth management services to the bank’s HNI

          clients.

          iii. The agreement was signed between Parthasarathi Mukherjee, managing director & CEO, LVB

          and Jaspal Bindra, executive chairman, Centrum Group.

           

           

          American Express Launches ‘Buyer Initiated Payments’ to Avoid Cheque, Draft

          Payments

          1. AmericanExpress, a global leader in payment solutions has launched an electronic payment

          platform linked to corporate card, Buyer Initiated Payments (BIP) on February 27, 2017 to

          eliminate payment through cheques or drafts.

          1. TheBIP card will help organizations and their vendors by reducing the processing cost and offer

          extended payment terms compared to traditional invoice payments.

          iii. BIP enables companies to increase the Days Payable Outstanding (DPO) while still paying

          vendors on time.

           

           

          OECD Predicts India’s GDP Growth at 7% for 2016-17

          1. TheEconomic Survey Report by Organization for Economic Co-operation and

          Development (OECD) has estimated the India’s GDP growth at 7 percent for 2016-17 on

          February 28, 2017.

          1. Besides,the global think tank has also estimated the growth rate of 7.3 percent for the 2017-

          18 and 7.7 percent for 2018-19.

          iii. As per the report, though demonetisation may have impacted short term growth in 2016-17,

          but the long term effects would see gains going upward.

           

           

          Canara, HSBC and OBC Banks launched iSelect Term Plan

          1. Canara,HSBC and Oriental Bank of Commerce Life Insurance launched iSelect term plan to

          expand its online product suit

          1. iSelectterm plan provides enhanced protection cover for the family at an affordable

          premium.

          iii. It will cover insured person’s spouse as well as family’s future income with an option to

          automatically increase insurance coverage as per changing life stage needed

           

Banking & Finance Awareness January 2017

banking awareness pdf bankers adda, banking awareness pdf in hindi, general awareness related to banking industry pdf, latest banking awareness questions banking awareness study material, ibps guide banking awareness pdf, banking awareness books, banking awareness 2017, banking awareness notes, bankers adda banking awareness pdf, banking awareness books, latest banking awareness questions, banking awareness syllabus, static banking awareness pdf, banking awareness questions and answers, banking awareness quiz bankers adda, banking awareness quiz pdf, banking awareness notes, banking awareness capsule, banking awareness questions and answers, latest banking awareness questions, banking awareness questions and answers, banking awareness questions and answers pdf free download, banking awareness quiz 2017, objective questions banking awareness, banking awareness study material, banking awareness quiz bankers adda, banking quiz questions and answers pdf,

Banking & Finance Awareness January 2017

 

RBI Extends the Demonetized Currency Exchange Date for NRIs to June 30

i. The Reserve Bank of India (RBI) has taken a relief providing decision for the Non-Resident

Indian and Indian Citizens who were staying abroad since November 9 to December 31post

demonetization decision.

ii. As per the decision, the Indian Citizens can exchange their demonetized notes up to March

31, 2017 while the Non Resident Indian (NRIs) citizens can avail this facility up to June 30,

2017.

iii. The bank informed that there would not be any limit for Indian residents while for

the NRIs the maximum limit would be Rs 25,000 as per the FEMA regulations 2015.

iv. They can avail this facility only once during the period on submission of valid ID documents

and evidence proof of being abroad. The decision also states that third party tender will not be

accepted.

 

 

Govt permits 12 PSU banks to raise Rs 3,000 cr from market

i. The Central government had infused a sum of Rs 25,000 crore in 19 PSBs during FY 2015-

16.In this Rs. 22,915 crore was allocated to 13 PSBs on July 19, 2016.

ii. The remaining amount Rs 2,914.038 crore will be released on assessment of performance of

12 PSBs, the Department of Finance in its year-end review for 2016

iii. The Finance Minister ArunJaitleyhas granted its approval to 12 proposals of PSBs to raise a

sum of Rs 2,914.038 crore through preferential allotment and permission given to raise Rs 200

crore by United Bank of India through QIP mode.

26 crore accounts open under Jan Dhan Yojana across country

i. According to latest data released by Finance Minister ArunJaitley, 26 crore three lakh

accounts have been opened under the Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) across the

country till date.

ii. 15.86 crore accounts are opened in rural area and 10.17 crore accounts opened in urban area.

iii. Over 71 thousand 500 crore rupees have been deposited in these accounts and zero balance

accounts has come down to 23.86 per cent.

 

 

Bank of Baroda ties up with CNX Corporation

i. Public sector lender Bank of Baroda has announced a partnership with CNX Corporation (CNX)

to provide collateral management services towards the loans against warehouse

receiptsanctioned to the farmers through the network of the bank’s branches across the country.

ii. This will benefit the farmers from distress sale of their commodities

 

 

Banks cuts lending rates, home, corporate loans to be cheaper

A day after Prime Minister Narendra Modi announced an interest subvention for home loans of up

to Rs. 12 lakh and asked banks to keep the poor and middle class at the focus of their activities

many PSUs and private banks reduced their benchmark lending rate by up to 1.48 percent on

January 3, 2017.

•      The reduction in lending rates may lead to an increase in credit taking frequency which

has moderated substantially putting burden on balance sheet of banks. Housing, auto

and corporate loans are all set to become cheaper.

•      The three state-owned banks, State Bank of India (SBI) and Punjab National

Bank (PNB) and Union Bank of India on January 1, 2017, reduced the lending rate by a

good 0.9 per cent.

•      While SBI reduced its marginal cost of funds based lending rate (MCLR) by 90 basis

points for all maturities, Union Bank of India reduced its MCLR by 65-90 basis points for

loans of various tenures while PNB cut its MCLRs by 70 basis points for 1, 2 and 3 year

tenures.

•      Following the reduction, lending rate of SBI for a one-year loan, has come down to 8%

from 8.90%.

•      Following State Bank of India, other lenders including largest private sector lender ICICI

Bank and state-owned Oriental Bank of Commerce and Andhra Bank too announced cut

in marginal cost of funds based lending rate (MCLR).

•      Home loan rates for ICICI Bank will come down between 0.45% and 0.6%, depending

on quantum and category.

Oriental Bank of Commerce has reduced the one-year MCLR rate by 0.8% to 8.60%,

while Andhra Bank has brought it down by a similar percentage point to 8.65%,

effective January 3, 2017

•      Kotak Mahindra Bank, too reduced the MCLR rate by up to 0.45%. The bank has

reduced MCLR by 0.20% to 9% from 9.20% for one-year tenor. However, the MCLR for

the three-month period has been reduced by 0.45 percentage points to 8.40%, while

the lending rate for two and three years, has been brought down to 9% from 9.25%.

•      Bandhan Bank has cut its MCLR by 1.48%, to 10.52%, effective from January 3, 2017.

With this, the bank has cut its loan rate for small borrowers by almost 4 percentage

points, since it started operations in August 2015.

•      Dena bank has reduced the MCLR by 0.75%, to 8.55%, for 1 year tenor.

RBI Directs Banks to Supply 40 Percent Notes in Rural Areas

The Reserve Bank of India on January 3, 2017, directed all the banks to supply atleast 40

percent of the notes to the rural branches since currency notes in rural areas was not

adequate to meet the requirements of the population.

 

 

HDFC Ties with Niki.ai to Launch OnChat to make Payments via Facebook’s Messenger

i. HDFC has tied-up with artificial intelligence firm Niki.ai to launch a chatbot

called OnChat on Facebook’s Messenger platform, that will allow users to recharge phones,

pay utility bills, book cabs from Ola or Uber etc., through a chat.

ii. The chatbot is available for non-HDFC bank users as well. The chat opens a payment

gateway through which transactions can be made using any bank account.

 

 

Coca-Cola India partners the State Bank of India to enable digital transactions

i. Coca-Cola India and its largest bottling partner Hindustan Coca-Cola beverages have

partnered the SBI to enable over 2.6 million retailers and 5000 distributors in conducting

business transactions digitally.

ii. SBI will educate retailers on digital transactions and will be developed a customized payment

solution for retailers and distributors.

 

 

Munich Re to open reinsurance branch office in Mumbai

Germany based Munich Reinsurance Company is planned to open its branch office

in Mumbai to provide the property-casualty, life, health reinsurance markets across India.

♦ Munich Re is one of the first foreign reinsurers to receive approval for a dedicated branch in

India following the 2015 amendment of the Insurance Bill.

 

 

Yes Bank ties-up with Bajaj Electricals for vendor financing using block chain

i. Yes Bank has entered into a tie-up with Bajaj Electricals for vendor financing using

blockchain solution.

ii. There is an over 70 per cent cost reduction because of blockchain and the payback for our

investments is 6-8 months.

 

 

Rs 5 discount on online payment of LPG cylinder

i. Cooking gas customers can now avail an upfront discount of Rs 5 on every refill booked and

paid for online.

ii. Indian Oil, Bharat Petroleum and Hindustan Petroleum have begun offering the price

discount to cooking gas customers.

 

 

Paytm Gets final approval from RBI to Start Operating as Payment Bank

i. Mobile commerce and payments company, Paytm received the final approval from the Reserve

Bank of India on January 3, 2017 to launch Paytm Payment Bank.

ii. Paytm Payments Bank Ltd is expected to start its operation in next 30-60days with its first

branch in Noida, Uttar Pradesh.

iii. Paytm Payments Bank is held 51% by Sharma and 49% by One97 Communications Pvt. Ltd. It

has already received investments of Rs 220 crore from One97 Communication and its Vijay

Shekhar Sharma.

 

 

Karnataka Bank launches group Personal Accident Insurance Scheme named KBL

Suraksha

i. Karnataka Bank has launched has launched a group Personal Accident Insurance

Scheme for all its Saving Bank(SB) Account holders. The insurance scheme is named “KBL

Suraksha” and provides insurance cover for accidental death.

ii. All the SB Account holders within the age group of 18-70 years can register themselves for

the insurance scheme. The KBL Suraskha Scheme comes in two variants.

iii. Plan A– provides an accidental insurance of Rs 5 lakh on payment of Annual premium of Rs

50(plus service charge). Plan B – provides an accidental insurance of Rs 10 lakh on payment of

Annual premium of Rs 100(plus service charge). The maximum renewal age for the policy will

be 75 years.

iv. Karnataka Bank has launched the insurance scheme in association with Universal Sompo

General Insurance. The bank has launched a month-long campaign to promote its “KBL

Suraksha” scheme.

 

 

SIDBI ties up with LIC for capital support to enterprises

i. Small Industries Development Bank of India (SIDBI) has tied up with Life Insurance

Corporation of India (LIC) to give a boost to the venture capital ecosystem for MSMEs.

ii. LIC and SIDBI signed Contribution Agreements with 7 Venture Capital Funds (VCFs) with an

aggregate commitment of Rs 99.50 crore from LIC on January 03 in New Delhi. This is over and

above commitment of Rs 162.75 crore already given to these funds by SIDBI.

 

 

16th Financial Stability and Development Council Meeting Held in New Delhi

The 16th edition of the Financial Stability and Development Council (FSDC) meeting was

held on January 5, 2017 in New Delhi under the Chairmanship of

the Union Finance Minister ArunJaitley.

Aim: The FSDC meeting was held to discuss about the obstacles faced by the economy and to

bring out the solution to tackle them. Besides, it also aimed at bringing new suggestions and

outcomes in order to benefit the upcoming Budget 2017-18.

Key Discussions Held During the Meeting

i.While chairing the meeting, the Union Finance Minister, ArunJaitley emphasized the significance

of demonetization decision saying that the government’s measures to eliminate the shadow

economy and tax evasion are expected to have a positive impact both on GDP and on fiscal

consolidation in the long run.

ii.The Council, which has heads of all financial sector regulators as its members, reviewed the

major issues and challenges facing the economy and noted that India appears to be much better,

placed today on the back of improvement in its macroeconomic fundamentals.

iii.Financial regulators gave suggestions to promote financial stability and also discussed the

measures and initiatives to establish and promote the financial stability. Also, the regulators

offered their suggestions for the upcoming Budget for 2017-18, which were discussed by the

Council.

iv.In the meeting, Chief Economic Advisor Arvind Subramanian made a presentation on the state

of the economy.

v.FSDC discussed about the various initiatives taken by the government and regulators for

promoting financial inclusion/ financial literacy efforts and discussed further measures for

promoting the same.

 

 

Droom Partners with Axis Bank for quick sanction of loans

i. Online automobile marketplace Droom has tied up with Axis Bank to provide quick sanction of

loans on both new as well as used cars.

ii. Loans will be provided for up to 85% of the value of the car with a tenure of 1-5 years.

iii. Furthermore, loans on Used Cars can be availed on vehicles upto the age of 10 years.

 

 

India’s GDP growth estimated at 7.1% this year & Per capita net national income rises

by over 10%

i. According to the Central Statistical Office data India’s Gross Domestic Product (GDP) growth

is estimated at 7.1 per cent in 2016-17 as compared to 7.6 per cent in 2015-16.

ii. The CSO’s projection on the per capita net national income during 2016-17 is projected to be 1

lakh three thousand seven rupees displaying an increase of 10.4 per cent as compared to 93

thousand two hundred ninety three during 2015-16 with the growth rate of 7.4 percent.

iii. The agriculture, forestry and fishing sector and manufacturing sector are likely to show a

growth of 4.1 per cent and 7.4 percent respectively during 2016-17, as against the previous

year’s growth rate of 1.2 per cent and 9.3 percent in 2015-16.

iv. The wholesale price index (WPI), of food articles has risen by 6.9 per cent,and the consumer

price index has shown a rise of 5.0 per cent during April-November, 2016-17.

 

 

SEBI eases rules for foreign fund managers & Sebi relaxes rules for angel funds to boost

start-up funding

i.The Market Watchdog SEBI has released rules allowing foreign fund managers to act

as Portfolio Managers under a relaxed regulatory regime.

ii.This new rule will make it easier for foreign fund managers to enter India also provides

significance of taxation incentives for the offshore fund managers willing to relocate to India.

iii. In another development the market regulator also relaxed its rules for investment by angel

funds, including permitting them to invest in up to five-year old entities which will boost startup

funding.

iv.Consequently the lock-in condition has been cut down from 3 years to 1 year for angel funds

and their minimum investment threshold has been slashed from Rs. 50 lakh to Rs. 25 lakh.

v. Angel funds are permitted to invest in overseas venture capital undertakings up to 25 per

cent of their investible corpus in agreement with other Alternative Investment Funds.

 

 

RBI to provide rupees 1 billion in Rs 100 notes to Nepal Rashtra Bank

i. India’s central Bank RBI has decided to provide Rs 1 billion in Rs 100 denomination

notes to Nepal Rastra Bank (NRB) to ease the acute shortage of Rs 100 notes faced by the

landlocked nation.

ii. In the wake of demonetization RBI has asked the NRB to wait till the situation normalizes. RBI

provides Rs 6 billion exchange facility to Nepal every year.

iii. After the Indian government’s move to demonetize Rs 500 and Rs 1,000 notes the NRB had

also lowered exchange limit of Indian banknotes in Nepal.

iv. The NRB provides exchange facility up to Rs. 2000 and Rs. 10, 000 to those who submit a

copy of air or train ticket to travel to India. This limits is likely to extend till the time the RBI is

able to provide regular exchange facility.

 

 

Forex reserves up by $625.5 mn to $360.296 bn : RBI

i. The Reserve Bank in its press release stated that foreign exchange reserves rose by $625.5

million to $360.296 billion in the week to December 30, 2016.

ii. The Central Bank also said that Foreign Currency Assets which us major component in the

Forex Reserves surged by 612.4 million USD to 336.582 billion USD. However the Forex reserves

had touched all-time high of USD 371.99 billion in September 30 last year.

 

 

UCO Bank launches Suvidha prepaid card

i. Kolkata based UCO Bank has launched its prepaid card ‘UCO Suvidha ’ by R.K. Takkar, MD

&CEO, UCO Bank, and Executive Directors, Charan Singh and G. Subramania Iyer.

ii. The prepaid card can be used for cash withdrawals, purchase at Points of Sale (POS) or over

the Internet.

iii. The prepaid card offers the flexibility to load/ reload amount as and when required and is

targeted at corporates, government departments, institutions and other organisations.

 

HDFC Bank Launches Humanoid Robot IRA

i. India’s second largest private sector lender HDFC Bank has launched a human shaped robot

named IRA at its Mumbai branch to help the assist the customers in banking activities.

ii. Initially the role of the robot will be limited to that of receptionist that will greet the customers

entering the bank and display the services and banking facilities like withdrawal, deposit, forex,

fixed deposits and demat. The robot would also be installed with the map of the bank branch with

a button “Take me there” to help the customers in easy service.

iii. IRA which stands for Intelligent Robotic Assistant aims to provide smoother customer

service, marketing, employee assistance and automate the banking process. Depending on

customer reaction the Bank would install more such robots across its branches in the country.

 

SBI waives MDR charges for small merchants for one year

i. SBI has waived Merchant Discount Rate (MDR) on debit card transactions for all small

merchants with annual turnover of up to Rs 20 lakh for one year.

ii. The bank has decided to waive completely, the MDR charges on debit card transactions for all

small merchants for a period of one year upto December 31, 2017.

 

Axis Bank Becomes Third Lender to Use Block Chain Solution

i. Following ICICI and Yes bank, the private sector lender Axis Bank has also joined the group as

the third bank to use block chain solutions in its operations.

ii. Third largest Private sector bank led by Shikha Sharma has tied up with fintech firm Ripple to

offer the solution.

 

 

India’s GDP Growth Decelerates to 7 percent for fiscal 2016-17: World Bank

i. The World Bank on January 11, 2017 cut the India’s GDP growth for 2016-17 fiscal ending on

March 31, 2017 to 7 percent from its previous estimate of 7.6 percent due to demonetization.

ii. The bank cited the immediate withdrawal of a large volume of currency in circulation and

subsequent replacement with new notes as the main reason behind the deceleration of the GDP

growth rate.

iii. However, the bank also asserted that India is expected to regain its momentum with GDP

growth at 7.6 percent in Fiscal Year (FY) 2018-19 and strengthening to 7.8 per cent in FY

2019-20.

 

Indian Standards on Gold Hallmark Revised by Bureau of Indian Standards

i. Indian Standard on gold hallmarking has been revised by the Bureau of Indian Standards

(BIS) on January 9, 2017 and has been made effective for implementation with effect from

January 1, 2017.

ii. From now the hallmarked gold jewellery will be available in three grades: 14 carat, 18 carat

and 22 carat. These caratage would also be mentioned on the jewellery besides the fineness for

the convience of the customers.

 

HDFC ERGO Launches Credit Insurance Policy to Safeguard Business

i. HDFC ERGO General Insurance Company launched a new policy, Trade Credit Insurance

Policy, on January 9, 2017 to which safeguards businesses against the risks of non-payment for

the goods or services delivered to the buyers.

ii. India’s third largest private sector non-life insurance provider informed that the policy would

offer cover against payment defaults and insolvency, apart from providing political risk cover to

exporters.

iii. Under the new policy, the insurer covers a portfolio of buyers and pays an agreed percentage

of the invoice or receivables that remain unpaid as a result of insolvency, bankruptcy or

protracted default.

 

Citibank Launches Voice Biometrics Authentication for Phone Banking

i. Citibank India has launched a Voice Biometrics Authentication for its phone banking

customers on January 10, 2017 that would allow clients to use their voiceprints for authentication

rather than remember multiple PINs or respond to questions through current practice of

interactive voice response (IVR) used for verifying their identities.

ii. The voice biometrics authentication uses unique voiceprint which is similar to fingerprint for

each person.

 

NITI Aayog Estimates the GDP Growth of 8 Percent for 2016-17

i. NITI Aayog has projected the GDP growth rate of 8 Percent for 2016-17 based on the

appraisal document for the Twelfth Five-Year Plan.

ii. The estimate does not take into account the impact of demonetization.

iii. The policy think tank laid that overcoming the lack of reforms in land acquisition, labour, skill

development and simplification of regulatory cum administrative procedures can lead to growth

prospect of above 8 percent.

 

Airtel’s Payments Bank Starts Operation with Initial Investment of Rs. 3000

i. Airtel Payments Bank started its nationwide operations on January 12, 2017 with an initial

investment of Rs 3,000 crore and offering an interest rate of 7.25 per cent for savings

accounts. The bank was launched by Finance Minister Arun Jaitley.

ii. This is the first payments bank which will be opened across 29 states in India to provide

financial services to the millions who are outside the banking system.

 

SBI Signs $ 50 mn Pact with Oman’s SGRF

i. State Bank of India has signed a pact with the State General Reserve Fund

of Oman (SGRF), a Sovereign Wealth Fund to infuse $50 million in private

equity fund Oman India Joint Investment Fund (OIJIF) while the SGRF would infuse $150

million.

ii. The SBI aims at backing the private equity fund for its second offering (Fund II).

 

Tax department, Japanese company sign advance pricing pact

The tax department signed a Bilateral Advance Pricing Agreement (BAPA) with Indian subsidiary

of a Japanese trading company to include rollback provisions to reduce litigations by providing

certainty in transfer pricing on January 13, 2017

Now the total number of BAPAs entered into by the CBDT is increased to 8.

Highlights :

i. BAPA is an important step towards ascertaining transfer pricing matters of multinational

company cases and dispute resolution.

ii. Under BAPA, certainty in tax treatment is provided for the next five years while rollback

provides dispute redressal for a maximum of four past years preceding APA years.

 

SEBI Lowers Broker Fees by 25 Percent to Rs 15 Per Transaction

i. The SEBI Board on January 14, 2017 announced its decision to reduce the fees payable by

broker by 25 percent as a part of calibration of various other fees collected by the regulator from

different market intermediaries.

ii. It has decided to lower the fees from Rs 20 per crore of turnover to Rs 15 per crore of

turnover to reduce the overall cost of transaction.

iii. The SEBI Board has also decided to give an option to all market intermediaries and companies

to make their regulatory payments in digital mode to help in speedy and easy transactions and

reduce failures due to payment gateway issues.

 

NPCI declares Rs 54.90 crore prize money for NITI Aayog’s lucky draw schemes

i. National Payments Corporation of India (NPCI) has declared Rs 54.90 crore prize money to

over 3.42 lakh winners for NITI Aayog’s lucky draw schemes Lucky Grahak Yojna (LGY) and

Digi-Dhan Vyapar Yojna (DVY).

ii. There are 15,000 daily winners qualifying for total prize money of Rs. 1.5 crore and

over 14,000 weekly winners qualifying for total prize money of over Rs. 8.3 crore every week.

It will run till April 14, 2017

iii. Maharashtra, Andhra Pradesh, Tamil Nadu, Uttar Pradesh and Karnataka emerged as the top

five states with maximum number of winners under the age group of 21 to 30 years.

 

 

BSNL Launches Aadhar Based e-KYC Project

i .BSNL has launched its Customer Acquisition and Customer Communication Management

(CACMS) project that aims to digitalize business process to ensure faster service, accurate

customer responses and customer satisfaction.

ii. The project provides an Aadhar based e-KYC (Know Your Customer) service for

immediate activation of new mobile connections across the country.

iii. The state-run telecom has selected Intense Technologies to deliver the CACMS project on a

Pan India basis for all lines of business of BSNL as per the terms and conditions of the tender.

 

 

Market Regulator SEBI Tightens Mergers & Acquisitions Norms Among Unlisted Firms

The Capital market regulator of India, Securities and Exchange Board of India (SEBI) on

January 14 tightened the norms associated to Mergers and Acquisitions (M&A) of Indian

companies.

•      Aim: The main objective behind the move is to prevent large number of unlisted

company to get listed by merging with a very small company for personal motive and

protect the interest of the Public shareholders in the listed companies and give them a

greater say in the merger with unlisted subsidiaries.

Directives Rolled Out by SEBI

SEBI directed after the unlisted company merge with listed company and gets automatically

listed, the effective total public shareholding of the listed entity plus the qualified

institutional buyers (QIBs) of the newly listed company has to be at least 25%.

•      The public shareholding of the resultant entity created by the merger of an unlisted and

a listed company has to be more than 25 per cent.

•      The unlisted entity can only merge with those companies that are listed on exchanges such

as the National Stock Exchange (NSE) and BSE.

•      The market regulator also directed companies to follow the pricing formula specified under

the Issue of Capital and Disclosure Requirements (ICDR) regulations. This aims to

prevent companies to issue shares to select group of shareholders instead of all shareholders

during mergers and amalgamations between listed and unlisted entities.

 

 

Mysuru Printing Press Breaks Record by Printing Highest No. of Currency Notes in a

Month

i. As per the data released by the President of Note Mudran Limited Employees Union, A Ramdass,

the RBI Note Mudran printing press in Mysuru printing highest number of currency

notes in December breaking all its past record.

ii .It printed 10.9 million currency note in a day that even broke the world record made an

American currency printing press of printing 8.7 million notes in a day.

 

 

India Signs Financing Agreement with World Bank for US$ 48 Million for “Nagaland

Health Project”

The Joint Secretary of Department of Economic Affairs, Mr. Raj Kumar and Acting Country Director

of the World Bank Mrs. Genevieve Connors are signed s financing agreement for IDA credit of US$

48 million for the ‘Nagaland Health Project’ on January 16, 2017.

 

 

Central & SBI Card launch premium co-branded card

i. Future Group’s fashion and lifestyle departmental store Central joined with SBI

Card launched a second co-branded credit card to offer benefits to consumers in the premium

lifestyle and fashion space on January 16, 2017

ii. The Central SBI SELECT and SELECT+ Cards will offer an accelerated reward points structure

1.20 reward points for every Rs 100 spent in Central stores.

2.10 reward points per Rs 100 spent spent in dining and entertainment

3.2 reward points per Rs 100 in other categories

 

 

IRDAI forms panel to review life insurance product norms

i. The Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) has formed a 8 member

committee headed by Amitabh Chaudhry, CEO of HDFC Standard Life Insurance Company to

review life insurance product regulations on January 16, 2017

ii. The committee will analysis the existing framework of IRDA-linked and non-linked

insurance product regulations

iii. IRDAI instructed to the committee to submit its report before March 15, 2017.

Committee Members :

♦ Head : Amitabh Chaudhry, CEO of HDFC Standard Life Insurance Company

♦ K S Gopalakrishnan, CEO, Aegon Religare Life Insurance, Sai Srinivas, Appointed Actuary, Bajaj

Allianz Life Insurance and Sandeep Bakshi, CEO, ICICI Prudential Life

Study by Oxfam Shows Richest 1% in India Holds 58% of Total Wealth

i. As per a report titled ‘An economy for the 99 per cent’ released by rights group Oxfam on

January 16, 2017, the richest 1 percent of the population in India holds 58 percent of the

country’s total wealth which is higher than the global figure of 50 percent.

ii. The report found that since 2015, the richest 1 percent population in India has continued

to own more wealth than the rest of the countries.

iii. Besides, it also discovered that 57 billionaires in India having collective wealth of USD 216

billion was equal to the wealth that lowest 70 percent population held. However, when taken

globally only 8 billionaires have the same amount of wealth as the poorest 50 percent of the world

population.

iv. The study stated that India has 84 billionaires with a collective wealth of USD 248

billion. The total Indian wealth in the country was calculated at USD 3.1 trillion. Top 3 billionaires

comprised of Mukesh Ambani (USD 19.3 billion), Dilip Shanghvi (USD 16.7 billion) and Azim

Premji (USD 15 billion).

iv. In contrast, the total global wealth in 2016 was USD 255.7 trillion. Of this, the top three global

billionaires held about USD 6.5 trillion which comprised of Bill Gates (USD 75 billion), Amancio

Ortega (USD 67 billion) and Warren Buffett (USD 60.8 billion).

 

 

IMF Lowers India’s GDP Growth Rate to 6.6% from 7.6% for FY17

i. According to the World Economic Outlook report, the International Monetary Fund

(IMF) on January 16, 2017 has lowered the India’s GDP growth rate for the current fiscal year

by one point to 6.6 percent from its previous estimate of 7.6 percent due to the effect of

demonetization on consumption and expenditure.

ii. IMF also cut India’s GDP forecast for 2017-18 by 0.4 points to 7.2 percent as against previous

forecast of 7.6 percent. For the year 2018-19, the projected growth rate remained unchanged

at 7.7 percent.

iii. Besides, IMF estimated the growth rate of China at 6.7 percent for 2016-17, 6.5 percent for

2017-18 and 6 percent for 2018-19.

iv. The global growth for 2016 was estimated at 3.1 percent that remained unchanged from

previous forecast while for 2017 the global forecast is estimated at 3.4 percent for advanced and

3.6 percent for developing economies.

 

 

Yes Bank Launches Business Accelerator Program Yes Fintech

i. Private sector lender YES BANK in collaboration with T-Hub, Anthill and Lets Talk

Payments launched a unique business accelerator program “YES FINTECH” to provide start-ups

a platform for creating sustainable and market ready products as well as provide innovative

banking solutions to the customers.

ii. YES FINTECH has invited start-ups applications from across the global community, till February

3, 2017 on its website www.yesfintech.com. It would select top 12 start-ups for 15 week dual

destination program to be held in Mumbai and Hyderabad.

 

 

Yes Bank Launches India’s First Customisable Savings Account

i. YES Bank has launched a first of its kind unique Customizable Savings Account to enable the

customers to design an account as per their convenience.

ii. Mumbai based bank has become the first bank in India to launch such type of account that

enables the customer to choose various features of a savings accounts that suits one’s own

lifestyle.

 

RBI Hikes Cash Withdrawal Limit from ATMs to Rs. 10,000 per Day

The Reserve Bank of India (RBI) from January 16, 2017 has increased the limit of cash

withdrawal from ATMs to Rs 10,000 per day from the current Rs 4,500 with immediate effect

 

 

Karang Island in Manipur Becomes India’s First Cashless Island

i. Contributing to the Government’s Digital India Campaign, a small lake island Karang in

Manipur has been declared as the country’s first cashless island by the Union Ministry of

Electronics and Information Technology on January 13, 2017.

ii. The island fulfilled the Centre’s necessary criteria to be named as the cashless island. A

campaign was organized from January 9 to 12 by the Karang Island Boat Association and

Panthoibi Khoyol Standard Association in the island to promote cashless transactions.

 

 

30 More Countries to Join Asia Infrastructure Investment Bank

♦ The Foreign Ministry spokesperson of China, Hua Chunying on January 17, 2017 informed

that thirty more countries have applied for joining the Asia Infrastructure Investment

Bank (AIIB) besides 57 founding members.

 

 

UN Report Estimates India’s GDP to grow by 7.7% in 2017

i. Based on the United Nations report on World Economic Situation and Prospects (WESP)

2017 released on January 17, 2017, India’s economy is projected to grow by 7.7 percent in

the fiscal 2017 because of being the fastest growing large developing economy.

ii. Besides, the growth estimate for 2018 has been projected at 7.6 percent. However, it also

stated that low capacity utilization and stressed balance sheets of banks and businesses will have

negative effect on strong investment revival in the short term.

iii. The report estimated the growth prospect of China to remain stable at 6.5 percent for fiscal

years 2017 and 2018 due to favourable domestic demand and accommodative fiscal measures.

iv. Earlier the International Monetary Fund cut India’s growth rate for the current fiscal year

to 6.6 percent from its previous estimate of 7.6 percent while the World Bank too lowered

India’s GDP growth for 2016-17 fiscal to 7 percent from its previous estimate of 7.6 percent.

 

 

CBDT Clarifies No TDS or Advance Tax Credit for Income under PMGKY

i. The Central Board of Direct Taxes (CBDT) on January 18, 2017 cleared that income

declared under Pradhan Mantri Garib Kalyan Yojna (PMGKY) would not be entitled to get any

credit by way of advance tax paid or the tax deducted at source (TDS) or tax collected at

source (TCS)

ii. This is in contrast to the earlier Income Declaration Scheme (IDS) under which these credits

were allowed.

 

Lloyd’s Gets Final Approval from IRDAI to Open First Branch in India

i. London’s insurance giant Lloyd has received the final approval from the Insurance

Regulatory and Development Authority (IRDA) on January 19, 2017 to set up its first branch

in India.

ii. The specialist insurance and reinsurance company would open its first branch office in India

before April 2017 and will be located at Mumbai.

 

PNB and IPPB team up for technology support

New Delhi based Punjab National Bank signed a memorandum of understanding(MoU)

with India Post Payments Bank(IPPB) to provide technology platform for pilot launch of IPPB

on receipt of regulatory nod from the Reserve Bank of India.

 

World Bank Sanctions Rs 1,376 Cr For Tripura Power Upgradation

i. Washington based World Bank has sanctioned Rs 1,376

crore for upgradations and improvement of the Tripura power system network on January

19, 2017. This was announced by Tripura’s power minister Manik Dey.

ii. The Power Upgradation project is divided into 5 phases. SPML Infra Ltd has got the contract of

the first phase with the budget of Rs 461 crore .

iii. A large number of 132 KV and 33 KV substations will be constructed and upgraded under the

project across Tripura.

 

IT Department Expands Deposits & Transactions List under Scrutiny

i. The Income Tax Department released its detailed guidelines on January 17, 2017 expanding

the list of high end deposits and transactions made during the demonetization period to be

reported by the banks, companies, post offices and businesses for scrutiny.

ii. As per the guidelines, banks need to report deposits made by individuals’ upto Rs. 2.5 lakh or

more in savings account during the demonetisation period. Besides, for current account

holders, this limit is Rs 12.5 lakh.

 

 

RBI imposes Rs 75 lakh penalty on Bombay Mercantile Co-operative Bank

India’s central banking institution, Reserve Bank of India(RBI) has imposed a penalty of Rs

75lakhs on Bombay Mercantile Co-operative Bank for violations of norms related to KYC and

anti-money laundering.

RBI had issued a notice regarding this to the bank and the bank has submitted its written reply.

 

 

Union Cabinet approves Excluding States /Union Terrotries from Investments of

National Small Savings Fund

i. The Union Cabinet chaired by the Prime Minister Shri Narendra Modi has given its

approval on January 18, 2017 to exclude States/Union-Territories (with

Legislature) except Arunachal Pradesh, Delhi, Kerala and Madhya Pradesh from National

Small Savings Fund (NSSF) investments effective from April 1, 2016.

ii. Besides, it also approved to provide a one-time loan of Rs. 45,000 crore to Food

Corporation of India (FCI) from NSSF to meet its food subsidy requirements.

 

Kerala Gramin Bank to propagate financial literacy among school children

i. Kerala Gramin Bank has launched a novel programme called FI@School at Assisi

Vidyanikethan Public School, Kakkanad to propagate financial literacy among school children on

January 20, 2017

ii. Every branch of the bank has to tie up with nearest school to organise various programmes to

literate school students

iii. The bank has appointed magician Gopinath Muthukad as the brand ambassador

for FI@School.

 

GST Decides Tax Evasion Upto rs. 2 Cr Bailable Offence

i. The Centre and State Government has in a meeting decided to reduce some of the penal

provisions of the GST regime in order to make it less burdensome.

ii. The GST Council has decided that tax evasion of upto than Rs. 2 crore would be bailable

offense to ensure that the trader gets immediate bail while the non-bailable offenses would be

limited to ‘forgery and non- deposit of collected taxes with the exchequer within the

stipulated time frame.

 

Cooperative Banks Barred From Accepting Deposits under PMGKDS

i. The Cooperative banks have been barred by the Government on January 20, 2017 from

accepting deposits under the Pradhan Mantri Garib Kalyan Deposit Scheme (PMGKDS) to

stop any misuse of the deposited amount.

ii. The decision comes after the income tax department revealed that a large number of

cooperative banks were manipulating and laundering undisclosed money after the

government scrapped the old Rs 500 and Rs 1,000 banknotes on November 8, 2016.

 

Kwality Ltd Signs MoU with Bank of Baroda for Rs 4000 Cr Loan to Farmers

i. Mumbai based dairy firm Kwality Ltd has signed an MoU with Bank of Baroda on January

20, 2017 to provide Rs. 4000 crore loans to one lakh farmers out of the established networks

from whom the company procures milk.

ii. The MoU aims to provide financial assistance to improve socio-economic lives of farmers

and encourage them towards digitisation.

 

 

Punjab National Bank Launches Contactless Credit Card

i. Punjab National Bank (PNB) has launched a Contactless Credit Card named PNB Wave N

Pay on January 21, 2017 in New Delhi to further enhance its digitalization initiative.

ii. The new card was launched by the Managing Director & Chief Executive Officer of PNB,

Usha Ananthasubramanian and is developed on Visa Platinum platform.

 

 

Utkarsh Micro Finance Launches its Small Finance Bank

i. Varanasi-based Utkarsh Micro Finance started operating its banking business as Utkarsh

Small Finance Bank on January 23, 2017 to cater to the needs of the poor mainly in the

northern belt. UK’s Commonwealth Development Corporation (CDC) has infused Rs. 150

crore in the tier II capital in the company.

ii. Utkarsh Small Finance Bank has started its operation with five full-fledged branches. It has

removed the 1 percent processing fees for new borrowers and looks forward to reducing the

lending rates to capture the market. At present, it lends at 15-25 percent annually.

iii. The bank will offer 6% interest on savings bank accounts while deposit rates for one

year would be 8.25-8.50% which is about 150 basis points higher than State Bank of India.

Rescheduled Education Loan will not be Considered for Computing NPAs:RBI

i. In a bid to encourage banks to provide loans for education, the Reserve Bank of Indiahas

declared that rescheduling the period of payment of education loans due to the inability of the

borrower because of unemployment will not be treated as restructured accounts for

computing NPAs.

ii. Banks can allow three rounds of extension periods, each not more than 6 months, during

the entire lifecycle of the education loan, to be applicable only on

unemployment/underemployment borrowers.

 

IRDAI okays Swiss Re move to open Mumbai branch

i. Wholesale reinsurance provider Swiss Re has received approval from the Insurance

Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) to open a branch in the city.

ii. With the composite branch license, Swiss Re will be able to operate in India and it can offer

both non-life and life and health reinsurance solutions directly to clients and brokers in the

country.

iii. Swiss Reinsurance Company, India Branch, will begin its operation from February 1.

 

BCSBI Launches ‘Know Your Rights’ Programme

i. The Banking Codes and Standards Board of India (BCSBI) has announced an initiative as

per which it would organise “Know Your Rights” programme in select urban and rural areas of

the country to enhance awareness on Banking Codes at the grassroot level among the people.

ii. The move aims to create awareness among the people about the commitment of the banks

towards their customers.

iii. The programme would be conducted at three levels including Tier II cities, metros and

other backward areas.

iv. The CEO of BCSBI, Anand Aras informed that the first such programme was organized by

BCSBI in Kochi on January 23, 2017 in association with Kudumbashree for less privileged women

in Kerala.

v. The programme, ‘interalia’ involved skit and a puppet show to describe the banking codes to

over 100 participating women in simple language. It also addressed about 300 educated section

of the society to increase their awareness about bank’s commitment towards them.

 

Cabinet Permits NABARD to Raise Rs. 20,000 crore for on-lending to Co-Op Banks

i. The Union Cabinet chaired by the Prime Minister Shri Narendra Modi gave its post-facto

approval on January 24, 2017 allowing National Bank for Agriculture & Rural Development

(NABARD) to raise approx. Rs. 20,000 crore from the market for on-lending to Cooperative

Banks.

ii. It permitted the bank to make the short term borrowing at the prevailing market rate and lend

to Co-op Banks at 4.5 Percent rate of interest. The move will support the famers by providing

them loans to boost agricultural production.

 

 

France Issues First ‘Green Bonds’ With Record Sale of 7 Billion Euro

i. France on January 24, 2017 issued its first “Green Bonds” with a record sale of worth seven

billion euro (USD 7.5 billion) thus leading a significant way towards establishment of a genuine

market in renewable energy bonds.

ii. The proceeds from the bonds will be used by France to finance projects to address climate

change.

iii. The 22-year bonds’ coupon has been set at 1.75 percent which is same as the interest rate

on conventional borrowing for the same time frame. This will enable France to finance expenditure

on green projects at the same price as traditional borrowing.

 

 

RBI Prohibits FDI in Non-Cooperative Countries

i. The Reserve Bank of India has prohibited the Indian entities on January 25, 2017 from

making direct overseas investments in any entity that is located in ‘non co-operative countries

and territories’, as identified by the inter-governmental body Financial Action Task Force

(FATF).

ii. The move aims to bring down the global terror financing and thus prevent, detect and prohibit

money laundering

 

SBI Launches Wealth Management Product “SBI Exclusif” in Kochi

i. The State Bank of India has launched a new wealth management product named “SBI

Exclusif” in Kochi, Kerala. Later it will be rolled out in other cities of the state during the course

of the year.

ii. The product was launched by Chief General Manager, SBI, Kerala Circle, S Venkataraman on

January 24, 2017.

iii. SBI Exclusif is targeted at fast growing affluent and high net worth customer segments of the

bank.7

 

 

Karnataka Bank Signs MoU with Tirth Agro Technology

Mangaluru based private sector bank Karnataka Bank Ltd signed a Memorandum of

Understanding with the leading agricultural equipment/implements manufacturer Tirth Agro

Technology Pvt Ltd, Rajkot, on January 25, 2017 in to finance farmers for agri mechanisation.

Aim of the MoU

i. To establish a platform for co-operation between the two in identifying farmers in need of

buying agricultural implements/equipment and financing them by the bank on its terms.

ii. To promote agriculture mechanization in India by utilizing bank’s experience in agricultural

finance through its branches across India.

 

 

Government to Launch Aadhar Pay for Cashless Transactions through Biometrics

i. The Government on January 27, 2017 informed about its plan to launch the biometric

based Aadhaar Pay payment platform in few weeks for BHIM App.

ii. Aadhaar Pay service will enable people to make and receive payments using their Aadhaar

number and biometrics.

iii. The government enabled the Bharat Interface for Mobile (BHIM) app with

Aadhaar number on January 26, 2017.

 

 

CASHe integrates Paytm Wallet for direct cash transfers

i. India’s fastest loan giving app for young salaried professionals, CASHe has partnered with

Paytm on January 27, 2017 to allow its users to deposit cash transfers from CASHe to

their Paytm wallets.

ii. With this integration, users of CASHe will have an option to transfer their loan amounts into

their Paytm Wallets in part or in full and credit the rest of the amount into their bank accounts.

This is an industry-first innovation from CASHe.

iii. CASHe offers multiple loan options ranging from Rs. 5,000 to Rs. 1,00,000 payable over 15,

30 and 90 days.

 

 

India’s Foreign Exchange Reserves Rises by $ 932.4 million to $ 360.775 billion

i. The Reserve Bank of India on January 29, 2017 informed that the Foreign Exchange

Reserves of India rose by 932.4 million dollars to 360.775 billion dollars for the second

consecutive week ended January 20.

ii. In the previous week, India’s forex reserve increased by 687.9 million dollars to 359.843 billion

dollars.

 

 

FGII Enters Into Bancassurance Tie-Up With Bank Of Maharashtra

i. Future Generali India Insurance Company (FGII) announced an agency tie-up with Pune

based Bank of Maharashtra on January 30, 2017.

ii. Aim: To immensely benefit our customers by providing them an ease of access while choosing

from a diverse range of non-life insurance products, all under one roof

iii. It has tie-up with over 100 banks in India for bancassurance.Now it accounts for 5 per

cent of Future Generali’s total busines.

Union Finance Minister Arun Jaitley Presented Economic Survey 2016-17 in the

Parliament

The Union Finance Minister Shri Arun Jaitley presented the Economic Survey 2016-17 in the

Parliament on January 31, 2017 that provides a base for the government to prepare the annual

Budget.

 

•      The survey has been authored by Chief Economic Adviser Arvind Subramanian.The

Economic Survey depicts the state of the economy and is generally presented in

Parliament a day before the presentation of the annual Budget.

Important Highlights of the Economic Survey 2016-17

GDP Growth

The Economic Survey has estimated that the GDP growth rate for FY18 will be in the range

of 6.75 percent to 7.5 percent.

•      Demonetization and rising oil prices have been identified as the major risk to the growth

rate. However, remonetization and sufficient circulation of currency notes may return the

growth rate to normal position.

•      The growth rate for the current fiscal has been estimated at 7.1 percent from the previous

7.6 percent by the Central Statistics Office. This estimate does not take into account the

effect of demonetization.

•      Fixed investment (gross fixed capital formation) to GDP ratio (at current prices) is estimated

to be 26.6 per cent in 2016-17 as compared to previous 29.3 percent.

Government Revenues

The survey stated that the indirect taxes grew by 26.9 percent during April-November 2016.

•      Besides, the revenue expenditure experienced a boost in the same period due to

increase in the salaries of government employees by 23.2 percent with the Seventh Pay

Commission and 39.5 percent increase in the grants for creation of capital assets.

Inflation

As per the Consumer Price Index (CPI), inflation remained under control for the third successive

financial year. The average CPI inflation was 5.9 percent in 2014-15, 4.9 percent in 2015-16

and 4.8 percent during April-December 2016.

•      Based on Wholesale Price Index (WPI), inflation was 2.0 per cent in 2014-15 and lowered to

(-)2.5 percent in 2015-16. During April-December 2016 it averaged to 2.9 percent. As per

the report pulses contributed major risk to food inflation.

Trade Growth

The survey stated that the growth in export was increased by 0.7 percent during April-December

of 2016-17 amounting to USD 198.8 billion.

•      Similarly, during April-December of 2016-17, imports declined by 7.4 per cent

to USD 275.4 billion.

•      Besides, trade deficit declined to USD 76.5 billion in 2016-17 (April-December)

compared to USD 100.1 billion in the previous year.

•      The current account deficit (CAD) too lowered in the first half (H1) of 2016-17 to 0.3

percent of GDP from 1.5 percent in H1 of 2015-16 and 1.1 percent in 2015-16 full year.

•      In the first half of 2016-17, India’s Foreign Exchange Reserves increased by USD 15.5

billion.

External Debt

India’s external debt declined from March 2016 by USD 0.8 billion to USD 484.3 billion in

September 2016.

•      The short-term debt that contributed major share in total external debt declined to 16.8

percent at end-September 2016 and foreign exchange reserves provided a cover of 76.8

percent to the total external debt stock.

Agriculture Sector Growth

As per the survey, the agriculture sector is estimated to grow at 4.1 percent in the current fiscal

as compared to 1.2 percent in 2015-16 due to better monsoon.

•      The total area coverage under Rabi crops was recorded to be 616.2 lakh hectare on

January 13, 2017 which is 5.9 percent higher than previous year.

•      Similarly the area coverage under wheat as on January 13, 2017 is 7.1 percent higher

while the area coverage under gram is 10.6 percent higher than that in the

corresponding week of last year.

Industrial Growth

The survey estimates a growth rate of the industrial sector to be moderate at 5.2 percent in

2016-17 from 7.4 percent in 2015-16.

Services Sector

The Service sector has been estimated to grow at 8.9 percent in 2016-17 which is almost similar

to that in 2015-16.

Social Infrastructure, Employment and Human Development

The survey highlighted that the Parliament has passed the “Rights of Persons with Disabilities Act,

2016” to enhance the rights and entitlements of Persons with Disabilities. It envisages increasing

the reservation in vacancies in government establishments from 3 percent to 4 percent for those

persons with disability.

•      The Survey says Apparel and Leather industry have immense opportunity for job creation for

the weaker sections, especially for women and can lead to social transformation in the

country.

•      It points out that the capacity of the State to provide essential services such as health and

education to weaker section of the society is weak due to low capacity, with high levels of

corruption, clientelism, rules and red tapism.

Lakshmi Vilas Bank Partners with Fisdom for Mission FINFIT

i. The private sector lender Lakshmi Vilas Bank in partnership with Bangalore based fin-tech

startup firm Fisdom, has launched a mobile application “Mission FINFIT” to offer the customers

of the bank financial planning and personal wealth management services based on Robo

advisory.

ii. The mobile app would enable the customer of the bank to plan their finances in an effective

manner using the online platform for wealth management thus encouraging them to invest

smarter.

 

Reserve Bank Lifts ATM Withdrawal Limits Effective From February 1

i. As per the announcement by Reserve Bank of India on January 30, 2017, the daily

withdrawal limit from ATM will be removed with effect from February 1, 2017. However the

weekly limit to withdraw Rs. 24000 from savings account will still continue.

ii. Earlier, the RBI had hiked the daily withdrawal limit from savings account on January 16, 2017

to Rs. 10000.

iii. Besides, the Central bank has also removed the cash withdrawal limit from current

accounts/ cash credit accounts/ overdraft accounts with immediate effect.

 

India Post Payment Bank Begins Pilot Service in Ranchi & Raipur

i. India Post Payments Bank (IPPB) started its operations on January 30, 2017 with the pilot

services launched in Raipur and Ranchi.

ii .The total paid up capital of the bank is Rs. 800 crore and the government has already

infused Rs. 275 crore.

iii. IPPB will offer an interest rate of 4.5 percent on deposits up to Rs.25,000; 5 percent

on deposits of Rs.25,000-50,000 and 5.5 percent on Rs.50,000-1 lakh.

iv. The main of IPPB is to encourage financial inclusion rather than promoting commercial

interests. It would work jointly with the Department of Post to offer the benefits of the

government schemes and financial services which is not easily available to rural people and

marginal population of urban area.

v. IPPB would enable 3 lakh postmen to aid in bank functions. Besides, 1000 ATMs of India Post

will be transferred to IPPB. The bank has made plans to launch 650 branches across the country

by September 2017.

 

FICCI’s Economic Outlook Survey Projects GDP to grow 6.8 Percent in FY 17

i. Based on the latest Economic Outlook Survey report released by FICCI on January 30, 2017,

the India’s GDP is projected to grow 6.8 percent this fiscal which is 0.5 percent points less than

FICCI’s previous estimate of 7.3 percent.

ii. FICCI conducted the last round of survey between December 2016 and January 2017 and

collected responses from leading economists representing industry, banking and financial services

sectors.

iii. A slowdown in the estimate is due to the decrease in services and infrastructure sectors

post demonetization.

 

ICRA Estimates Banks Credit Growth to Remain Subdued at 5-6 percent in FY17

As per the report of the rating agency, ICRA, the bank credit growth rate is likely to float

between 5-6 percent in the current fiscal year.The reason cited includes weak loan demand as

the rate of return offered by debt market is better in comparison to banks.

♦ Besides, the deposit rate was also projected to drop to 12 percent from the current 14.7

percent this fiscal ending March 2017 due to better cash flow in the system and cut in the deposit

rate by the banks.